三只松鼠：2024年半年度报告

三只松鼠股份有限公司 2024年半年度报告 2024年8月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人章燎源、主管会计工作负责人周庭及会计机构负责人(会计主管人员)吴明婧声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本半年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”， 敬请投资者予以关注。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义2 第二节公司简介和主要财务指标6 第三节管理层讨论与分析9 第四节公司治理24 第五节环境和社会责任27 第六节重要事项29 第七节股份变动及股东情况35 第八节优先股相关情况40 第九节债券相关情况40 第十节财务报告41 备查文件目录 （一）载有公司责任人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正文及公告的原稿； （三）载有法定代表人签名的2024年半年度报告文本原件。 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、三只松鼠 指 三只松鼠股份有限公司 松鼠小美 指 安徽松鼠小美电子商务有限公司，系公司全资子公司 松鼠小贱 指 安徽松鼠小贱电子商务有限公司，系公司控股子公司 中创检测 指 安徽中创食品检测有限公司，系公司全资子公司 松鼠云商 指 安徽三只松鼠云商营销有限责任公司，系公司全资子公司 松鼠无为 指 三只松鼠（无为）有限责任公司，系公司全资子公司 松鼠南研 指 三只松鼠（南京）食品技术研究开发有限公司，系公司全资子公司 松鼠南企 指 三只松鼠（南京）企业管理有限公司，系公司全资子公司 松鼠云供 指 松鼠云供国际贸易有限公司，系公司全资子公司 松鼠供应链 指 安徽三只松鼠供应链管理有限公司，系公司全资子公司 仓鼠物流 指 安徽仓鼠物流有限公司，系公司全资子公司 云造科技 指 安徽云造科技有限公司，系公司全资子公司 芜湖企管 指 三只松鼠（芜湖）企业管理有限公司，系公司全资子公司 华东供应链 指 安徽三只松鼠华东供应链管理有限公司，系公司全资孙公司 松鼠食品 指 安徽三只松鼠食品有限公司，系公司全资子公司 松鼠坚果食品 指 芜湖三只松鼠坚果食品有限公司，系公司全资孙公司 小鹿蓝蓝 指 安徽小鹿蓝蓝婴童食品有限公司，系公司全资子公司 松鼠商贸 指 安徽三只松鼠商贸有限公司，系公司全资子公司 松鼠电子商务 指 安徽三只松鼠电子商务有限公司，系公司全资子公司 松鼠传媒 指 安徽三只松鼠文化传媒有限责任公司，系公司全资子公司 蜀三香 指 安徽蜀三香食品有限公司，系公司全资子公司 坚果智造 指 三只松鼠（芜湖）坚果智造有限公司，系公司全资子公司 星星点灯 指 星星点灯（芜湖）投资管理有限公司，系公司全资子公司 品牌管理 指 三只松鼠（安徽）品牌管理有限公司，系公司全资子公司 蓝蓝电子商务 指 安徽小鹿蓝蓝电子商务有限公司，系公司全资孙公司 松鼠礼品 指 安徽三只松鼠礼品有限公司，系公司全资孙公司 翱兰松鼠 指 翱兰松鼠食品（芜湖）有限公司，公司持有20%的股权，系公司参股公司 翱兰国际 指 OLAMINTERNATIONALLIMITED 控股股东、实际控制人 指 章燎源先生 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2024年1月1日至6月30日 上年同期 指 2023年1月1日至6月30日 期初 指 2024年1月1日 期末 指 2024年6月30日 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 三只松鼠 股票代码 300783 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 三只松鼠股份有限公司 公司的中文简称（如有） 三只松鼠 公司的外文名称（如有） ThreeSquirrelsInc. 公司的外文名称缩写（如有） ThreeSquirrels 公司的法定代表人 章燎源 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 潘道伟 吕金青 联系地址 安徽省芜湖市弋江区芜湖高新技术产业开发区久盛路8号 安徽省芜湖市弋江区芜湖高新技术产业开发区久盛路8号 电话 0553-8788323 0553-8788323 传真 0553-8783156 0553-8783156 电子信箱 ir@3songshu.com ir@3songshu.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用☑不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用☑不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用☑不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是☑否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 5,074,558,263.81 2,893,310,806.35 75.39% 归属于上市公司股东的净利润（元） 289,672,194.92 153,617,200.78 88.57% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 228,488,477.73 73,283,414.10 211.79% 经营活动产生的现金流量净额（元） 38,639,520.41 309,693,481.75 -87.52% 基本每股收益（元/股） 0.73 0.38 92.11% 稀释每股收益（元/股） 0.73 0.38 92.11% 加权平均净资产收益率 10.96% 6.36% 4.60% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 4,480,194,022.47 5,543,066,058.24 -19.17% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,737,429,055.00 2,513,868,260.42 8.89% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用☑不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用☑不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ☑适用□不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 3,429,357.98 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外） 62,319,751.57 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益 5,049,573.05 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 360,733.57 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9,750,026.65 其他符合非经常性损益定义的损益项目 668,846.77 减：所得税影响额 20,394,572.40 合计 61,183,717.19 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： ☑适用□不适用 本公司其他符合非经常性损益定义的损益项目主要系本期确认联营企业非经常性损益项目及个税手续费返还。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用☑不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所属行业发展情况 2024年上半年，是实现“十四五”规划目标任务的关键时期，各地区各部门扎实推动扩内需促消费政策落实落细，国民经济运行平稳，居民收入实现稳定增长，消费支出持续恢复。上半年，国内生产总值61.68万亿元，同比增长5.0%。其中，全国居民人均可支配收入2.07万元，同比增长5.4%；全国居民人均消费支出1.36万元，同比增长6.8%，居民消费增速继续快于收入。据麦肯锡发布的《2024中国消费趋势调研：预期谨慎存在潜力》报告显示，消费升降级普遍存在，食品饮料会成为消费支出潜在成长品类。综合来看，我国长期向好的发展态势不会改变，但短期在内外部因素挑战下，企业更需持续创新，以“新质生产力”推动高质量发展。 1、休闲食品行业集中度有望进一步提升 我国休闲零食行业市场广阔，由坚果炒货、糖果、巧克力及蜜饯、香脆休闲食品、面包、蛋糕与糕点等百亿元到千亿元规模的细分品类组成，呈现“大行业+小公司”的特点，市场集中度不高。根据Frost＆Sullivan数据，预计2026年我国休闲零食行业零售额将达到11,427亿元，2021-2026年的年复合增长率约为6.8%，保持稳健增长。随着消费升级，市场需求呈现多样化、细分化、健康化趋势，在产品、品牌、渠道、供应链等方面具备优势的头部企业将迎来新的发展机遇，行业集中度有望进一步提升。 2、以抖音为代表的新兴渠道正在快速发展 我国电商平台呈现多元化发展趋势，其中以抖音、快手等为代表的短视频电商快速崛起，其通过“直播+短视频”等多形式创新，为消费者提供更加多元化、多链路的消费场景，从而激发消费者的潜在需求。据蝉妈妈数据显示，抖音电商食品饮料行业上升势能、市场规模同比增速依旧，且动销商品数、达人数均处于增长阶段，发展前景广阔。同时，商品客单价同比降低，性价比消费心智将持续被验证。 3、迎合“性价比”需求的量贩零食业态快速兴起 随着国内“AI数字化、物流、城镇化”三大基础设施的逐渐成熟，叠加外部环境及消费者“性价比”需求的变化，线下传统业态竞争加剧。其中切准“多快好省”底层消费需求的量贩零食业态，以更加简单的商业模型实现快速扩张，以更加贴近消费者的社区点位优势提供服务，并通过平台化采购与集约化配送，向消费者提供更丰富的零食品类、更实惠的产品价格，高效承接来自传统卖场商超的流量转移。 4、线上平台分化，线下市场仍是主流 近几年，主流电商平台流量边际增量放缓，呈现去中心化，外部环境变化加速直播电商发展，头部直播带货达人开始涌现。线下零售渠道具备便利、现场体验等诸多优势，根据欧睿国际2023年数据测算，线下渠道占据休闲食品流通份额的82.6%，仍是中国休闲食品销售的主要渠道。 5、坚果品类符合健康化趋势，市场空间广阔 坚果炒货作为休闲食品中的核心品类，符合健康化的长期趋势，处于蓬勃发展阶段。当前我国人均坚果消费量相较欧美等成熟市场仍有较大上升空间，且消费习惯逐渐往日常化、膳食化演进。据Frost ＆Sullivan数据预测，2026年我国坚果炒货休闲零食（含包装和非包装散装）市场有望达到2,220亿元的零售规模，对应2021-2026年CAGR约8%。 6、植物蛋白饮料市场快速发展，坚果乳率先突围 近