机械行业周报：挖机销量延续增长，核电核准数量创新高

挖机销量延续增长，核电核准数量创新高 ——机械行业周报（2024.8.19-2024.8.23） 增持（维持）行情回顾 过去一周（2024.8.19-2024.8.23），中信机械行业下跌2.70%，表现处 行业:机械于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第17。具体来看，工程机械 日期: 2024年08月28日 上涨1.09%，通用设备下跌3.49%，专用设备下跌5.08%，仪器仪表下跌3.98%，金属制品下跌2.27%，运输设备上涨0.01%。 分析师:Tel: 刘阳东021-53686144  主要观点 E-mail: liuyangdong@shzq.com 8月挖机内外销数据预计均实现正增长，复苏势头延续。据CME预 SAC编号: S0870523070002 测，8月挖掘机销售1.43万台，同比增长9%左右，其中，国内市场预 分析师: 王亚琪 估销售0.66万台，同比增长近17%，国内市场延续筑底回升趋势；海 Tel: 021-53686472 外市场预估销售0.77万台，同比增长近4%，受益于国产品牌去库 行业周报 证券研究报告 E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 最近一年行业指数与沪深300比较 机械设备 沪深300 7% 3% -1% 08/23 -4% 11/23 01/2403/2406/2408/24 -8% -12% -15% -19% -23% 相关报告： 《杰克股份24H1业绩亮眼，智元机器人发布五款商用人形机器人新品》 ——2024年08月23日 《工程机械内销延续复苏趋势，Figure02 正式发布》 ——2024年08月14日 《中国中车动车组高级修订单高速增长，人形机器人产业端迎来密集催化》 ——2024年08月09日 存、低基数效应以及海外部分地区需求温和复苏，出口市场向好。我 们认为，随着设备更新政策稳步推进以及国债项目陆续落地形成实物工作量，国内工程机械市场有望持续修复；同时国内品牌持续完善海外渠道布局、推动本地化建设等，加速供应链全球化趋势，海外市场或有望成为中国工程机械行业增长的主要动力，拥有全球化布局的主机厂有望受益。 核电项目核准落地，核准项目数量创新高。8月19日，经国务院常务会议审议，决定核准江苏徐圩一期工程等5个核电项目。此次核准的核电项目分别为中核江苏徐圩一期工程、中广核广东陆丰一期工程、山东招远一期工程、浙江三澳二期工程、国家电投广西白龙一期工程，合计11台核电机组。自2019年我国重启核电核准后，国内核电项目审批稳步推进，2019-2023年，每年核准的核电机组数量分别为6/4/5/10/10台，24年核准的5个核电项目，数量已达到11台，创下历史新高。我们认为，我国核电建设进入新一轮加速期，随着后续项目推进，核电设备企业有望受益。 投资建议 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、丝杠（恒立液压、贝斯特等）；电机（鸣志电器等）、设备 （秦川机床、华辰装备、日发精机等）；4）3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等；5）船舶：中国船舶、中国重工等；6）核电：中核科技等。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾4 1.1板块行情4 1.2个股行情5 2行业高频数据跟踪5 2.1工程机械设备5 2.2自动化设备7 2.3锂电设备8 2.4半导体设备8 2.5光伏设备9 3原材料价格及汇率走势10 4行业要闻及公告12 4.1行业重点新闻12 4.2重点公司公告13 5风险提示13 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）4 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比4 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比4 图4：制造业PMI数据跟踪（%）6 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）6 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）6 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）6 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）6 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）6 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）7 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）7 图12：M1、M2当月同比变动（%）7 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）7 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）8 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）8 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）8 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）8 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）9 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）9 图20：致密料均价（元/kg）9 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）9 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）10 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）10 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）11 图25：中国塑料城价格指数11 图26：钢材价格指数11 图27：美元对人民币汇率变动11 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）11 图29：动力煤期货结算价（元/吨）11 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）12 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）12 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名5 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.8.19-2024.8.23），中信机械行业下跌2.70%，表现处于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第17。本周沪深300指数下跌0.55%，中小板指数下跌2.19%，创业板指数下跌2.80%，机械行业下跌2.70%，表现居中。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% 家电银行 非银行金融有色金属交通运输 通信石油石化 电力及公用事业 建筑汽车 综合金融 电力设备及新能源 纺织服装计算机食品饮料商贸零售 机械基础化工 钢铁电子 消费者服务 房地产国防军工轻工制造 煤炭建材综合传媒医药 农林牧渔 -8.00% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：过去一周（2024.8.19-2024.8.23），工程机械涨幅居前，专用设备跌幅最大。具体来看，工程机械上涨1.09%，通用设备下跌3.49%，专用设备下跌5.08%，仪器仪表下跌3.98%，金属制品下跌2.27%，运输设备上涨0.01%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 1.09% 0.01% -2.27% -2.70% -3.49% -3.98% -5.08% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% -5.00% -6.00% 工程机 运金机通仪专输属械用器用设制设仪设 20.00% % 1月1日 % 1月1日 1月1日 % 0.00 -20.00 -40.00 沪深300机械工程机械通用机械专用机械仪器仪表金属制品运输设备 械备品 备表备-60.00% 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.8.19-2024.8.23），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：*ST工智+18.59%、凤形股份 +16.30%、金银河+15.76%、劲拓股份+14.84%、海川智能 +13.35%、达刚控股+11.73%、德马科技+11.49%、宝塔实业 +11.05%、山科智能+10.56%、豪迈科技+10.02%；跌幅排名前10的个股分别是：新元科技-18.84%、欧晶科技-16.22%、新锦动力-15.64%、宁波精达-15.47%、荣旗科技-15.33%、黄河旋风-14.86%、迈为股份-14.79%、冠龙节能-14.75%、奥来德-14.45%、川润股份-14.42%。 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 涨幅前十跌幅前十 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 1 *ST工智 18.59% 16.33% 1 新元科技 -18.84% 71.54% 2 凤形股份 16.30% 20.85% 2 欧晶科技 -16.22% 23.25% 3 金银河 15.76% 34.47% 3 新锦动力 -15.64% 25.85% 4 劲拓股份 14.84% 54.24% 4 宁波精达 -15.47% 10.37% 5 海川智能 13.35% 24.78% 5 荣旗科技 -15.33% 58.11% 6 达刚控股 11.73% 25.04% 6 黄河旋风 -14.86% 19.92% 7 德马科技 11.49% 14.01% 7 迈为股份 -14.79% 6.39% 8 宝塔实业 11.05% 13.69% 8 冠龙节能 -14.75% 107.10% 9 山科智能 10.56% 29.30% 9 奥来德 -14.45% 9.42% 10 豪迈科技 10.02% 1.85% 10 川润股份 -14.42% 50.94% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年7月PMI为49.4%，环比上月-0.1pct； 2）2024年7月制造业固定资产投资额累计同比+9.3%，增速较上月-0.2pct； 3）2024年7月中国房地产开发投资完成额累计同比-10.2%，增速较上月-0.1pct； 4）2024年7月叉车销量为10.4万台，同比+11.5%，环比上月-7.2%； 5）2024年7月挖掘机销量为1.4万台，同比+8.6%，环比上月-17.5%； 6）2024年7月小松挖掘机开工小时为88.4小时，同比-0.5%，环比上月+0.8%； 7）2024年7月汽车起重机销量同比-15.1%，增速较上月 +5.0pct； 8）2024年7月装载机销量为8379.0台，同比+27.1%，环比上月-22.4%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 制造业PMI固定资产投资(不含农户)完成额:制造业:累计同比 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 2010-01 2010-12 2011-11 2012-10 2013-09 2014-08 2015-07 2016-06 2017-05 2018-04 2019-03 2020-02 2021-01 2021-12 2022-11 2023-10 0.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 2010-02 2011-01 2011-12 2012-11 2013-10 2014-09 2015-08 2016-07 2017-06 2018-05 2019-04 2020-03 2021-02 2022-01 2022-12 2023-11 0.00 -10.00 -20.00 -30.00 -40.00 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）图7：叉车销售数据跟踪（台，%） 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 2010-02 2011-01 2011-12 2012-11 2013-10 2014-09 2015-08 2016-07 2017-06 2018-05 2019-04 2020-03