港股晨报

2024年9月3日星期二 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 17,692 -1.7% 3.8% H股指數 6,212 -1.9% 7.7% 中國股市 上海綜合指數 2,811 -1.1% -5.5% 深證成份指數 8,172 -2.1% -14.2% 滬深300指數 3,265 -1.7% -4.8% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 134,834 -0.9% 0.5% 亞洲股市 日經指數 38,701 0.1% 15.6% 韓國綜合指數 2,681 0.3% 1.0% 富時新加坡指數 3,463 0.6% 6.9% 歐美股市 道鐘斯工業指數 41,563 0.6% 10.3% 標普500指數 5,648 1.0% 18.4% 納斯達克指數 17,714 1.1% 18.0% 英國富時100指數 8,364 -0.2% 8.2% 德國DAX指數 18,931 0.1% 13.0% 法國CAC40指數 7,646 0.2% 1.4% 恒生指數成份股表現排名 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Sep-23 Nov-23 Jan-24 Mar-24May-24 Jul-24 0.0 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 信义光能(0968) 3.14 3.0% -27.1% 中升控股(0881) 9.20 2.8% -47.4% 华润电力(0836) 21.45 1.2% 40.6% 表現最差前三 新世界发展(0017) 6.83 -13.0% -42.4% 华润万象生活(1209) 24.05 -7.1% -12.0% 7,000 农夫山泉(9633) 26.85 -5.5% -39.4% 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港金鐘夏愨道18號海富中心一座13樓1304室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB 恒生指數1,128.98.80.88 H股指數420.97.90.79 科技指數214.220.72.22 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Sep-23 Nov-23 Jan-24 Mar-24May-24 Jul-24 0.0 市場判斷 恆指近日反覆回升至近18,000點水平；中國5月17日出台刺激樓市政策，包括幫助企業去庫存、設立3000億元人民幣保障性住房再貸款、取消全國層面貸款利率政策下限、下調個人住房公積金貸款利率0.25個百份點、下調首付金額至15%等；中國8月維持5年期以上LPR至3.85%，維持1年期LPR至3.35%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，美聯儲7月宣佈維持利率5.25%-5.50%不變，鮑威爾指9月減息可能是一個選項；日本央行7月31日宣佈加息0.15%,至0.25%；英倫銀行8月1日宣佈減息0.25%，至5.00%；美國7月CPI同比2.9%，低於預期的3.0%；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指低開126點或0.70%，報17,863點，隨即跌幅反覆擴大，最多跌約335點，最終恆指 半日報17,671點，跌318點或1.77%；午後跌幅略為收窄，最終恆指全日收17,692點，跌 297點，或1.65%，大市成交1,129億港元。 國企指數前收報6,211點，跌119點或1.89%。恆生科技指數前收報3,486點，跌74點或 2.08%。 即月期指前收報17,649點，低水43點。 A股，上證收報2,811點，跌31點或1.10%;深成指收報8,172點，跌176點或2.11%。 外圍市況 美國周一假期休市，美元指數跌至近101.6，美國十年期國債收益率升至近3.909%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 18.30 -1.67 7.36 18.31 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 63.86 -1.96 10.39 63.99 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 3.51 -1.02 -6.00 3.47 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 12.36 -1.75 2.49 12.36 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 370.20 0.24 15.65 371.48 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 482.00 -0.84 4.10 494.11 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 42.20 0.00 9.33 42.37 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 217.70 -1.14 20.74 219.51 2840.HK SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1800.50 -0.88 20.03 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 6.79 -3.28 6.35 6.79 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 利比亞部分石油出口活動仍暫停，牽動國際油價周一造好。市場關注石油出口國組織及盟友 (OPEC+)增產行動，限制了油價升勢。 美國周一假期，紐約期油大堂交易暫停，電子交易時段報74.04美元，上升49美仙或0.7%。 倫敦布蘭特期油收市升59美仙或0.76%，報77.52美元。若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.43 4.31 25.85 49.88 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 73.35 43.60 68.24 61.09 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 68.35 41.96 62.89 78.02 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 26.85 43.65 -38.49 -46.73 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 55.10 74.19 -25.73 -10.60 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 21.15 8.64 144.84 159.97 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.01 7.95 0.80 -1.96 1929.HK 周大福 2022年9月20日 6.38 13.16 -51.51 -46.81 9988.HK 阿里巴巴-W 2023年1月4日 79.50 85.59 -7.12 5.06 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1800.50 1339.00 34.47 49.59 平均 21.42 29.75 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 229.00 171.52 33.51 -0.04 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 417.14 311.06 34.10 0.56 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 163.38 132.28 23.51 -10.04 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 119.37 43.51 174.37 140.82 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 214.11 246.53 -13.15 -46.70 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 960.02 521.68 84.02 50.47 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 590.20 503.61 17.19 -16.35 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 77.23 52.32 47.60 14.05 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 483.34 388.76 24.33 -9.22 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 162.82 80.51 102.23 68.69 平均 52.77 19.22 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2024年9月2日評級：未評級 美團(3690.HK) 美團近日公佈截於2024年6月30日上半年度業績，營業收入為1,555億元人民幣，按年增 22.9%，經營溢利為164.7億元人民幣，按年增98.4%，母公司股東應佔淨利潤為167.2億元人民幣，按年增108%，經調整EBITDA為230.7億元人民幣，按年增65.4%，每股基本收益為2.70元人民幣，按年增108%，整體財務表現強勁反彈。 其中，配送服務收入為441億元，按年增18.3%，佔總收入約28.3%，佣金收入為435億元，按年增23.7%，佔總收入約28.0%，在線營銷服務為227.5億元，按年增25.8%，佔總收入約14.6%，其他服務及銷售收入為452億元，按年增25.4%，佔總收入約29.1%。每個業務亦錄得良好增長。 如果只計算第二季度業績，收入為823億元人民幣，按年增21.0%，經營溢利為112.6億元，按年增138.8%，溢利為113.5億元，按年增142%，經調整EBITDA為150億元人民幣，按年增95.2%。其中，配送服務收入為230億元，按年增13.0%，佔總收入約28.0%，佣金收入為228億元，按年增27.8%，佔總收入約27.8%，在線營銷服務為123.6億元，按年增19.9%，佔總收入約15.0%，其他服務及銷售收入為240億元，按年增30.9%，佔總收入約29.2%。 若以股價119.3港元來算，在港上市市值約7,284億港元，市盈率(TTM)約29.16倍，而 近5年平均市盈率(TTM)約為284.7倍，因此目前估值低於過往5年平均，美團於2018年上市以來均沒有派息。 打新策略 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 新股時間表 代號 名稱 9月 3 4 5 6 9 10 11 12 13 16 17 19 20 23 24 8629 集信國控 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 8629 集信國控 工程服務 9月6日 8.60– 10.40 500 5,252.44 華金融資國際、越秀融資 代號 名稱 歷史市盈率 (倍) 媒體報導截至昨日孖展超購倍數 打新策略簡評 8629 集信國控 集團招股價為8.60-10.0港元，最大集資額約1.06億港元，最大招股市值約3.53億港元，規模屬較小，料市場熱度一般。 已通過上市聆訊的待招股股份 名稱 行業 保薦人