量化周报：反弹有望继续

市场走势分析

• 反弹有望继续：经历了3个多月的震荡下跌，市场短期下跌已临近尾声。几乎所有规模指数日线级别下跌已走出5-9浪结构，行业下跌也基本充分。市场本周出现放量上涨信号，反弹有望继续。中期，上证指数已确认周线级别下跌，市场将继续震荡筑底。中长期，上证50、沪深300、科创50周线下跌已跌3年，出现背驰迹象，大概率是中长期底部，下行空间有限。
• 创业板处于日线级别下跌中：创业板指日线下跌走完了7浪结构，下跌结束概率79%。

市场行业分析

• 中期看多：银行、石油石化、家电、交运、电力及公用事业、医药、钢铁、建材、房地产和农林牧渔、计算机。
• 短期规避：银行。

市场景气与情绪观察

• A股景气指数：截至2024年8月30日，A股景气指数为18.37，相比2023年底上升12.95，显现右侧上行趋势。
• A股情绪指数：当前市场情绪见底指数信号为“多”，见顶指数信号为“空”，综合信号为“多”。

情绪指标择时和主题投资机会

• 房地产概念股机会：受杭州市房地产市场调控措施影响，房地产概念股热度异动。

指数增强组合

• 中证500增强组合：本周收益率2.10%，跑输基准0.15%。
• 沪深300增强组合：本周收益率-0.20%，跑输基准0.03%。

市场风格分析

• 风格因子表现：近一周市场偏好高Beta的股票，Beta因子超额收益较高，动量呈负向超额收益。高Beta、高杠杆股表现优异。
• 主要指数收益风格归因：中证500、中小板指、创业板指在Beta因子上暴露较大，上证指数、上证50、沪深300在Beta因子上暴露较小。