银河期货螺纹热卷日报

螺纹热卷日报 研究员：戚纯怡期货从业证号： 螺纹期货（元/吨） 今日昨日 涨跌 今日昨日涨跌 RB0533463358 -12 HC05-RB05 4449 -5 RB1032593264 -5 HC10-RB10 5257 -5 RB0132963307 -11 HC01-RB01 4448 -4 RB01-RB05-50-51 1 RB10-RB01 -37-43 6 RB05-RB108794 -7 05合约螺纹盘面利润2037 -17 RB05/I05 4.494.54 -0.05 10合约螺纹盘面利润-75-72 -3 RB10/I09 4.194.21 -0.02 01合约螺纹盘面利润-46-25 -21 RB01/I01 4.344.38 -0.05 现货（元/吨） 今日昨日 涨跌 折标准品 05基差10基差01基差 上海中天32703260 10 3270 -7611-26 南京西城34203400 20 3420 74161124 山东石横33403350 -10 3340 -68144 唐山唐钢31503140 10 3240 -106-19-56 最便宜交割品 3240 -106-19-56 唐山钢坯29702970华东废钢21502150 00 现货地区价差（元/吨）现货利润（元/吨） 注：区域间价差为地区均价计今日昨日 涨跌 今日昨日涨跌 上海螺纹-北京螺纹8080 0 调坯轧材利润 2040 -20 上海螺纹-济南螺纹-60-70 10 华东螺纹利润 -211-214 3 上海螺纹-广州螺纹-90-100 10 唐山螺纹利润 -192-201 9 上海螺纹-杭州螺纹-70-80 10 山东螺纹利润 -430-312 -118 上海螺纹-南京螺纹-10-10 0 唐山钢坯利润 -155-155 0 唐山带钢-唐山钢坯2040 -20 华东电炉平电 -130-115 -15 上海线材-上海螺纹240250 -10 华东电炉谷电 3550 -15 上海盘螺-上海螺纹280290 -10 热卷期货（元/吨） 今日昨日 涨跌 HC0533903407 -17 HC1033113321 -10 HC0133403355 -15 HC01-HC05-50-52 2 HC10-HC01 -29-345 HC05-HC107986 -7 05合约热卷盘面利润6486 -22 HC05/I05 4.554.61 -0.05 10合约热卷盘面利润-23-15 -8 HC10/I09 4.264.29 -0.03 01合约热卷盘面利润-223 -25 HC01/I01 4.394.45 -0.05 现货（元/吨） 今日昨日 涨跌 折标准品 05基差10基差01基差 天津河钢热卷31703180乐从日钢热卷32003220上海鞍钢热卷32103220最便宜交割品 -10-20-10 3260320032103200 -130-51-80-190-111-140-180-101-130-190-111-140 乐从马钢冷轧37303750 -20 上海马钢冷轧37203730 -10 唐山带钢31403160 -20 现货地区价差（元/吨） 现货利润（元/吨） 注：区域间价差为地区均价计今日昨日 涨跌 今日昨日涨跌 上海热卷-天津热卷20200天津热卷利润-337-327 -10 上海热卷-乐从热卷100 10 华东热卷利润 -378-361 -16 上海热卷-上海螺纹-20-21唐山带钢-唐山热卷-50-40 0 -10 上海冷轧-上海热卷510510乐从冷轧-乐从热卷530530 00 数据来源：Mysteel、同花顺iFinD F03113636 投资咨询证号： Z0018817 :021-65789253 :qichunyi_qh@chinastock.com.cn 第一部分市场信息 黑色金属日报 2024年8月29日 第二部分市场研判 【相关价格】 现货：网价上海中天螺纹3270元（+10），北京敬业3220元（+10），上海鞍钢 热卷3210元（-10），天津河钢热卷3170元（-10）。 【交易策略】 今日黑色板块震荡回落，其中01合约跌幅大于10合约。本周钢联数据公布，螺纹钢开始复产，但热卷仍然减产，钢厂利润不佳，部分热卷轧线转产螺纹；近期螺纹钢持续大幅去库，目前老国标螺纹占总库存仅40%左右，预计9月中上旬旧国标能完成彻底的去库，而随着天气转凉，下游建材需求出现一定回升，价格回上涨后成交好转，导致本周表需大幅上涨；而热轧库存压力仍大，下游出货情况不佳，华北地区厂库持出现上升，库存整体环比持平，表需继续下滑。总体钢材库存压力已较前期有很大缓解。近期铁水陆续见底，钢价负反馈告一段落，钢厂出现复产，导致盘面出现反弹趋势。根据下游反馈，近期板材需求出现一定好转，出口回归盈利，但供应压力仍大，目前电炉又出现复产，唐山地区钢坯库存同样偏高压制钢材价格。因此反弹高度仍需观望钢材复产速度及旺季需求恢复情况，01合约在3330一线存在阻力。 单边：维持震荡走势。 套利：建议做多01卷螺差继续持有。期权：建议观望。 【重要资讯】 1.2024年8月29日，人民银行以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易，从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债。 2.中国物流与采购联合会今天（8月29日）公布今年1-7月份物流运行数据。数据显示，物流需求恢复势头基本稳定，7月份虽受部分地区高温多雨等短期因素扰动，但物流总额增速环比有所提升，呈现温和回升态势。1-7月份，全国社会物流总额 197.7万亿元，同比增长5.5%。7月当月，社会物流总额同比增长5.3%，比上月加快 0.1个百分点，扭转了4月以来的回落态势，呈现出温和回升的态势。 第三部分相关附图 图1：螺纹钢汇总价格：HRB400：20mm：上海（元/吨)图2：热轧板卷汇总价格：4.75mm：上海（元/吨) 6500 7000 6000 6500 5500 6000 5000 5500 4500 4000 3500 3000 010203040506070809101112 20202021202220232024 ， 5000 4500 4000 3500 3000 010203040506070809101112 20202021202220232024 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图3：螺纹01合约基差（上海地区）（元/吨)图4：热卷01合约基差（上海地区）（元/吨) 900 700 500 300 100 -100 -300 -500 010203040506070809101112 rb2001rb2101rb2201 rb2301rb2401rb2501 ， 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 020304050607080910111201 hc2001hc2101hc2201 hc2301hc2401hc2501 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图5：螺纹05合约基差（上海地区）（元/吨)图6：热卷05合约基差（上海地区）（元/吨) 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 567891011121234 rb1905rb2005rb2105 800 600 400 200 0 -200 567891011121234 hc1905hc2005hc2105 rb2205rb2305rb2405-400hc2205hc2305hc2405 ， 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图7：螺纹10合约基差（上海地区）（元/吨)图8：热卷10合约基差（上海地区）（元/吨) 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 101112010203040506070809 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -10010 1112010203040506070809 -200 rb2010rb2110rb2210rb2310rb2410 ， hc2010hc2110hc2210hc2310hc2410 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图9：螺纹01-05价差（元/吨)图10：热卷01-05价差（元/吨) 55045035025015050-50 5 6 7 8 9 10 11 12 -150 500 5 6hc2001-h7c20058hc21091-hc210510hc211201-hc212205 400 300 200 100 0 -250rb2001-rb2005rb2101-rb2105rb2201-rb2205 -350rb2301-rb2305rb2401-rb2405rb2501-rb2505-100 ， hc2301-hc2305hc2401-hc2405hc2501-hc2505 数据来源：银河期货、wind资讯 图11：螺纹05-10价差（元/吨) 图12：热卷05-10价差（元/吨) 450 400 350 350300 250 250 150 200150 50 -5010 150 100 11 12 01 02 03 04 50 0 -5010 11 12 01 02 03 04 - -250 -100 rb2005-rb2010rb2105-rb2110rb2205-rb2210rb2305-rb2310rb2405-rb2410 ， hc2005-hc2010hc2105-hc2110hc2205-hc2210hc2305-hc2310hc2405-hc2410 数据来源：银河期货、wind资讯 图13：螺纹10-01价差（元/吨)图14：热卷10-01价差（元/吨) 300 250 200 150 100 50 0 -50 -100 12345678910 1 80 30 80 30 -2001 02 03 04 05 06 07 08 09 1 -70 rb2010-rb2101rb2110-rb2201rb2210-rb2301 rb2310-rb2401rb2410-rb2501， -120 hc2110-hc2201hc2210-hc2301 hc2310-hc2401hc2410-hc2501 数据来源：银河期货、wind资讯 图15：01合约卷螺差（元/吨)图16：05合约卷螺差（元/吨) 550 450 350 250 150 50 -50 -150 050607080910111201020304 2005合约2105合约2205合约 2305合约2405合约 ， 数据来源：银河期货、Wind 图17：10合约卷螺差（元/吨) 500 400 300 200 100 0 -10010 1112010203040506070809 -200 -300 1910合约2010合约2110合约 2210合约2310合约2410合约 ， 图18：螺纹01合约盘面利润（元/吨)图19：热卷01约盘面利润（元/吨) 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 010203040506070809101112 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 010203040506070809101112 200121012201230124012501 ， 200121012201230124012501 数据来源：银河期货、Wind 150013001100 18001600 900 1400 700 1200 500 1000 图20：螺纹05合约盘面利润（元/吨)图21：热卷05约盘面利润（元/吨) 300 80