港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年8月28日星期三 市場回顧 恒指重上100天線：恒指周二(27日)低開135點，其後轉升81點，高見17,879點，重上100天線。恒指收報17,874點，升75點。大市成交919億元。 美股微升：市場觀望英偉達業績，美股微升，道指升0.02%，標指及納指均升0.2%。 中港股市短期展望 恒指區間上落：內地經濟弱復甦趨勢持續。7月政治局會議後，市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指料受制5月高位3,174點。美國抗通脹最後一里路反覆，但近月就業數據顯著走弱，市場憂慮美國經濟或步入衰退，並預期聯儲局即將開始減息周期，資金流入債市避險，債息自高位回落。恒指上行空間視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，料短期17,000- 18,000點區間上落。 短期看好板塊 手機零件股：多家企業業績勝預期，行業估值可望獲向上重估 香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強今日市場焦點 中海油(0883)、比亞迪股份(1211)、美團－Ｗ(3690)等業績； 宏觀焦點 內地7月工業利潤加速漲4.1%； 香港7月出口貨值為3,904億元按年升13.1%超市場預期； IDC上調今年全球智能手機出貨量增長預測至近6%；企業消息 安踏(2020)中期多賺63%至77億人幣勝預期派息增44%；海爾智家(6690)中期純利104億多16%符預期； 農夫山泉(9633)包裝水收益挫18%符預期； 海底撈(6862)少賺9.7%首派中期息派息勝預期；京東(9618)未來三年斥390億回購； 外圍市況展望 聯儲局7月一如預期維持息口不變，並指若數據支持，最快有機會於9月開始減息。當局表示就通脹目標方面取得進一步進展，失業率仍處低位，但有所上升，承認通脹壓力及就業市場緩和。在政策聲明中，當局將措辭改為「委員會關注通脹及就業的雙重任務風險」，反映在通脹以外對就業市場的關注。7月議息會議紀錄顯示，普遍官員認為9月減息可能是適宜的行動。鑑於美國通脹和就業數據均有所降溫，我們認為聯儲局9月將減息0.25厘。若然就業市場顯著轉弱，如失業率大幅上行，則有機會成為接連減息的觸發點，料年內可能減息三次。主席鮑威爾在JacksonHole全球央行年會表示是時候調整政策，以避免美國就業市場進一步轉弱，為經濟構成風險，鴿派言論為9月開啟減息周期鋪路。惟市場對美國經濟硬著陸的憂慮升溫，資金流入債市避險，10年期債息料於3.8厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,875 0.43 4.85 恒生國企 6,306 0.44 9.32 恒生AH股溢價 147.13 -0.61 0.34 恒生科技指數 3,501 -0.05 -6.99 上證綜合 2,849 -0.24 -4.24 上海科創板 674 -1.19 -20.85 MSCI中國 56.78 -0.21 1.48 金龍中國指數 5,599 0.39 -13.54 日經225 38,110 0.00 14.42 道瓊斯 41,251 0.02 9.45 標普500 5,626 0.16 17.95 納斯特克 17,755 0.16 18.28 德國DAX 18,682 0.35 11.52 法國巴黎CAC 7,566 -0.32 0.30 波羅的海 1,762 -0.34 -15.85 VIX指數 15.43 -4.46 23.94 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 281.97 1.17 6.34 紐約期油 75.53 -2.44 5.83 黃金 2,524.64 0.26 22.40 銅 9,448.00 1.72 9.98 外滙 收市價 變動% 年初至今% 美滙指數 100.55 -0.30 -0.70 美元兌日圓 143.96 -0.39 2.07 歐元兌美元 1.1184 0.21 1.23 英鎊兌美元 1.3261 0.55 4.12 美元兌CNH 7.1215 -0.02 0.04 CNH一年遠期 6.9375 3.45 -16.38 CNH三年遠期 6.7650 -3.77 -26.87 利率 收市價 變動% 年初至今% 3個月Hibor 4.251 -0.45 -18.06 3個月Shibor 1.842 0.09 -28.39 3個月Libor 5.333 -0.57 -4.48 十年美國國債 3.822 0.15 -1.53 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 48.75 0.45 -0.38 美團 27.06 -1.38 -0.61 京東集團 26.38 2.25 1.18 阿里巴巴 81.45 -0.38 -0.65 百度 84.82 -1.62 -2.23 嗶哩嗶哩 14.47 1.47 -0.62 滙豐控股 44.17 1.08 1.35 資料來源：彭博 內地7月工業利潤加速漲4.1%：國家統計局公布，今年首7個月全國規模以上工業企業實現利潤總額4.1萬億元(人民幣．下同)，按年增長3.6%。單計7月份，規模以上工業企業實現利潤按年增加4.1%，增速比6月份加快0.5個百分點，連續兩個月加速。首7個月規模以上工業企業中，國有控股企業實現利潤1.39萬億元，按年升1%；股份制企業實現利潤3.05萬億元，增加1.9%；外商及港澳台投資企業實現利潤1.02萬億元，增長9.9%；私營企業實現利潤1.1萬億元，多7.3%。採礦業首7個月實現利潤7179.2億元，按年下降9.5%；製造業實現利潤2.9萬億元，增長5%；電力、熱力、燃氣及水生產和供應業實現利潤4767.1億元，增長20.1%。 內地公共數據及企業數據開發利用文件年內出台：央視新聞報道，從國家數據局了解到，有關公共數據、企業數據資源開發利用的兩份文件將於今年內陸續出台，個人數據資源開發利用的相關政策也在加緊研究當中，未來將通過更有針對性、更具操作性的政策指引，讓企業有感、市場有感。國家數據局表示，黨的二十屆三中全會首次提出培育全國一體化數據市場，並就加快建立數據相關制度規則提出明確要求。目前國家數據局正在分類施策推進數據資源開發利用。國家數據局指出，從目前來看，企業數據資源價值潛力還有較大釋放空間，接下來將加強保護企業合法數據權益、推動企業數據共享開放、促進中小企業用數創新、提升數據合規治理效能，同時進一步健全由市場評價貢獻、按貢獻決定報酬的機制，增強企業數據資源開發利用的內生動力。 中國人民銀行等八部門聯合發佈《關於進一步做好金融支持長江經濟帶綠色低碳高品質發展的指導意見》：為貫徹落實習近平總書記關於推動長江經濟帶高品質發展的重要指示批示精神，加大金融支持長江經濟帶綠色低碳高品質發展力度，近日，經國務院同意，中國人民銀行聯合國家發展改革委、工業和資訊化部、財政部、生態環境部、金融監管總局、中國證監會和國家外匯局制定印發《關於進一步做好金融支持長江經濟帶綠色低碳高品質發展的指導意見》(以下簡稱 《指導意見》)。《指導意見》堅持生態優先、綠色發展，以科技創新為引領，統籌推進生態環境保護和經濟社會發展，進一步做好金融支援和服務工作，更好推動長江經濟帶綠色低碳高品質發展。《指導意見》從大力發展綠色金融，推動綠色金融與科技金融、數字金融協同發展，推動綠色金融與普惠金融、養老金融協同發展，扎實做好金融風險評估和防控工作等四方面提出16項重點任務，並提出加強組織領導、加強宣傳引導、加強監督管理三項保障措施，對做好金融“五篇大文章”，推動長江經濟帶高品質發展具有重要意義。 中央財辦副主任韓文秀：深化財稅體制改革，增加地方自主財力：黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關於進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》(以下簡稱《決定》)提出，要深化財稅體制改革，並就健全預算制度等作出重要部署，提出明確要求。我們要認真學習領會，深刻認識深化財稅體制改革的重要意義，準確把握謀劃推動新一輪改革的原則要求，扎實有效推動各項改革任務落實。韓文秀指出，推進消費稅徵收環節後移並穩步下劃地方，完善增值稅留抵退稅政策和抵扣鏈條。研究把城市維護建設稅、教育費附加、地方教育附加合併為地方附加稅，授權地方在一定幅度內確定具體適用稅率。完善房地產稅收制度。 外資淨沽中國股票ETF創紀錄：外資對中資股興趣持續低迷，據彭博整合的資料，在美國上市的KraneShares金瑞中證中國互聯網ETF(KWEB)，截至8月23日止一周淨走資達2.38億美元，是2022年8月以來最大規模的按周淨流出。同於美國掛牌的iShares安碩中國大型股ETF(FXI)，其贖回潮持續長達11周，單計上星期已錄得近5500萬美元資金淨流出。與此同時，8月份北水南下買港股的勢頭亦明顯減弱，華泰證券統計指出，上周「港股通」南向資金出現單周淨流出11.29億港元，是今年內首次，南向交易在港股成交額佔比輕微回落至28%。該行認為，部分原因可能是受累於A股波動率上升，並提到目前AH溢價仍處高位，即A股較H股存在溢價，對後續南向資金或有支持。 香港7月出口貨值為3,904億元按年升13.1%超市場預期：政府統計處對外商品貿易統計數字顯示，2024年7月份本港整體出口和進口貨值均錄得按年升幅，分別上升13.1%和9.9%，其中出口超出市場預期的11.0%。2024年7月份商品整體出口貨值為3,904億元，按年上升13.1%。同時，繼6月份錄得9.0%的按年升幅後，7月份商品進口貨值為4,123億元，按年上升9.9%。2024年7月份錄得有形貿易逆差218億元，相等於商品進口貨值的5.3%。2024年首七個月的商品整體出口貨值較2023年同期上升12.4%。同時，商品進口貨值上升8.0%。2024年首七個月錄得有形貿易逆差1,828億元，相等於商品進口貨值的6.6%。經季節性調整的數字顯示，截至2024年7月止的三個月與對上三個月比較，商品整體出口貨值上升1.0%。同時，商品進口貨值上升0.2%。 IDC上調今年全球智能手機出貨量增長預測至近6%：研究公司IDC周二上調今年全球智能手機出貨量預測，並表示上半年增長強勁，主因是消費性電子產品需求復甦以及人工智能功能吸引消費者。IDC預計，2024年出貨量將增長5.8%至12.3億部，高於先前預測的增長4%至12.1億部。該機構預測，隨著越來越多旗艦產品採用內建生成式AI功能，GenAI智能手機將激增344%，到今年底佔18%的市場份額。 美國6月FHFA房價指數意外下跌0.1%：美國聯邦住房金融局(FHFA)的房屋價格指數顯示，美國6月由房利美和房地美擔保的單戶住宅平均價格下跌0.1%，低於市場預期的上漲0.2%。第二季度，美國房價按季漲0.9%，按年增5.7%。FHFA研究與統計部副主任AnjuVajja表示，房價連續第三個季度增長放緩。截至6月底的房價升值速度放緩可能是由於待售房屋庫存增加和抵押貸款利率上升所致。 英國8月CBI零售銷售差值升至負27低預期：英國工業聯合會(CBI)調查顯示，衡量銷售額與去年同期相比的月度零售銷售差值，從7月的負43升至8月的負27，但未達到市場預期的負11，仍為自4月以來第二最弱。英國零售商報告稱，8月銷售額連續第三個月下降，預計9月將進一步下降。由於需求疲軟，零售商亦縮減招聘和投資計劃。該行業正面臨家庭消費能力下降和惡劣天氣的困擾。CBI的季度調查顯示，8月份投資意向降至負35，而就業計劃則降至負28。此外，預期售價從5月的30降至15。日本央行初步研究將工資趨勢納入季度短觀調查：日本央行表示,將開始初步研究將工資相關項目,納入季度短觀商業調查,以便在貨幣政策中更準確反映工資趨勢。日本央行計劃從今年9月到明年6月,針對約1500家公司進