八亿时空机构调研纪要
八亿时空机构调研报告 调研日期:2024-08-19 北京八亿时空液晶科技股份有限公司成立于2004年7月，2020年1月在上海证券交易所科创板挂牌上市，股票代码为688181。该公司专注于显示用液晶材料、聚合物分散液晶(PDLC)、有机电致发光材料(OLED)、聚酰亚胺(PI)、光刻胶材料的研发、生产和销售，是一家高新技术企业。作为国家和北京市的高新技术企业，公司拥有液晶材料分析及应用重点实验室，配备先进的研发和测试设备，掌握先进的液晶显示材料和OLED中间体材料技术。已研制出多种高端液晶材料，是国内一家在液晶材料领域拥有省部级重点实验室的企业。公司产品全面涵盖从手机、笔记本、电脑显示器到大尺寸液晶电视用液晶材料，产品性能指标达到国际同类产品水平。公司未来将继续在包括显示材料、半导体材料、关键电子材料等领域持续开拓，努力将八亿时空建设成为具有全球影响力的电子材料平台企业。 2024-08-21 副总经理、董事会秘书薛秀媛,副总经理蒋明远 2024-08-192024-08-21 特定对象调研线上会议及公司会议室 汇添富基金 基金管理公司 - 九泰基金 基金管理公司 - 建信养老金 其它金融公司 - 正心谷(檀真) - - 信达资本 其它 - 安中投资WFOE - - 上海保银投资 投资公司 - 中信股衍 其它 - 明世伙伴 基金管理公司 - 路博迈(上海) - - 兴证资管 资产管理公司 - 中原资管 资产管理公司 - 红杉资本 产业基金 - 正圆投资 投资公司 - Brilliance - - 紫阁投资 投资公司 - 桉树资本 - - 东北证券自营 证券公司 - 中欧基金 基金管理公司 - 光大证券 证券公司 - 佳利达私募 投资公司 - 招商基金 基金管理公司 - 尚诚资产 资产管理公司 - 宏利资管 投资公司 - 名禹资产 资产管理公司 - 元昊投资 投资公司 - 中加基金 基金管理公司 - Dymon-- Q1:上半年的体育赛事对液晶需求有较明显的刺激,下半年的需求怎么看? 答:总体来说需求变动趋势应该较为平稳。前两年行业经历强低谷期后行业内对价格和库存的稳定都比较谨慎,预计下半年面板行业整体将依旧延续“按需生产”的经营策略,维护行业的健康发展。 Q2:请问车载市场液晶的应用情况怎么看? 答:车载市场公司这两年投入精力很多,但实际上车载市场壁垒非常高,需要液晶工厂和面板厂相互配合努力。总体来讲我们在车载方面有一些进展,后续开拓主要看技术上的突破,放量则要看下游客户自身的市场推广节奏了。行业上汽车智能化对液晶的需求很显著,天窗智能调光的市场我们也深耕了两三年,和国内外一些头部客户交流密切,国内天窗液晶这块我们是处于市场领先的。我们认为未来这块市场空间值得期待。 Q3:上虞电子材料基地下半年就要试生产,哪些产品能预先看到放量?预计今年会产生多大业绩贡献? 答:浙江上虞电子材料基地项目整体投入较大,基础设施建设较多,公司今年上半年完成了主要建筑和配套设施的建设,预计下半年液晶材 料单体和OLED材料将进入试生产阶段,预计明年能有初步成效。液晶材料单体和OLED材料的量产将会为电子材料规模化量产打下良好基础 ,上海的PSPI、光刻胶单体后期也将计划在上虞做量产,我们也将根据市场需求和产品投入情况,根据实际需求分阶段投产。 Q4:上海研发中心今明两年的重点工作是哪块? 答:上海研发中心光刻胶树脂去年已经达到了百公斤级别的量产,今年上半年又提升了产品的稳定性和交付能力,并积极融入产品定制化过程。应用于显示面板领域的光敏聚酰亚胺面板光刻胶也完成了配装开发,性能指标达到同行水平。二胺单体、聚酰胺树脂、聚酰胺光刻胶工艺的产品稳定性评估已完成,在光刻胶性能评估上表现优异。公司根据市场需求面板PSPI迭代了高感、无氟等多款产品,并加速推进先进封装用PI产品,将尽快展开验证工作。目前公司已具备了KrF光刻胶树脂全系列的研发生产能力,并与多家头部光刻胶厂家展开合作,也布局 了合成树脂的原材料开发。后续公司将重点聚焦相关量产产线建设、光刻胶树脂放量及PSPI的研发和推广力度。 Q5:请问今明年医药能形成多少营收?后续放量节奏如何? 答:河北医药项目在今年上半年开始试生产并成功销售,包括高级精神类药物中间体在内的多个产品已成功出货,随着项目推进可实现比较稳定的收入来源。该项目已经拥有三款以上产品的吨级订单,同时在这个心脑血管项目上也完成了工业化生产和订单出货。项目也将依据市场情况逐步释放产能,若产能释放顺利,明年营收将更稳健。目前,从整个产业来看,市场空间和产品多样性很好,抗风险能力较强。 Q6:考虑公司的建设项目、在研的产品以及各基地的用人需求,请问后续公司期间费用率怎么展望? 答:期间费用是伴随着公司各项业务的推进而产生的,是公司发展情况的阶段性体现,费用率高也不代表公司陷入低迷,需要动态去看。公司将根据整个战略动态规划各项费用。
