铁矿、钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2024年8月23日星期五 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3210元/吨（+10），上海热卷4.75mm汇总价3160元/吨（-30），唐山钢坯Q235汇总价2930元/吨（-10）。（数据来源：Mysteel） 美东时间周四，市场聚焦杰克逊霍尔全球央行年会。商务部：近两个月汽车以旧换新补贴申请量快速增长。 周四钢联口径，五大材产量不再继续下降，需求回升，总库存明显去化。其中螺纹产量小幅下降，需求已稳，各地去库情况良好，后期存金九银十旺季预期。热卷产量回升，表需大幅回升，但华南库存流向华东，在途隐性库存较多，表需很有可能被高估。出口方面，据SMM统计，32港口出港环比下滑，短期出口仍有较强韧性。据海关统计，7月钢材出口782.7万吨，同比增7.1%，但环比6月减10.5%，机电产品出口暂保持同比增长。 总结来看，本周钢材基本面数据好转，专项债加快发行，市场对金九银十存有较好预期，但热卷隐性库存较多，表需被高估，且原料涨幅更大，成材盘面利润较差，钢厂盈利率创2017年来新低，上涨空间或较为有限。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数97美元/吨（-0.9），日照港超特粉610元/吨（-5），PB 粉728元/吨（-5）。（数据来源：iFind、Mysteel） 铁矿石发运和到港小幅回升。据钢联数据，全球铁矿石发运总量3166.1万吨，环比增加201.4万吨，澳洲巴西铁矿 发运总量2581.6万吨，环比增加138.3万吨。中国47港到 港总量2522.5万吨，环比增加93.1万吨。 铁水产量继续下降，钢厂盈利率创2017年来新低。247 家钢企日均铁水产量224.5万吨，环比下降4.3万吨；进口 矿日耗276万吨，环比降4.4万吨；钢厂盈利率创2017年来新低1.3%。 47港总库存15652万吨，环比下降27.6万吨，压港船 舶数增加5条；47港口日均疏港量317万吨，环比下降18.6 万吨。247家钢厂库存9000万吨，环比下降70万吨。 总结来看，本周钢材表需大幅回升，铁矿石强势反弹，涨幅大于成材，盘面利润较差，钢厂盈利率创2017年来新低，产业链核心矛盾——利润分配不均问题尚未解决，铁水暂不具备持续复产条件，后期盘面仍有负反馈风险。仅供参考。 一、市场资讯 1.美东时间周四，虽然降息的声音此起彼伏，但受科技股拖累，美股三大指数集体收跌，市场聚焦杰克逊霍尔全球央行年会。 2.商务部等7部门近日对外发布关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知。商务部在22日例行新闻发布会上表示，截至昨天中午，商务部汽车以旧换新信息平台已经收到汽车报废更新补贴申请超过了68万份。近一个月以来，新增补贴申请约34万份。汽车报废更新政策带动报废汽车回收量迅猛增长，1~7月，全国报废汽车回收350.9万辆，同比增长了37.4%。 3.8月22日，全国旧标螺纹钢市场库存占比52.44%，日环比降幅2.67%。 4.本周，五大钢材品种供应778.94万吨，周环比增加0.96万吨，增幅0.1%；五大钢材总库存1641.86万吨，周环比降58.14万吨，降幅3.42%；五大品种周消费量为837.08万吨，环比上升4.6%；其中建材消费环比下降0.5%，板材消费环比上升7.3%。 5.8月22日，全国主港铁矿石成交75.00万吨，环比减12.2%；237家主流贸易商建筑钢材成交11.12万吨，环比减24.1%。 6.8月22日，焦炭市场价格偏弱运行，河北、天津部分钢厂提出焦炭第六轮降价，预计 23日落地。 7.本周，唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存134.56万吨，周环比增加12.39万吨，较去年同期增117.31%。 8.Mysteel调研杭州11家样本钢厂，截至8月22日，总库存70.85万吨，老国标库存占比54.19%。依据目前杭州市场主流现货老国标库存情况以及最近一周市场的日均出货量测算，消化完老国标资源理论上预计需要10天左右。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-8-22 2024-8-21 日环比 2024-8-15 周环比 超特粉 610 615 -5 590 20 金布巴粉59.5% 645 651 -6 624 21 罗伊山粉 698 703 -5 675 23 PB粉 728 733 -5 708 20 PB块 870 882 -12 868 2 现货价格 SP10粉 655 663 -8 640 15 纽曼粉 741 743 -2 719 22 麦克粉 713 713 0 686 27 卡粉 878 884 -6 845 33 唐山铁精粉 983 989 -6 971 12 IOC6 687 690 -3 665 22 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 118150 118 151 0 -1 118137 0 13 主力 730 742 -12 704 27 期货 01合约05合约 730720 742732 -12-12 704694 2726 09合约 749 754 -5 720 29 月差 铁矿09-01 19 12 8 17 3 超特粉 65 59 7 70 -5 金布巴粉59.5% 45 40 5 49 -4 主力基差 PB粉 SP10粉 3790 3186 73 46100 -9 -10 卡粉 107 102 5 98 10 河钢精粉 113 107 6 128 -15 进口落地利润 超特粉 PB粉 4.5-6.8 1.7 -12.2 2.85.4 8.7-0.9 -4.2-5.9 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-8-22 2024-8-21 日环比 2024-8-15 周环比 杭州螺纹钢 3210 3200 10 3110 100 上海热卷 3160 3190 -30 3120 40 现货价格 上海冷轧上海中厚板 37603230 37603220 0 10 37103220 5010 江苏钢坯Q235 3000 3040 -40 2920 80 唐山钢坯Q235 2930 2940 -10 2880 50 热卷-螺纹 -50 -10 -40 10 -60 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 60070 57030 3040 590100 10-30 螺纹-钢坯（江苏） 322 272 50 299 24 华东螺纹（高炉） -122 -142 20 -209 87 电炉平电 -94 -104 10 -115 21 现货利润 电炉峰电 -245 -256 11 -264 19 电炉谷电 10 1 9 -4 14 华东热卷 -222 -202 -20 -249 27 期货主力 螺纹钢热卷 31743247 32353312 -61-65 31193222 5525 螺纹10 -172 -131 -41 -173 1 盘面利润 螺纹01热卷10 -93-149 -84 -104 -9 -45 -95-120 3 -29 热卷01 -92 -64 -28 -75 -16 卷-螺10价差 73 77 -4 103 -30 期货价差 卷-螺01价差螺纹10-01 51-63 70-53 -19-10 70-63 -19 0 热卷10-01 -41 -46 5 -30 -11 主力基差 螺纹热卷 36-87 -35 -122 7135 -9-102 4515 全球市场 中国市场价格 446 441 5 438 8 热卷价格 美国中西部 760 750 10 750 10 （美元/ 欧盟市场 662 665 -3 665 -3 吨） 日本市场 763 760 3 760 3 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。