策略周报：分化加剧 维持谨慎

策略研 究 策略研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 分化加剧维持谨慎 ——申港证券策略周报 投资摘要： 上周各主要指数表现分别为：沪深300上涨0.42%，上证指数上涨0.60%，深证成指下跌0.52%，创业板指下跌0.26%，中证500下跌1.06%。 上周申万31个一级行业中，13个一级行业指数上涨，18行业指数下跌。涨跌幅排名前五的行业分别是银行、通信、煤炭、传媒、非银金融。涨跌幅排名后五的行业分别是房地产、建筑材料、社会服务、基础化工、商贸零售。 上周成交数量为3001.88亿股，成交金额为26471.99亿元。上涨家数2185，下跌家数3076。 截止到8月16日，创出历史新高的股票家数为8家，创出历史新低的股票家数为31，创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是351、171、68家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是332、242、209家。 两融数据显示，8月16日和8月9日相比：融资余额减少了约45.76亿元，融券余额减少了约32.20亿元。 沪深港通数据显示上周（8月12到8月16日），北向流入-50.36亿元人民币，南向流入165.83亿港币。 投资策略： 上周市场跟踪的五大指数涨跌互现，显示市场内部结构依然处在不平衡的运动之中，沪深300指数和上证指数录得上涨，深证成指、创业板、中证500三大指数下跌。创新高的家数和创新低的家数都较前一周增长，也代表着市场内部结构的两极分化。因此我们建议，鉴于短期市场的不平衡结构或将持续，在仓位配置上维持谨慎态度。 风险提示：市场波动风险、政策风险。 2024年08月19日 徐广福分析师 SAC执业证书编号：S1660524030001 大盘基本资料 股票家数5361 大盘平均市盈率11.52 大盘表现走势图 5% 0% -5% -10% -15% -20% 2023-082023-112024-022024-052024-08 上证指数 沪深300 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《市场连续低迷之后或有反弹：申港证券策略周报》2024-07-02 2、《市场持续低迷：申港证券策略周报》 2024-06-25 3、《强化退市对A股投资理念的影响：A股投资策略》2024-06-20 4、《耐心等待市场转强：申港证券策略周报》2024-06-20 5、《高位回落信心承压：申港证券策略周报》2024-06-05 内容目录 1.上周指数概览3 2.上周行业板块概览3 3.上周全市场交易数据4 3.1全市场交易数据4 3.2全市场历史新高新低数据4 4.两融数据4 5.沪深港通数据5 6.投资建议6 7.风险提示：7 图表目录 图1：融资余额及增速（%）5 图2：融券余额及增速（%）5 表1：上周各主要指数涨跌幅3 表2：上周行业板块表现3 表3：全市场交易数据4 表4：历史新高新低数据4 表5：北向数据单位:亿元,CNY5 表6：南向数据单位:亿元,HKD6 表7：北向活跃个股资金流向前10单位：亿元6 表8：北向活跃个股资金流向后10单位：亿元6 表9：市盈率百分位(单位%)*7 1.上周指数概览 上周各主要指数表现分别为：沪深300上涨0.42%，上证指数上涨0.60%，深证成指下跌0.52%，创业板指下跌0.26%，中证500下跌1.06%。 表1：上周各主要指数涨跌幅 证券代码 证券简称 周涨跌幅% 000300.SH 沪深300 0.4204 000001.SH 上证指数 0.6022 399001.SZ 深证成指 -0.5222 399006.SZ 创业板指 -0.2620 000905.SH 中证500 -1.0578 资料来源：wind，申港证券研究所 2.上周行业板块概览 上周申万31个一级行业中，13个一级行业指数上涨，18行业指数下跌。涨跌幅排名前五的行业分别是银行、通信、煤炭、传媒、非银金融。涨跌幅排名后五的行业分别是房地产、建筑材料、社会服务、基础化工、商贸零售。 表2：上周行业板块表现 行业板块 周度涨跌幅（%） 银行(申万) 2.6585 通信(申万) 2.4210 煤炭(申万) 1.9488 传媒(申万) 1.7949 非银金融(申万) 1.0855 石油石化(申万) 0.7140 电子(申万) 0.6636 环保(申万) 0.6626 公用事业(申万) 0.5616 家用电器(申万) 0.2597 有色金属(申万) 0.2385 计算机(申万) 0.0932 医药生物(申万) 0.0492 汽车(申万) -0.2969 交通运输(申万) -0.5046 机械设备(申万) -0.6209 建筑装饰(申万) -0.7190 电力设备(申万) -0.9428 纺织服饰(申万) -1.2174 食品饮料(申万) -1.8809 轻工制造(申万) -1.9962 钢铁(申万) -2.0193 行业板块 周度涨跌幅（%） 国防军工(申万) -2.0231 农林牧渔(申万) -2.0421 美容护理(申万) -2.0915 综合(申万) -2.1290 商贸零售(申万) -2.2839 基础化工(申万) -2.3050 社会服务(申万) -3.0796 建筑材料(申万) -3.7906 房地产(申万) -3.9115 资料来源：wind，申港证券研究所 3.上周全市场交易数据 3.1全市场交易数据 上周成交数量为3001.88亿股，成交金额为26471.99亿元。上涨家数2185，下跌家数3076。 表3：全市场交易数据 成交涨跌家数 数量(亿股)金额(亿元)上涨下跌 3001.8826471.9921853076 资料来源：iFind，申港证券研究所 3.2全市场历史新高新低数据 截止到到8月16日，创出历史新高的股票家数为8家，创出历史新低的股票家数为31，创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是351、171、68家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是332、242、209家。 表4：历史新高新低数据 创30日 创60日 创120 创30日 创60日 创120日 创新高创新低 新高股 新高股 日新高 新低股 新低股 新低股票 股票数股票数 票数 票数 股票数 票数 票数 数 831351 171 68 332 242 209 资料来源：iFind，申港证券研究所 4.两融数据 两融数据显示，8月16日和8月9日相比：融资余额减少了约45.76亿元，融 券余额减少了约32.20亿元。 图1：融资余额及增速（%） 15,000.00 14,800.00 14,600.00 14,400.00 14,200.00 14,000.00 13,800.00 13,600.00 13,400.00 融资余额(亿元)融资余额增速 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% 2024-05-24 2024-05-27 2024-05-30 2024-06-02 2024-06-05 2024-06-08 2024-06-11 2024-06-14 2024-06-17 2024-06-20 2024-06-23 2024-06-26 2024-06-29 2024-07-02 2024-07-05 2024-07-08 2024-07-11 2024-07-14 2024-07-17 2024-07-20 2024-07-23 2024-07-26 2024-07-29 2024-08-01 2024-08-04 2024-08-07 2024-08-10 2024-08-13 2024-08-16 -2.00% 资料来源：wind，申港证券研究所 图2：融券余额及增速（%） 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 2024-05-24 0.00 融券余额(亿元)融券余额增速 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% 2024-05-27 2024-05-30 2024-06-02 2024-06-05 2024-06-08 2024-06-11 2024-06-14 2024-06-17 2024-06-20 2024-06-23 2024-06-26 2024-06-29 2024-07-02 2024-07-05 2024-07-08 2024-07-11 2024-07-14 2024-07-17 2024-07-20 2024-07-23 2024-07-26 2024-07-29 2024-08-01 2024-08-04 2024-08-07 2024-08-10 2024-08-13 2024-08-16 -20.00% 资料来源：wind，申港证券研究所 5.沪深港通数据 沪深港通数据显示上周（8月12到8月16日），北向流入-50.36亿元人民币， 南向流入165.83亿港币。 表5：北向数据 单位:亿元,CNY 合计 沪股通 深股通 最新 -67.75 -25.68 -42.07 本周合计 -50.36 20.85 -71.21 本月合计 -287.27 -65.08 -222.19 本年合计 -67.79 796.37 -864.16 近3月 -746.04 -35.01 -711.03 近6月 -134.42 554.59 -689.02 开通以来 17,615.22 10,081.21 7,534.02 资料来源：wind，申港证券研究所 表6：南向数据单位:亿元,HKD 合计 沪市港股通 深市港股通 最新47.2528.219.05 本周合计165.83103.5362.3 本月合计383.02234.05148.97 本年合计4,576.852,853.301,723.54 近3月2,241.381,299.59941.79 近6月4,363.892,600.311,763.58 开通以来33,476.0718,024.1415,451.93 资料来源：wind，申港证券研究所 表7：北向活跃个股资金流向前10单位：亿元 排名 股票代码 股票简称 净买入 1600900.SH长江电力5.93 2601318.SH中国平安4.68 3600050.SH中国联通4.3 4601899.SH紫金矿业4.03 5601127.SH赛力斯3.39 6600030.SH中信证券3.3 7601288.SH农业银行2.89 8600036.SH招商银行2.25 9601766.SH中国中车1.94 10300760.SZ迈瑞医疗1.86 资料来源：wind，申港证券研究所 表8：北向活跃个股资金流向后10单位：亿元 排名 股票代码 股票简称 净买入 1300750.SZ宁德时代-9.66 2000858.SZ五粮液-6.61 3300059.SZ东方财富-4.77 4000333.SZ美的集团-4.38 5600309.SH万华化学-4.11 6300308.SZ中际旭创-3.19 7300502.SZ新易盛-3.1 8603501.SH韦尔股份-3.09 9002001.SZ新和成-3.05 10600690.SH海尔智家-2.87 资料来源：wind，申港证券研究所 6.投资建议 上周市场跟踪的五大指数涨跌互现，显示市场内部结构依然处在不平衡的运动之中，沪深300指数和上证指数录得上涨，深证成指、创业板、中证500三大指数下跌。创新高的家数和创新低的家数都较前一周增长，也代表着市场内部结构的两极分化。因此我们建议，鉴于短期市场的不平衡结构或将持续，在仓位配置上维持谨慎态度。 表9：市盈率百分位(