铁矿石日评
报告类型 铁矿石日评 日期 2024年8月30日 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：8月29日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2410 3264 3260 3285 3235 3259 -0.09% 1,200,943 1,312,947 -66,753 -1.57 HC2410 3321 3315 3342 3275 3311 -0.60% 658,983 636,100 -100,909 -2.39 SS2410 13845 13840 13885 13800 13865 0.00% 102,658 65,575 -12,933 -0.62 I2501 754.5 751 766 749.5 760 0.53% 432,242 527,726 11,526 1.74 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 表2：8月29日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 8月29日，铁矿石期货主力2501合约震荡偏强，开盘小幅上涨后调头回落，随后反弹回升，尾盘再度转弱，涨幅有所收窄，收报760.0元/吨，涨0.53%。 持仓 持仓 持仓变化 持仓变化 对比 RB2410 737,934 821,386 -29,817 -43,552 13,735 1.76% HC2410 459,397 394,344 -74,386 -59,642 -14,744 -3.45% SS2410 42,553 48,390 -7,009 -9,461 2,452 5.39% J2501 16,881 19,353 -220 -414 194 1.07% JM2501 94,069 118,502 -212 2,016 -2,228 -2.10% I2501 315,200 334,528 6,892 3,464 3,428 1.06% 合约前20多头 前20空头 前20多头 前20空头 多空偏离度 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 现货市场：8月29日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨0-0.5美元 /吨，青岛港主要品位铁矿石价格环比前一交易日持平。具体来看，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差走扩（环比+1元/吨），62.5%PB块与PB粉价差收窄（环比-3元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差走扩（环比-2元/吨），56.5%超特粉与PB粉价差走扩（环比-4元/吨）。 技术面：铁矿石2501合约日线KDJ指标上行，J值调头回升，K值、D值继续上行；铁矿石2501日线MACD指标红柱连续6个交易日有所放大。 1.2后市展望： 近期矿价反弹回升，收复了8月上旬以来的大部分跌幅，主要原因在于市场 出现了较强的复产预期，带动原料价格明显反弹。虽然从目前的数据来看，上涨247家样本钢厂的铁水产量仍处低位，且本周钢材五大品种的产量小幅回落，但随着钢材价格的企稳回升，钢厂利润有所好转，表观消费量再度环比增加，尤其是建筑钢材的需求受金九银十到来的影响明显升温，钢厂复产进程已逐步开启。供应方面，最新一周45个港口的铁矿石到港量调头回升，19个港口的发运量再度增长，铁矿供应依然较为宽松。港口近期小幅去库，但幅度不大，后续或有再度累库的可能。钢厂库存可用天数维持在20天，随着高炉检修结束，近期补库端或有小幅增量。 总体来看，随着金九银十到来，下游需求逐步回暖，钢材价格企稳回升，钢厂利润有所好转，矿价或将在复产逻辑的推动之下偏强运行。 二、行业要闻 近日，中国钢铁工业协会党委副书记、副会长兼秘书长姜维表示：8月中下旬以来，因为全行业主业亏损，相当部分企业主动检修、限产，企业库存水平有所下降，钢价小幅反弹。我们企业更要清醒地认识到，这次反弹非常脆弱，必须保持战略定力，改变市场稍有好转就放量生产、靠“打价格战”占市场的经营思路，从自身做起，保持严格遵守“三定三不要”的战略定力，努力通过自律控产，进一步降库存、调供需、稳市场，防止“内卷式”恶性竞争。 8月29日河北市场钢厂对焦炭采购价下调，湿熄降幅50元/吨，干熄降幅55元/吨，调整后具体情况如下：一级湿熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT ≤7），报1760元/吨；一级干熄焦（A≤12.5，S≤0.7，CSR≥65，MT≤0）， 报2010元/吨；中硫湿熄焦（A≤13，S≤1，CSR≥60，MT≤7），报1560元/ 吨；以上均为到厂承兑含税价，2024年8月29日0时起执行。 8月29日山东市场主流钢厂对焦炭采购价湿熄下调50元/吨，干熄下调55元/吨，调整后具体情况如下：1、准一级（湿熄）冶金焦：A≤13，S≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，MT≤7，调整后执行省内1520元/吨，省外1530元/吨；2、准一级（干熄）冶金焦：A≤13，S≤0.75，CSR≥60，CRI≤30，MT0，调整后执行1825元/吨，不分省内外；3、二级冶金焦：A≤13.5，S≤0.8，CSR ≥58，MT≤7，调整后执行1460元/吨；以上均为基价，到厂承兑含税价，2024 年8月29日0时起执行。 三、数据概览 图1：青岛港主要铁矿石品种价格：元/吨 图2：青岛港高品矿与PB粉价差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：青岛港低品矿与PB粉价差：元/吨 图4：青岛港铁矿石现货与1月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：巴西与澳洲铁矿石发货量：万吨 图6：45个港口铁矿石到货量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：国内矿山产能利用率：% 图8：主要港口铁矿石成交量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：钢厂铁矿石库存可用天数：天 图10：进口矿烧结粉矿库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：港口铁矿石库存与疏港量：万吨 图12：样本钢厂不含税铁水成本：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图13：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图14：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图15：全国日均铁水产量：万吨/天 图16：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图17：钢材五大品种周产量：万吨 图18：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
