公司简介与业务
公司主要从事磷矿石开采和磷化工产品生产销售，拥有小坝磷矿、新桥磷矿等磷矿石资源，以及湿法磷酸、饲料级磷酸二氢钙、磷酸一铵等磷化工产品。公司核心竞争力在于磷矿浮选技术、半水湿法磷酸生产成套技术、湿法磷酸净化技术等，并拥有自主知识产权。
行业分析
磷矿石行业：我国磷矿石储量丰富但品位低，开采过度问题突出，环保政策趋严，磷矿石供应紧张将成为常态，价格将维持高位运行。
磷化工行业：湿法净化磷酸替代热法磷酸是发展方向，公司湿法磷酸技术具有成本优势；下游产品市场需求稳定，饲料级磷酸二氢钙、消防用磷酸一铵市场前景良好；磷石膏处理是行业关键环节，公司研发的半水磷石膏改性胶凝材料及充填技术可有效处理磷石膏。
经营情况
公司磷矿石开采总量146.36万吨，主要提供给公司自用，外销27.23万吨。磷化工产品板块主要为磷酸二氢钙、磷酸一铵及磷酸的生产、销售，其中磷酸二氢钙为饲料级，磷酸一铵主要为消防用，磷酸主要为商品磷酸。
核心竞争力
技术优势：公司拥有多项自主研发的磷矿浮选技术、湿法磷酸生产成套技术等，技术水平处于国内领先水平。
资源优势：公司拥有小坝磷矿、新桥磷矿等磷矿石资源，磷矿石供应稳定，成本优势明显。
品牌优势：公司“小太子”牌饲料级磷酸二氢钙市场占有率多年稳居行业首位。
渠道优势：公司销售渠道涵盖直销与经销，已形成广泛的经销网络，并积极拓展国际市场。
风险分析
公司面临的主要风险包括原材料供应与价格波动风险、主要产品价格波动风险、环保政策变化风险、安全生产风险、对矿业公司长期股权投资的资产减值风险、人民币对美元升值的风险等。公司已采取多种措施应对上述风险。
重要事项
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司向特定对象发行股票4,025万股，发行价格为16.40元/股，募集资金总额为66,010万元。公司使用自有资金回购公司股份，回购价格不超过19.71元/股，回购的资金总额不低于人民币8,000万元，不超过人民币15,000万元。
财务状况
公司报告期末有息负债分别为：银行短期借款69,000.11万元，一年内到期的银行借款43,203.38万元，银行长期借款176,702.47万元，应付债券100,513.70万元。现金利息保障倍数同比上升30.36%，EBITDA利息保障倍数同比上升32.91%。
