多晶硅专题报告：“硅期又至”系列一，光伏产业链概览

第一部分摘要：本报告为“硅期又至”系列第一篇，简述光伏产业链概况，后续将围绕多晶硅供应、需求、价格前瞻展开。中国光伏行业在全球处于领先地位，产业链长，涉及众多产业主体。

第二部分光伏产业链概览：光伏发电是重要的可再生能源，我国光伏产业链覆盖全面，技术领先，一体化产业具有成本优势。截至2023年，我国光伏产业链各环节产量全球占比均超过90%，工业硅产量占比超过80%，多晶硅产量全球占比达到92%，硅片产量全球占比达到98%。

第三部分多晶硅环节：

• 多晶硅分类：按生产工艺分为改良西门子法（棒状硅）和硅烷流化床法（颗粒硅）；按表面质量分为致密料、菜花料和珊瑚料；按纯度分为太阳能级和电子级；按掺入杂质类型分为P型料和N型料。
• 国内多晶硅生产工艺：改良西门子法是主流工艺，优点是原料可循环利用、纯度高，缺点是电耗高、原料反应转化率低；硅烷流化床法优点是连续生产、产物沉积速度快，缺点是硅沉积严重、生产危险性高。
• 多晶硅非硅成本：得益于技术进步和上下游一体化布局，中国多晶非硅成本逐年降低，预计2030年单万吨投资成本可降低至8亿元。
• 多晶硅行业集中度：全球90%以上的多晶硅产量由中国贡献，2023年底国内多晶硅产能202.3万吨/年，全球占比达到92.8%；产能主要集中在电力供应充沛地区，内蒙、新疆将成为主要产区；行业头部效应明显，前六企业总产能占比76.24%。

第四部分硅片环节：

• 硅片分类及生产工艺：硅片分为光伏硅片和半导体硅片，光伏硅片包括铸锭和切片两个环节，目前市场占有率已不足1%；单晶硅片包含拉晶、切片两大环节；硅片可划分为N型硅片和P型硅片，截至2024年6月，N型硅片渗透率已达80%。
• 硅片行业发展趋势：生产制造环节非硅成本降低，预计2030年拉棒电耗将下降至23.4KWh/kg-Si（方棒）以下，切片电耗将下降至7万KWh/百万片；硅片薄片化推动耗硅量降低，预计到2030年，N型TOPcon电池的硅片厚度有望降低至100μm；硅片呈现大尺寸化、标准化趋势，预计210mm方片及矩形尺寸硅片可能成为未来的市场主流尺寸。

第五部分电池片环节：

• 电池片是硅片的直接下游：电池片是光伏发电的核心部件，其技术路线和工艺水平直接影响光伏组件的发电效率和使用寿命。
• 电池片分类及对比：从硅片原料使用类型角度，可分为P型电池片和N型电池片；从技术角度，可分为减少电学损失和减少光学损失两类。N-TOPCon电池将成为行业主流，2024年TOPCon电池产能有望达到893GW。
• 电池片生产工艺：传统的电池生产工艺主要包括六大环节，但随着PERC和TOPCON电池的技术进步，电池生产工艺逐渐变的繁琐。

第六部分组价环节：

• 组件是光伏产业链的终端产品：光伏组件是面向下游终端的直接载体，位于光伏产业链制造环节的末端，直接面向终端应用市场，下游为光伏电站系统。
• 电池片是组件的核心部件：电池片在组件成本占比中达到40%，组件结构分为核心部件、电气连接装置、封装材料、封装辅材四个部分。

第七部分终端装机：根据装机规模、入网电压等不同，光伏电站可划分为集中式和分布式。目前全球光伏产业终端可划分为五大市场，分别是亚太市场、美洲市场、欧洲市场、中东市场和非洲市场，亚太市场为主要市场，中国2023年新增光伏装机量占全球新增装机总量的49%左右。