瑞普生物：2024年半年度报告

第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李守军、主管会计工作负责人李改变及会计机构负责人(会计主管人员)王彩霞声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司存在动物疫情风险、市场竞争风险、技术人才流失风险、产品开发风险等，敬请广大投资者注意投资风险。详细内容详见本文“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.....................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................................6第三节管理层讨论与分析...............................................................................................................................9第四节公司治理...............................................................................................................................................40第五节环境和社会责任.................................................................................................................................42第六节重要事项...............................................................................................................................................48第七节股份变动及股东情况........................................................................................................................58第八节优先股相关情况.................................................................................................................................64第九节债券相关情况......................................................................................................................................65第十节财务报告...............................................................................................................................................66 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有公司法定代表人签名的2024年半年度报告全文的原件。 （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （四）其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券部办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化□适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处行业情况 根据中国证券监督管理委员会的行业分类标准，公司所处行业为医药制造业中的兽用药品制造行业。公司为经济动物及伴侣动物提供全生命周期的疫病防控产品及服务，是中国规模最大、产品种类最全的兽药企业之一，也是国家重大动物疫病（高致病禽流感、口蹄疫）防控疫苗生产企业。 1、动保行业 （1）行业规模 根据中国兽药协会《2022年度兽药产业发展报告》，中国兽药产业总销售额673.45亿元，平均毛利率31.07%。近十年来,除2018年和2022年有所下降外，产业整体呈上升态势，销售额年复合增长率为5.91%。截至2022年末，全国共有1,513家兽药企业，与海外相比产业集中度相对分散。其中，生物制品企业152家，销售额165.67亿元，30家大型企业销售额占比76.95%；药品企业1,361家，销售额507.78亿元，58家大型企业销售占比56.11%。 从市场结构分析，2022年,我国生物制品市场规模165.67亿元，原料药市场规模173.02亿元，化药制剂市场规模283.33亿元，中药市场规模51.43亿元。“十三五”以来我国全面实施兽用抗菌药使用减量化行动，饲料添加剂、中兽药、酶制剂和微生态制剂等替抗产品将充分受益，市场容量或进一步扩大。 从使用动物角度分析,全球兽药市场中宠物用兽药产品所占的份额较大，2022年宠物及其他兽药产品销售额为165亿美元,占全球兽药市场总销售额的44%。2022年我国宠物及其他兽药产品销售额占我国兽药总销售额不到10%，与全球市场结构明显不同。由此可见，随着我国养宠人群和宠物数量的增多、宠主防疫保健意识提升，中国宠物兽药市场规模的增长空间巨大。 从出口情况分析，2022年全球除中国市场以外的兽药销售额为375亿美元；我国兽药产品出口额为61.64亿元（约9.16亿美元），其中原料药占出口总额的75.54%，化药制剂占出口总额的22.57%，生物制品占出口总额的1.90%。受海外兽药注册政策的影响，我国兽药出口总额较小、生物制品出口额较少，国际市场开拓是中国动保企业扩张的重要战略。 （2）竞争格局 报告期内，受养殖业集中度提升叠加近两年养殖景气度低迷的影响，动保行业竞争格局加速重塑。一方面，近两年下游低迷行情向动保企业传导，同质化严重、产能过剩的产品价格战激烈，缺少规模优势和创新能力的中小企业逐渐被淘汰，而大型动保企业规模化优势显现，呈现出扩张态势。另一方面，随着智能化、集约化水平大幅提升，养殖企业更加重视养殖成本控制、精细化管理，对动保需求已从单一产品转变为“高质量产品+监测预警+疫控标准体系+管理服务”的综合服务需求，与综合性头部动保企业的合作更加紧密。研发能力、服务创新及供应链整合能力是动保企业核心竞争力的关键。 2、下游行业 按下游应用领域划分，公司产品主要应用于经济动物和伴侣动物，具体情况如下。 （1）经济动物动保产业 ①下游养殖行业景气度复苏 2024年上半年畜牧业总体平稳，国家统计局数据显示，今年上半年猪牛羊禽肉产量4,712万吨，同比增长0.6%，其中，牛肉、禽肉产量分别增长3.9%、6.3%，猪肉、羊肉产量分别下降1.7%、0.9%；牛奶产量增长3.4%，禽蛋产量增长2.7%。 生猪养殖行业受供需形势改善的影响景气度持续复苏。报告期内猪肉供给端收紧，截至2024年二季度末，生猪存栏41,533万头，同比下降4.6%；能繁母猪存栏量4,038万头，同比下降6.0%；上半年，生猪出栏36,395万头，下降3.1%。今年上半年，全国新生仔猪数量同比下降7.0%，预示着接下来的半年内，生猪出栏上市量总体将低于去年同期，供给收缩或继续延续。报告期内猪肉价格企稳回升，2024年6月份全国生猪出场价格18.36元/公斤，同比增长28.4%，二季度以来下游养殖端已实现盈利。 禽产业链景气度有待恢复。白羽鸡方面，受父母代供给相对充足、淡季消费低迷等因素影响，2024年上半年商品白羽鸡价格震荡下行，养殖端处于亏损状态；黄羽鸡方面，2020年以来行业经历连续多年的产能去化，当前产能处于历史低位，今年二季度重新回到较好盈利状态。下半年禽产业链行情或受益于消费旺季、种鸡存栏调整以及猪价上行带动。 ②养殖业生物安全防控水平提升 近年来受环保政策趋严、养殖用地稀缺、生猪价格周期性波动、食品安全及动物疫病等因素的影响，生猪养殖行业集中度不断提升。根据农业农村部统计，预计2023年底生猪规模化养殖比重达到68%左 右，比2022年提高约3个百分点。规模化养殖场与散户相比生物安全防控更加规范，通过动物疫病防控及健康体系建设降低死淘率、提升肉料比、降低人工成本，达到降本增效的目的。 （2）伴侣动物动保产业 ①宠物动保市场快速增长 随着国民生活水平的提高，养宠人群不断扩大，近年中国宠物医疗市场量价齐升。《2023-2024年中国宠物行业白皮书》显示，2023年中国城镇犬猫数量为1.22亿只，城镇宠物（犬猫）消费市场规模为2,793亿元，较2022年增长3.2%。HealthforAnimals在《动物卫生领域的全球趋势2022年展望》中指出，宠物领域的动保销售额在快速增长，到2021年全球头部动保公司的宠物动保产品的销售占比为52.7%，已超过经济动物。 从市场结构来看，近年来宠物医疗占比稳中有升,2023年宠物医疗消费规模7