国茂股份：国茂股份2024年半年度报告

公司代码：603915 江苏国茂减速机股份有限公司2024年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人徐国忠、主管会计工作负责人陆一品及会计机构负责人（会计主管人员）梁小建声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2024年半年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，拟向全体股东每股派发现金红利0.12元(含税)。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细描述存在的风险事项，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析/五、其他披露事项/（一）可能面对的风险”中的相关内容。敬请投资者注意投资风险。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义.........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.....................................................................................................4第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................7第四节公司治理...............................................................................................................................18第五节环境与社会责任...................................................................................................................20第六节重要事项...............................................................................................................................22第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................33第八节优先股相关情况...................................................................................................................37第九节债券相关情况.......................................................................................................................38第十节财务报告...............................................................................................................................39 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况变更简介 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系回款到账率和以银行存款方式回款的比例均有所上升所致。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 1、主要业务、主要产品及其用途 公司的主营业务为减速机的研发、生产和销售。 公司的主要产品为减速机。减速机在原动机和工作机之间起着匹配转速和传递扭矩的作用。绝大多数工作机负载大、转速低，不适宜用原动机直接驱动，需通过减速机来降低转速、增加扭矩，因此绝大多数的工作机均需要配用减速机。作为工业动力传动不可缺少的重要基础部件之一，减速机广泛应用于环保、建筑、电力、化工、食品、物流、塑料、橡胶、矿山、冶金、石油、水泥、船舶、水利、港口、纺织、印染、饲料、制药、机床、机器人等行业。 公司的减速机产品根据结构和原理不同，可以分为两大类：齿轮减速机、摆线针轮减速机。 其中，齿轮减速机可主要分为三类产品，如下表所示： 2、经营模式（1）采购模式 公司依据下一年度业务情况的预测制定年度采购规划。每年年初，公司与主要供应商签订年度采购框架合同。公司实际发生采购需求时，向供应商发送采购订单。 公司的采购定价模式以核价采购为主，询价采购为辅。核价采购指的是通过成本核算及合理利润加成的方式确定采购价格。每月，公司都会根据原材料价格行情判断采购价格是否需要调整。 询价采购指的是向多个符合条件的供应商进行询价，综合性价比确定采购对象和价格。通过核价采购的产品包括铸件、锻件等。通过询价采购的产品包括轴承、电机等。 （2）生产模式 从生产流程来看，公司采取零部件生产环节适当备库、装配环节以销定产的生产模式。从生产的组织形式来看，公司以自主生产为主、外协生产为辅。 （3）销售模式 公司的销售模式根据公司是否将产品直接销售给终端客户，划分为直销、经销。公司的所有销售模式均为买断式销售，不存在代销的情况。 公司的客户中，贸易型企业称为经销商，归类为经销客户；使用公司产品的客户，称为终端客户，归类为直销客户。经销模式是指公司与经销商签署买断式经销合同，将产品销售给经销商，经销商再将产品自行销售。直销模式是指公司直接与使用公司产品的企业签署销售合同，该类企业为公司的终端客户。 3、行业发展情况 减速机作为机械设备传动系统的核心部件，广泛应用于国民经济各行业。减速机行业具有规模大、门类齐全的特点。根据智研咨询发布的数据，2023年我国减速机行业市场规模为1387亿元左右。 减速机行业的发展与制造业固定资产投资规模、国民经济增长速度息息相关。根据国家统计局数据，2023年全国固定资产投资同比增长2.8%，增速有所放缓。报告期内，由于多数企业对资本开支保持谨慎态度，在设备投资上采取了观望策略，导致设备订单量较弱，对减速机行业造成不利影响。但中长期而言，随着智能制造和绿色制造的推广，企业自动化升级以及环保节能改造将带来更多的减速机市场需求，叠加国家大规模设备更新政策的持续落地以及国产替代空间的扩大，减速机行业未来前景广阔，市场规模将持续增长。 报告期内，因市场需求不足导致减速机市场价格竞争较为激烈，行业整合速度加快。一方面，行业内众多中小企业在资金、业务发展等方面面临的困难加剧，越来越多不具备竞争能力的小企业逐步被市场淘汰。另一方面，国内减速机行业整体发展较快，尤其是国内知名减速机厂商在产品的结构设计、工艺水平、质量控制等方面与外资品牌的差距进一步缩小，与售后服务等软实力形成共振，品牌认可度逐年升高，国产替代进一步提速。 4、主要业绩驱动因素 报告期内，受国内经济复苏较弱、固定资产投资增速放缓等不利因素影响，减速机下游客户需求不足，短期内给公司业务开拓带来一定压力。公司坚定信心，坚持稳健经营、稳中求进，充分发挥规模优势、品牌优势以及营销网络等核心优势，稳固核心业务的同时，大力拓展市场，不断提升产品市场占有率。报告期内，公司减速机销量（未包含摩多利产品）同比增长约4.23%，市场占有率进一步提升。一方面，公司坚守阵地，巩固核心业务。紧抓下游橡塑机械、石油开采设备等领域结构性市场机会，进一步提升产品市场份额。通用减速机业务板块，除传统的摆线针轮减速机销量略有下滑，模块化减速机、橡塑机械配套减速机、硬齿面类减速机的销量同比均实现增长。另一方面，公司持续加大细分市场的开发力度。在港口、物流、电力、船舶等外资品牌较为强势的领域逐步实现国产替代，抢占外资品牌的市场份额；加强项目制合作模式，成功中标冶金、矿山、造纸等多个行业的大项目；在巩固东南亚等传动海外市场的同时，加大其他新兴市场的拓展，重点沿一带一路国家和地区进行市场布局。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1、营销网络优势 公司销售渠道建设完善，营销网络覆盖范围广泛。截至报告期末，公司共有88家专营公司产品的A类经销商，较上年末增长4家。除此以外，还有数量众多的B类经销商和一般经销商。公司经销商的销售区域覆盖中国绝大多数省份，贴近市场，能够全方位开发客户并提供专业周到的售前、售中及售后服务。A类经销商是公司销售的中坚力量，大部分A类经销商与公司合作年限较长，忠诚且稳定。与此同时，公司拥有一支销售经验丰富的业务员团队，负责直接开发和管理客户。公司经销与直销双翼齐飞，强大的业务拓展实力以及多层次的营销网络覆盖为公司构筑较高的竞争壁垒。 2、产品多样化优势 通用减速机行业的下游市场需求呈现长尾化的特征。不同客户基于减速机的安装方式、速比、扭矩等提出不同需求，倒逼企业持续完善供应链、提高生产管理能力、丰富产品系列。公司经过多年发展，现已成为国内通用减速机领域产品线最齐全的企业之一，2023年生产出的产品型号约11万种。多样化的产品能够为客户提供一站式采购体验，提升客户采购效率，从而增强客户粘性。 公司在生产实践过程中，针对订单小批量、多批次的特点，不断加强研发创新，优化生产工艺及流程，创新融合OT和IT技术，不断提升运营质量和效率。经过多年积累，公司在模块化设计领域拥有庞大的数据库。通过模块化设计的灵活运用可组成多种结构和不同速比，极大地增强了产品的多样化程度。同时，公司践行“集中制造、分散组装”的生产战略，即在制造端将核心常规零部件集中、批量制造，使加工环节更具规模效应，在组装端根据产品的不同属性，最大程度地实现柔性化装配，使生产效率大幅提升。此外，公司逐步构建的先进数字化运营平台（GOS）从供应商管理、计划管理、物流仓储、客户管理等多维度为公司高效敏捷的生产运营提供保障。 近年来，公司不断完善产品系