8月27日信用债异常成交跟踪

2024年08月28日 8月27日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24中化股MTN004”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24沈阳地铁MTN006B”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“19农业银行永续债02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22中国银行绿色金融债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在(5，10]区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中1至1.5年期品种折价成交占比 最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，所有期限品种均以折价成交。分行业看，机械设备行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24中化股MTN004 29.94 -1.22 96.96 5.96 2.73 2.67 AAA- AAA 综合 15688 24诚通控股MTN009B 29.56 -0.95 111.17 4.94 2.79 2.74 AAA- AAA 综合 3322 24深投04 14.93 -0.91 97.54 7.36 2.56 2.49 AAA AAA 综合 1525 24川能投GN001 29.91 -0.88 99.50 4.41 2.80 2.76 AA+ AAA 商贸零售 3968 24华润MTN005 14.93 -0.87 97.24 7.00 2.57 2.50 AAA AAA 综合 1962 24华能MTN006 14.91 -0.86 98.59 7.00 2.55 2.48 AAA AAA 公用事业 998 24苏国信MTN005 14.91 -0.86 98.23 7.00 2.59 2.52 AAA AAA 综合 2967 23三峡K2 19.02 -0.78 109.44 5.44 2.52 2.46 AAA+ AAA 公用事业 439 24山东高速债01 19.93 -0.77 97.86 4.99 2.62 2.57 AAA AAA 城投 9831 24川高速MTN010 19.92 -0.76 98.15 4.94 2.67 2.62 AA+ AAA 城投 1586 24中化06 14.71 -0.76 102.80 6.33 2.61 2.54 AAA- AAA 综合 10372 24陕西交通MTN006 19.88 -0.75 100.60 4.94 2.67 2.62 AA+ AAA 城投 5708 24鲁高速MTN006B 19.80 -0.75 102.54 4.97 2.62 2.57 AAA AAA 城投 7194 24越秀集团MTN005B 19.84 -0.75 101.46 4.97 2.69 2.64 AAA AAA 综合 613 24诚通控股MTN005B 19.44 -0.73 108.84 5.04 2.65 2.60 AAA- AAA 综合 1081 24诚通控股MTN010A 19.61 -0.73 108.73 5.01 2.65 2.60 AAA- AAA 综合 2160 24诚通控股MTN003B 19.40 -0.73 111.83 5.05 2.65 2.60 AAA- AAA 综合 2262 24诚通控股MTN002B 19.39 -0.73 112.27 5.06 2.65 2.60 AAA- AAA 综合 1115 24诚通控股MTN007B 14.52 -0.69 105.91 5.94 2.64 2.58 AAA- AAA 综合 9539 24诚通控股MTN009A 14.56 -0.69 106.76 5.94 2.64 2.58 AAA- AAA 综合 12897 24诚通控股MTN006B 14.50 -0.69 105.79 5.94 2.64 2.58 AAA- AAA 综合 9547 24深圳地铁MTN005 14.94 -0.67 97.91 5.45 2.55 2.50 AAA AAA 城投 1971 24深圳地铁MTN004 14.92 -0.67 99.14 5.45 2.55 2.50 AAA AAA 城投 3984 24陕西交通MTN007 14.97 -0.67 98.04 5.44 2.65 2.60 AA+ AAA 城投 2959 24洪市政MTN006 14.95 -0.67 97.56 5.44 2.70 2.65 AA+ AAA 城投 7908 24大横琴MTN004B 9.54 -0.59 104.42 7.19 2.73 2.65 AA+ AAA 城投 2093 24晋能装备MTN003 9.82 -0.56 101.59 6.65 2.76 2.70 AA AAA 煤炭 18373 24铁道MTN006B 29.85 -0.52 101.69 2.50 2.44 2.41 AAA+ AAA 交通运输 6126 24铁道MTN002B 29.64 -0.51 104.41 2.49 2.44 2.41 AAA+ AAA 交通运输 14735 24铁道MTN003B 29.73 -0.51 105.25 2.49 2.44 2.41 AAA+ AAA 交通运输 6366 24津城建MTN030 6.95 -0.51 98.12 8.06 2.77 2.69 AA AAA 城投 2982 15温铁02 0.00 -0.50 99.51 20.87 2.27 2.06 AA+ AAA 城投 19968 24沪港务MTN003 9.99 -0.49 99.24 5.54 2.41 2.35 AAA AAA 交通运输 30000 24国电MTN002 9.96 -0.48 98.21 5.52 2.51 2.45 AAA AAA 公用事业 2954 24首都机场MTN002B 9.94 -0.48 98.22 5.51 2.50 2.45 AAA AAA 交通运输 6896 24中铁建MTN001 9.94 -0.48 97.79 5.51 2.53 2.48 AAA AAA 建筑装饰 23618 24豫投01 9.94 -0.48 97.53 5.48 2.59 2.53 AAA AAA 综合 978 24中石化MTN002 9.93 -0.48 98.04 5.42 2.46 2.41 AAA+ 石油石化 5911 24津城建MTN025 6.85 -0.47 102.36 7.73 2.77 2.69 AA AAA 城投 3096 24菏城02 4.83 -0.47 100.48 10.56 2.72 2.62 AA(2) AA+ 城投 1003 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24沈阳地铁MTN006B 6.99 0.43 100.36 -7.04 3.26 3.33 AA(2) AAA 城投 3010 23大理债 2.26 0.37 106.43 -18.01 3.76 3.94 AA- AA 城投 4496 22湘潭建投PPN001 0.53 0.30 100.49 -56.79 5.87 6.43 BB+ 城投 9243 21财鑫01 1.99 0.19 100.39 -9.74 2.60 2.69 AA AA+ 综合 21915 24城发投资MTN005B 2.99 0.16 100.03 -5.78 2.79 2.85 AA- AA+ 城投 3400 23经发01 1.92 0.14 104.35 -7.94 2.59 2.67 AA(2) AA 城投 6262 24城发投资MTN005A 1.99 0.09 99.99 -4.88 2.67 2.72 AA- AA+ 城投 2500 24晋宁债 2.77 0.09 102.69 -3.55 3.46 3.50 AA- AA 城投 411 22黄岩01 2.55 0.07 104.33 -3.17 2.28 2.31 AA(2) AA+ 城投 10439 24九合财金MTN002 4.58 0.06 106.73 -1.63 3.19 3.21 AA- AA+ 非银金融 2139 24潍水02 4.86 0.06 102.12 -1.36 3.22 3.23 AA- AA+ 城投 1005 24临淄01 4.97 0.05 98.62 -1.14 3.27 3.29 AA- AA+ 非银金融 6988 23武进05 2.04 0.05 103.74 -2.84 2.50 2.53 AA(2) AA 城投 7168 23晋宁债 2.17 0.05 108.42 -2.94 3.40 3.43 AA- AA 城投 347 23禹城03 1.97 0.05 103.71 -2.89 3.50 3.52 AA(2) AA 城投 2060 20蒙城债 3.07 0.05 83.42 -3.51 2.56 2.60 AA(2) AA 城投 5013 23弋投01 1.84 0.05 104.59 -3.01 3.19 3.22 AA(2) AA 建筑装饰 3137 23海河01 1.67 0.04 106.30 -3.13 2.58 2.61 AA(2) AA 城投 2097 葛洲YK07 4.63 0.03 101.75 -0.82 2.30 2.31 AAA- AAA 房地产 8159 20泰安城乡PPN001 0.87 0.03 102.48 -3.88 2.56 2.60 AA(2) AA 城投 21177 24延安城投MTN001 4.52 0.01 102.64 -0.39 2.90 2.90 AA(2) AA+ 城投 1031 23枝金01 0.99 0.01 104.29 -2.70 2.99 3.01 AA- AA 城投 1595 22华侨城MTN004 0.88 0.01 100.13 -1.13 3.12 3.13 AA AAA 纺织服饰 2003 21安工01 0.20 0.01 100.44 -5.66 3.44 3.49 AA- 城投 1506 24平发01 4.59 0.00 105.05 -0.16 2.81 2.81 AA(2) AA+ 城投 3153 22中国银行绿色金融债01 0.49 0.00 100.40 -1.16 1.76 1.77 AAA AAA 银行 48191 24招商局SCP005 0.11 0.00 99.97 -2.00 2.10 2.12 AAA AAA 综合 9998 21工商银行绿色金融债01 0.08 0.00 100.09 -4.52 1.64 1.69 AAA AAA 银行 7006 24中石化SCP002 0.02 0.00 100.00 -0.35 1.92 1.93 AAA+ 石油石化 13000 24国能资本SCP001 0.02 0.00 100.00 0.11 2.02 2.02 AAA- AAA 非银金融 10000 24苏州高新SCP029 0.08 0.00 99.98 0.91 2.05 2.04 AA+ AA