万联晨会

万联晨会 国内市场表现 指数名称 收盘 涨跌幅% 2024年08月26日星期一 概览 深证成指 8,181.92 0.24% 【市场回顾】 沪深300 3,327.19 0.42% 周�A股三大指数集体收涨，截止收盘，沪指收涨0.2%，深成指收 科创50 685.76 0.03% 涨0.24%，创业板指收涨0.02%。沪深两市成交额0.51万亿元，北向 创业板指 1,546.90 0.02% 资金净流出0亿元。申万行业方面，家用电器、建筑材料、非银金融 上证50 2,355.38 0.61% 领涨，公用事业、纺织服饰、房地产领跌；概念板块方面，华为海思 上证180 7,466.18 0.50% 概念、华为欧拉、华为昇腾概念领涨，光电发热、固态电池、钠离子 上证基金 5,681.15 0.13% 电池概念领跌。港股方面，恒生指数收跌0.16%，恒生科技指数收跌 国债指数 216.23 0.02% 1.13%；海外方面，美国三大指数集体收涨，道指收涨1.14%，标普500收涨1.15%，纳指收涨1.47%。 国际市场表现 【重要新闻】 指数名称 收盘 涨跌幅% 【商务部等4部门办公厅关于进一步做好家电以旧换新工作的通知】 道琼斯 41,175.08 1.14% 核心观点 上证指数 2,854.37 0.20% 市场研 究 晨会纪 要 证券研究报 告 近日，商务部等4部门办公厅发布《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》，明确补贴品种和补贴标准。各地要统筹使用中央与地方资金，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣 机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机8类家电产品 给予以旧换新补贴，补贴标准为产品最终销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效的产品，额外再给予产品最终销售价格5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过2000元。 【超百城推出住房“以旧换新”】中指研究院近日公布监测数据显示，全国已有超百城推出住房“以旧换新”政策。所谓住房“以旧换新”，即购房者可先锁定新房，再由中介进行旧房销售，或者由房企、地方国有平台公司、第三方直接收购二手旧房，部分城市同时还提供换房补贴。今年《政府工作报告》明确，适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，完善商品房相关基础性制度，满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求。从今年4月起，众多城市密集发布相关细则，疏通房地产市场存量。 研报精选 7月印度天然钻石进出口额同比跌幅缩小，培育钻石进出口额同比跌幅扩大 S&P5005,634.61 纳斯达克17,877.79 日经22538,364.27 恒生指数17,612.10 美元指数100.72 主持人:李滢 Email:liying1@wlzq.com.cn 1.15% 1.47% 0.40% -0.16% -0.78% 核心观点 【市场回顾】 周�A股三大指数集体收涨，截止收盘，沪指收涨0.2%，深成指收涨0.24%，创业板指收涨0.02%。沪深两市成交额0.51万亿元，北向资金净流出0亿元。申万行业方面，家用电器、建筑材料、非银金融领涨，公用事业、纺织服饰、房地产领跌；概念板块方面，华 为海思概念、华为欧拉、华为昇腾概念领涨，光电发热、固态电池、钠离子电池概念领跌。 港股方面，恒生指数收跌0.16%，恒生科技指数收跌1.13%；海外方面，美国三大指数集体收涨，道指收涨1.14%，标普500收涨1.15%，纳指收涨1.47%。 【重要新闻】 【商务部等4部门办公厅关于进一步做好家电以旧换新工作的通知】近日，商务部等4部门办公厅发布《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》，明确补贴品种和补贴标准。各地要统筹使用中央与地方资金，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、 洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机8类家电产品给予以旧换新补贴，补贴标准为产品最终销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效的产品，额外再给予产品最终销售价格5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过2000元。 【超百城推出住房“以旧换新”】中指研究院近日公布监测数据显示，全国已有超百城推出住房“以旧换新”政策。所谓住房“以旧换新”，即购房者可先锁定新房，再由中介进行旧房销售，或者由房企、地方国有平台公司、第三方直接收购二手旧房，部分城市同时还提供换房补贴。今年《政府工作报告》明确，适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化，加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给，完善商品房相关基础性制度，满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求。从今年4月起，众多城市密集发布相关细则，疏通房地产市场存量。 分析师李滢执业证书编号S0270522030002 研报精选 7月印度天然钻石进出口额同比跌幅缩小，培育钻石进出口额同比跌幅扩大 ——钻石行业数据跟踪报告 投资要点： 7月培育钻石数据： 印度培育钻石毛坯进口额和裸钻出口额同比跌幅均进一步扩大。据GJEPC数据显示，2024年7月印度培育钻石毛坯进口额为0.86亿美元，同比-26.74%，跌幅扩大；培 育钻石裸钻出口额为0.95亿美元，同比-10.21%，跌幅扩大。 印度培育钻石进口端渗透率下降，出口端渗透率提升。据GJEPC数据显示，2024年 7月印度培育钻石出口端渗透率为9.45%，同比+1.21个pct；培育钻石进口渗透率为 8.57%，同比-1.01个pct。 7月天然钻石数据： 印度天然钻石毛坯进口额和裸钻出口额同比跌幅较上月缩G小JE。PC据数据显示， 2024年7月印度天然钻石毛坯进口额为9.13亿美元，同比-17.18%，同比跌幅缩小。天 然钻石裸钻出口额为9.08亿美元，同比-22.71%，跌幅较上月缩小。 价格方面：由于钻石市场需求恢复不足等因素影响，天然钻石价格下探，目前处于低位区间。根据IDEX数据显示，7月份国际成品钻石价格指数小幅回落，截至7月31日，指数收于100.39点，环比6月下滑3.33个pct。 投资建议：印度作为全球主要钻石加工地，其毛坯钻进口情况与裸钻出口情况对于判断下游景气度有着重要的参考意义。短期来看，7月印度培育钻石裸钻出口额和毛坯进口额同比跌幅均进一步扩大，显示7月份培育钻石行业景气度有所下降。此外，天然钻石毛坯进口额和裸钻出口额同比跌幅均有所缩小，但成品钻价格小幅回落，仍在低位震荡。中长期来看，随着宏观经济的逐步修复、“悦己”消费观念的进一步普及等，钻石下游消费需求有望逐渐修复。而培育钻石由于其成分和结构与天然钻石相同，且在价格上相较天然钻石有较大的优势，叠加近年来媒体与品牌商对下游消费者的教育，未来培育钻石渗透率有望进一步提高。 风险因素：宏观经济下行风险、下游需求恢复不及预期、市场竞争加剧风险。 分析师陈雯执业证书编号S0270519060001 分析师李滢执业证书编号S0270522030002 证券分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 免责声明 本报告由万联证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。 本晨会纪要仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本晨会纪要是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本晨会纪要所载资料、意见及推测不一致的研究报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本晨会纪要中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本晨会纪要所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本晨会纪要中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。 那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本晨会纪要中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。 本晨会纪要主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为万联证券股份有限公司研究所，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。未经我方许可而引用、刊发或转载本报告的,引起法律后果和造成我公司经济损失的,概由对方承担,我公司保留追究的权利。 万联证券股份有限公司研究所 上海浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦 北京西城区平安里西大街28号中海国际中心深圳福田区深南大道2007号金地中心 广州天河区珠江东路11号高德置地广场