2024年8月,市场继续震荡回落,主要股指区间涨跌幅分别为沪深300 -2.49%、上证50 -2.67%、中证500 -4.93%、中证1000 -3.95%。股指期货各品种基差趋向稳定,IF、IH四合约和IC、IM近月合约基差上行,贴水收敛。现货市场低位震荡,股指期货成交持仓整体下降,IM日均持仓增加1.2%。空头展期换月成本下降,IF和IH最优移仓至下季合约,IC和IM最优移仓至下月合约。主力持仓多有所下降,IC前十大席位保持净多头,IM净多头持仓略有上升。
上市公司中报显示整体业绩拐点,净利润正增长,但月度工业企业利润走平引发投资者疑虑。美联储降息初期A股投资者将谨慎应对,降息对A股影响取决于美国经济衰退程度和降息次数。中证500和中证1000指数估值回落至近三年低位,投资价值显现,反弹可能随时出现。
风险因素包括国内复苏不及预期、美联储政策、地缘政治因素。