计算机行业周报：信创，星星之火，可以燎原

投资要点

• 信创新一轮起点：新一轮信创拐点以精细化提升核心品类为特点，党政、行业信创替代需求持续释放。根据前瞻产业研究院，信创产业链中上游国产化不足10%，核心品类如CPU芯片、存储设备、操作系统等国产化空间巨大。科技部已将集成电路、基础软件、工业软件等纳入核心技术攻关重点。
• 信创+华为：华为系成为信创格局最大变量，通过技术创新、全栈自主、生态构建等方式弥补产业链短板。华为提出六大数字技术生态，涵盖鲲鹏、昇腾、HMS、鸿蒙等，并计划于9月举办多次峰会持续推动信创供应端市场。
• 信创+工业软件：信创范畴扩大至工业软件等卡脖子领域，工业软件自主可控是中国制造业转型升级的必经之路。目前我国研发设计类软件尤其是EDA、CAE面临卡脖子问题，工业软件国产化亟待提升。
• 投资建议：
  • 党政+行业信创：中国软件、达梦数据、纳思达等。
  • 信创+工业软件：华大九天、概伦电子、中望软件等。
  • 信创+华为：吉大正元、软通动力、卓易信息等。
• 风险提示：政策落地不及预期、地缘政治冲突、技术发展不及预期等。

核心观点

• 信创产业迎来新一轮拐点，聚焦核心品类国产化替代，重点突破CPU、存储、操作系统等薄弱环节。
• 华为系通过全栈自主技术生态构建，成为信创格局的关键变量，其多领域创新将持续推动产业链发展。
• 工业软件自主可控是中国制造业升级的必由之路，卡脖子问题亟待解决，政策已将其纳入核心技术攻关。