金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年9月3日星期二 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 9月市场有望边际改善 一、周一市场综述 周一晨早短信提醒，如果上周五有关调降存量住房贷款利率的消息是真的话，此 次的上行具有很强的实质性意义，当然，如果是假的，可能会影响市场信心，或导致市 场小幅回踩。操作上，稳健投资者，可小仓位参与，毕竟国内基本面修复依旧不强，而 海外流动性也仍未实质性释放，重仓尚需更明确的信号。 周一早盘，沪深三大指数集体低开，开盘后震荡下行，创指、深成指跌超1%。盘 面上看，保险板块延续涨势，教育板块震荡走高，煤炭股强势，银行板块活跃，白酒板 块集体调整，半导体板块走低。午后，指数继续震荡下行，沪指跌幅超1%，深成指及创 指跌幅超2%。盘面上看，板块个股呈普跌态势，下跌个股超4400只。 全天看，行业方面，保险、煤炭、教育、银行等板块涨幅居前，半导体、船舶制 造、航天航空、酿酒、证券、医药商业、软件开发、游戏、能源金属、贵金属、汽车整 车、航空机场等板块跌幅居前；题材股方面，千金藤素、第四代半导体、免疫治疗等题 材股涨幅居前，高宽带内存、存储芯片、AI芯片、房屋检测、国产芯片等题材股跌幅居 前。 整体上，个股涨少跌多，市场情绪遇冷，赚钱效应较差，两市成交额7057亿元， 截止收盘，上证指数报2811.04点，下跌31.17点，跌幅1.10%，总成交额3148.13亿； 深证成指报8172.21点，下跌176.27点，跌幅2.11%，总成交额3909.20亿；创业板指 报1536.95点，下跌43.51点，跌幅2.75%，总成交额1768.05亿；科创50指报670.01 点，下跌24.15点，跌幅3.48%，总成交额410.64亿。 二、周一盘面点评 一是保险板块大涨。消息面上，国常会指出，保险业在保障和改善民生、防灾减 损、服务实体经济等方面具有重要作用。要夯实保险业高质量发展制度基础，牢固树立 服务优先理念，充分发挥商业保险等市场机制作用，大力提升保险业保障能力和服务水 平。要紧盯关键领域和薄弱环节加强监管，保障消费者合法权益，健全风险防范制度体 系。要培育壮大保险资金等耐心资本，打通制度障碍，完善考核评估机制，为资本市场 和科技创新提供稳定的长期投资。 二是教育板块逆势上涨。从近期公布的业绩情况看，头部教培行业公司显现出较 强的复苏态势。近日，国务院出台《关于促进服务消费高质量发展的意见》，文中“激发 改善型消费活力”中提到教育和培训消费，被市场解读为利好。教育部2月初发布了《校 外培训管理条例（征求意见稿）》，其中明确开展校外培训活动，应当依法取得相应的校 外培训办学许可，具备法人条件。面向义务教育阶段的学科类校外培训机构，应当登记 为非营利性法人。同时，《意见稿》提出鼓励、支持少年宫、科技馆、博物馆等各类校外 场馆（所）开展校外培训，丰富课程设置、扩大招生数量，满足合理校外培训需求。此 次《意见稿》发布提振市场信心，并对稳定长期预期起到重要作用，有望推动板块估值 回升。近期校外培训行业新政频出，监管红线不断清晰，国家支持合法合规校外培训发 展的态度不断明确，看好当前新监管环境下，合规龙头公司持续提升市场份额，建议择 低关注。 三、后市大势研判 周一沪深三大指数集体下跌，板块个股跌多涨少。上周五午后房地产板块在“下调存量房贷”传闻刺激下大幅上涨，而周末该消息未被证实，相关板块低开后震荡回落，板块内部个股分化严重。另外，保险、银行的上涨，力撑上证指数的同时，也对市场资金形成磁吸效应，午后，随着个股亏损面扩大，沪指也被拖累下行，向2800点寻求支撑，创业板指跌近3%。虽然A股9月开门绿，不过，对整个9月行情无需过分悲观，市场有望边际改善。首先，美联储9月份的降息是大概率事件。近期鲍威尔在全球央行年会上的表态以及美联储票委的接连发声暗示9月份可能成为美联储本轮加息周期后的首次降息，这将使国内货币政策自由度进一步打开。其次，面对经济修复的弱势以及市场信心的低迷，政策密集释放的周期也即将临近，后续增量政策的发力值得期待。最后，中报落地后，市场风险偏好有望边际改善。操作上，不同的投资者采取不同的策略。战略投资者，以逢低配置为主；短线投资者可考虑可以考虑进场博弈；稳健投资者，可小仓位参与，毕竟国内基本面修复依旧不强，而海外流动性也仍未实质性释放，重仓尚需更明确的信号。【晨早参考短信】周一沪深三大指数集体下跌，板块个股跌多涨少。上周五午后房地产板块在“下调存量房贷”传闻刺激下大幅上涨，而周末该消息未被证实，相关板块低开后震荡回落，板块内部个股分化严重。另外，保险、银行的上涨，力撑上证指数的同时，也对市场资金形成磁吸效应，午后，随着个股亏损面扩大，沪指也被拖累下行，向2800点寻求支撑，创业板指跌近3%。虽然A股9月开门绿，不过，对整个9月行情无需过分悲观，市场有望边际改善。首先，美联储9月份的降息是大概率事件。近期鲍威尔在全球央行年会上 的表态以及美联储票委的接连发声暗示9月份可能成为美联储本轮加息周期后的首次降息，这将使国内货币政策自由度进一步打开。其次，面对经济修复的弱势以及市场信心的低迷，政策密集释放的周期也即将临近，后续增量政策的发力值得期待。最后，中报落地后，市场风险偏好有望边际改善。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031