北交所2024年8月月报：北交所新股发行稳步推进

证券研究报告|2024年09月03日 核心观点行业研究·行业月报 北交所股票整体估值与成交活跃度回落。 本月北交所新增2家上市公司，分别为成电光信和太湖远大，公司总数升至 251家，总市值为2967亿元，流通市值为1668亿元，环比分别下降7.3%和 4.1%。本月北交所股票成交活跃度环比回落，单月成交数量和成交金额环比分别下降31.8%和33.0%至74亿股和680亿元，月内日均成交额为31亿元。 估值方面，截至月末，北证50指数市盈率（PE-TTM）为27.61倍，处于近两年73.2%的中高分位数水平，市净率（PB-MRQ）为4.12倍，处于近两年3.3%的低分位数水平。按行业市盈率中位数排序（剔除负数），社会服务行业市盈率最高为64倍，其次为传媒（61倍）、纺织服装（41倍）、交通运输（33倍）和美容护理（27倍）。 北证50指数月内先抑后扬，少数行业录得正回报。 本月北证50指数未能延续上月涨势，月内经历了震荡下行的走势，月末企稳回升，收跌8.85%。从A股重点指数本月回报表现来看，沪深300>创业板指>科创50>北证50，横向对比来看，北证50指数本月表现不佳，弱于其他A股主流指数。 从行业本月的回报表现来看，多数行业录得不同程度的下跌，仅少数行业上涨。以申万一级行业的涨跌幅中位数计算，本月仅通信行业上涨7.2%，国防军工、建筑材料、计算机、传媒等行业领跌，跌幅在10%以上；按流通市值加权计算，本月领涨的行业为美容护理和通信，领跌的行业为计算机、建筑装饰、国防军工和传媒等行业。 本月涨幅排名前10的个股分别为：晶赛科技、力王股份、智新电子、云里物里、旭杰科技、利尔达、纳科诺尔、豪声电子、广脉科技、锦波生物。 本月跌幅排名前10的个股分别为：大禹生物、七丰精工、立方控股、莱赛激光、东方碳素、天润科技、华阳变速、曙光数创、吉林碳谷、汉鑫科技。 本月成交金额排名前10的个股分别为：则成电子、立方控股、华信永道、晶赛科技、七丰精工、天纺标、华阳变速、雷神科技、纬达光电、锦波生物。 北交所新股发行稳步推进，本月新增2家“920代码”上市公司。 受理端，自6月下旬新增受理恢复以来，北交所共计受理了28家企业的上 市申请，其中25家已进入问询阶段；审核端，北交所8月共计召开四场上市委会议（3-7月仅召开2场），形成“每周一审”节奏；发行端，北交所新增2家“920代码”上市公司—太湖远大和成电光信。 政策更新：北交所发布IPO审核最新指引，规范企业上市行为。北交所于8月末发布了针对IPO企业的新审核指引，规范和细化企业上市行为。北京市基础设施投资有限公司本月发行了首单京津冀协同发展公司债券；北交所也进行了交易支持平台的优化测试，以提升市场效率和技术稳定性。综合来看，北交所推进新股发行工作，并且在政策制定和市场运营方面取得了一系列进展，打造服务创新型中小企业主阵地的定位进一步明确。 风险提示：由于换手率不稳定导致的股价波动的风险，经济增长不及预期的风险，贸易冲突、美国科技禁令的风险，流动性风险。 北交所 优于大市·维持 证券分析师：王学恒证券分析师：徐祯霆010-88005382010-88005494 wangxueh@guosen.com.cnxuzhenting@guosen.com.cnS0980514030002S0980522060001 市场走势 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《北交所2024年7月月报-北证50企稳回升，多数行业上涨》— —2024-08-02 《北交所2024年6月月报-北交所上市后备企业提质扩容》— —2024-07-04 《北交所2024年5月月报-北交所成交维持低位，主题基金表现 抗跌》——2024-06-03 《北交所2024年4月月报-北交所支持政策持续发力，北证50 企稳回升》——2024-05-05 《北交所2024年投资策略-政策如沐春风，风景将会更好》— —2023-12-31 北交所2024年8月月报 北交所新股发行稳步推进 优于大市 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 市场概况4 整体数据概览4 行情回顾8 北证50指数表现8 行业表现9 个股龙虎榜10 涨幅榜公司介绍12 基金表现14 主题基金14 指数基金15 新股概览16 本月新股上市情况16 本月最新公告排队企业情况16 政策更新17 重要公司公告19 风险提示19 图表目录 图1：北交所上市公司数量与新增家数5 图2：北交所各申万一级行业上市公司数量5 图3：北交所各申万一级行业上市公司总市值（亿元）6 图4：北交所月度股票成交数量与成交金额表现6 图5：北交所本月股票成交数量与成交金额走势6 图6：北交所行业市盈率中位数8 图7：北交所50指数本月走势8 图8：A股重要指数本月涨跌幅9 图9：北交所行业月度涨跌幅（中位数）9 图10：北交所行业月度涨跌幅（流通市值加权）9 图11：北交所月度涨幅前10个股10 图12：北交所月度跌幅前10个股11 图13：北交所月度成交额前10个股11 图14：北交所月均换手率前10个股11 表1：北交所市场概览4 表2：A股重要指数估值与分位数对比7 表3：晶赛科技财务表现12 表4：力王股份财务表现13 表5：智新电子财务表现13 表6：云里物里财务表现13 表7：旭杰科技财务表现14 表8：纳科诺尔财务表现14 表9：北交所主题基金回报表现15 表10：北证50指数基金回报表现15 表11：本月北交所IPO发行资料16 表12：本月最新公告北交所IPO审核申报企业情况16 表13：2024年8月北交所相关政策与重要事件梳理17 表14：北证50成分股重要公告19 市场概况 整体数据概览 表1：北交所市场概览 （亿股） （亿元） （亿股） （亿元） 元） 股） 2024-08 73.52 1,668.35 198.69 2 680.11 2,967.14 340.32 251 2024-07 107.88 1,739.77 191.79 0 1,015.66 3,202.23 339.26 249 2024-06 57.78 1,683.04 189.57 0 571.24 3,094.14 337.84 249 2024-05 75.33 1,748.07 182.97 1 777.25 3,319.09 334.82 249 2024-04 88.99 1,806.53 178.18 1 979.43 3,472.52 331.26 248 2024-03 118.86 1,851.32 173.53 3 1,425.84 3,629.65 328.23 247 2024-02 126.11 1,974.91 172.18 1 1,458.60 3,925.55 325.12 244 2024-01 221.81 1,826.58 171.86 4 2,775.73 3,642.97 323.97 243 2023-12 271.97 2,263.28 169.16 6 3,254.19 4,496.41 318.04 239 2023-11 157.98 1,916.46 167.68 8 1,744.23 3,637.76 313.18 233 2023-10 13.38 1,392.53 164.45 225 139.94 2,595.04 307.21 225 2023-09 23.95 1,400.68 159.89 6 247.02 2,651.79 303.00 222 2023-08 19.85 1,324.91 153.75 6 242.83 2,552.08 295.56 216 2023-07 24.14 1,401.89 151.40 6 319.29 2,720.60 291.18 210 2023-06 19.72 1,392.01 147.60 6 325.94 2,667.83 284.33 204 2023-05 27.58 1,399.16 141.40 7 405.44 2,679.23 275.82 198 2023-04 13.11 1,326.94 130.64 7 166.33 2,523.02 256.48 191 2023-03 15.22 1,322.77 126.88 9 148.55 2,460.08 247.00 184 2023-02 19.61 1,319.08 118.42 9 195.54 2,422.54 229.72 175 2023-01 8.91 1,329.79 112.49 4 82.93 2,437.58 217.25 166 2022-12 12.18 1,148.06 110.99 31 122.82 2,110.29 213.54 162 2022-11 15.93 1,148.66 99.14 9 179.41 2,035.95 180.15 130 2022-10 13.40 1,050.78 95.55 7 164.43 1,832.22 171.52 121 2022-09 20.00 1,050.98 92.50 8 190.65 1,800.11 163.85 114 2022-08 10.89 1,146.41 89.15 2 132.04 1,857.18 155.43 106 2022-07 8.22 1,161.51 84.97 4 93.67 1,887.60 151.13 104 2022-06 11.19 1,327.15 82.51 7 111.29 2,100.70 146.53 100 2022-05 8.07 1,156.97 77.18 4 90.03 1,865.69 134.40 93 2022-04 7.15 1,039.46 72.08 0 92.61 1,681.64 126.27 89 2022-03 13.32 1,262.40 71.59 3 212.57 2,051.99 127.61 89 2022-02 12.13 1,368.26 69.06 2 188.79 2,250.28 125.02 86 2022-01 24.77 974.25 58.82 2 387.13 2,457.40 123.48 84 2021-12 18.60 1,073.82 57.27 0 310.39 2,722.75 122.69 82 2021-11 18.85 1,071.89 55.93 11 356.78 2,760.71 122.31 82 月份成交数量 流通市值 流通股本 新增家数成交金额 总市值（亿总股本（亿 公司家数 资料来源：Wind，北京证券交易所，国信证券经济研究所整理 本月北交所新增2家上市公司，分别为成电光信和太湖远大，公司总数升至251家，总市值为2967亿元，流通市值为1668亿元，环比分别下降7.3%和4.1%。 图1：北交所上市公司数量与新增家数 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 按上市公司所属行业数量分布来看，机械设备行业数量最多，为56家（），其次分别为电力设备（27家，本月新增一家）、基础化工（24家）、计算机（23家）、汽车（22家）。按所属行业市值规模来看，机械设备、电力设备、计算机、基础化工和医药生物分列前五名。 图2：北交所各申万一级行业上市公司数量 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 图3：北交所各申万一级行业上市公司总市值（亿元） 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 流动性和市场成交活跃度方面，本月北交所股票成交活跃度环比回落，单月成交数量和成交金额环比分别下降31.8%和33.0%至74亿股和680亿元。 图4：北交所月度股票成交数量与成交金额表现 资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 从月内走势来看，月初成交较为活跃，日