新兴空间简报：卫星服务（英）2024

AliJavaheriAssociateAnalyst,新兴技术 ali.javaheri@pitchbook.com 紧急空间简介 卫星服务 最初发表于2024年8月7日 pbinstitutionalresearch@pitchbook.com 趋势公司Overview 卫星服务涉及技术的开发和应用 修理、更换、加油和维护已经在轨道上的卫星。本公司太空专注于延长卫星寿命、提高性能和降低 theneedforfrequentreplacements.Thisfieldaimstomaximizetheutilityand 通过创新的在轨解决方案提高空间资产的效率。 背景 卫星维修VC 交易活动 40 1626 23 9 15 201920202021202220232024* Dealvalue($M)Dealcount 来源：PitchBook•地理：全球 *截至2024年8月2日 卫星服务已经从学术界探索的理论概念转变 和太空机构自20世纪60年代以来进入了一个实际的市场机会。美国宇航局的成功的任务，以维护哈勃太空望远镜和其他卫星 为现代进步奠定了基础。国防高级研究项目局(DARPA)也为 卫星服务技术。最近，私营公司进入 空间技术行业加速了这一领域的进步。根据 卫星工业协会，2023年商业卫星同比增长20% 总共发射了2,781次。航天工业也创下了190 发射。2023年底，9,691颗活跃卫星绕地球飞行，持续五次-年度收益为361%。全球太空经济创造了4000亿美元的收入，商业卫星行业领先，增长到2850亿美元 占全球太空市场的71%。尽管取得了这些进步，1 市场的增长是由各种轨道的不同需求决定的 制度，如低地球轨道(LEO)和地球静止轨道(GEO)，以及空间碎片的挑战越来越大。 商业卫星行业持续历史性的增长并主导全球太空业务——SIA发布第27年度卫星行业状态报告行业报告“，新航新闻与资源，2024年6月13日。 1 技术和流程 自动化、机器人和导航技术的进步已经 对卫星服务的发展至关重要。关键技术包括: •机械臂和操纵器：这些设备用于精确的任务例如修理或升级卫星部件、对接和加油。MotivSpaceSystems等公司在该领域运营。 •自主交会对接（AR&D）：这项技术使服务卫星与客户卫星定位、接近和对接 自主。AR&D依赖于先进的传感器、导航算法和 控制系统。TRL11是为该功能开发传感器的初创公司。 •加油技术：为了延长卫星寿命并减少整体质量，在轨正在开发加油技术。这些涉及转移推进剂 从服务卫星到客户端卫星。例如，OrbitFab提供加油服务以及RAFTI加油接口。 •更换和维修模块：这些模块旨在替换 有缺陷的零件或为现有卫星添加新功能。模块化的使用 卫星设计促进了这一过程。ScoutAerospace专门从事此技术。 这些技术也已集成到各种维修车辆中，例如 作为诺思罗普·格鲁曼公司的任务扩展车和任务机器人车，执行加油，轨道修改和组件升级等任务。 海星太空的水獭飞行器还提供一系列这些服务，包括轨道去除。 Applications 卫星服务具有广泛的应用，包括： •延长寿命:通过加油和维修，为卫星提供服务可以显着延长现有卫星的使用寿命，推迟对昂贵卫星的需求 替换。 •轨道调整：服务可以调整卫星的轨道，以优化其性能或避免碰撞，从而维持卫星的任务 完整性。 •维修和升级：执行在轨维修和技术升级可以增强卫星功能。 •在轨装配和制造：未来的应用可能包括在空间中组装更大的结构或在 轨道，利用微重力环境实现独特的制造工艺。 •离轨和清除碎片：维修技术可以安全地使用 离轨已失效的卫星，有助于减少空间碎片并保持可持续轨道环境。为已失效的 卫星可以允许公司为LEO星座服务，因为增加了这些卫星对更广泛的星座构成的风险。 局限性 尽管具有潜力，但卫星服务市场仍面临一些限制： •经济可行性：服务操作的成本必须由 好处-通常不是LEO卫星的情况，为此发射新卫星更经济。因此，预计初创公司将首先服务 在将服务扩展到低地球轨道之前，GEO卫星。 •技术挑战：技术复杂性和相关风险高 对接，加油和修复在轨卫星是一些挑战 服务人员面对。卫星受到重辐射，并且不断 移动，这使得对接变得困难。许多卫星没有设计考虑到可服务性，增加了此类任务的技术复杂性。 •市场需求：当前需求有限，需要市场整合和政府支持推动增长。虽然发射成本下降，推出节奏必须增加，以证明对提供- 轨道服务。 近期交易活动和市场前景 卫星服务市场还处于起步阶段，因此当前的初创公司将需要采取展示执行力的机会有限。海星空间是一个 这样的创业公司已经获得了商业和政府的合同 客户。在2024年6月，海星与Intelsat签署了一份合同，以提供生命- 从2026年开始为其GEO卫星提供扩展服务。这是紧随其后的 与美国太空部队签署了一份价值3750万美元的合同，以展示其卫星对接技术。2 VC交易活动普遍被抑制。Astroscale，一家日本公司，提供一系列在轨服务，在东京证券交易所上市 2024年6月初，目前价值5.240亿美元。D-Orbit，另一家公司提供在轨服务，在6月份的C轮融资中筹集了1.083亿美元，因为好吧。如果海星太空的水獭飞行器能够展示技术和商业 可行性，它可以在卫星服务市场上开辟更多的风险投资。因此，受因素影响，类别的整体发展将更加渐进 例如机器人技术、自动化和自主技术的持续成熟导航技术，这对于降低风险和成本至关重要 与在轨服务相关。持续的政府支持，包括资金 和合作倡议，将在市场发展中发挥至关重要的作用。 2：“海星太空与Intelsat签订了2026年开始的卫星服务合同，”GeekWire，艾伦·博伊尔，2024年6月26日。 定量视角 为了更深入地了解数据并探索其他见解，请访问PitchBook平台或要求免费试用。 56223 公司交易 361 投资者 $13.5B 投资资本 40 交易(TTM) -7.0%YoY $3.0M 中位数交易规模 (TTM) -18.3%YoY $615.1M 后货币中位数 估价（TTM） 441.9%YoY $729.9M 投资资本 (TTM) -24.9%YoY *截至2024年8月2日 Company Total 上次融资 最后融资日期 上次融资交易类型 总部位置 Year 按募集总额计算的顶级卫星服务初创公司* 轨道攻击 筹集（$M） $5,925.0 价值($M) $7.7 June6,2018 M&A 杜勒斯，美国 成立 N/A 塞拉利昂空间 $1,702.2 $290.0 2023年9月26日 早期VC 布鲁姆菲尔德，美国 N/A 天体尺度 $557.7 $152.7 June5,2024 IPO 东京,日本 2013 Momentu $410.5 $4.0 2024年3月7日 PIPE 圣何塞,美国 2017 D-轨道 $204.5 $N/A N/A 加速器/孵化器 Como,意大利 2011 直观的机器 $84.0 $20.0 2023年8月31日 PIPE 休斯顿,美国 2013 轨道Fab $45.7 $28.5 2023年4月17 后期VC Lafayette,美国 2018 ClearSpace $33.6 $N/A 日 加速器/孵化器 Renens,瑞士 2018 海星空间 $22.2 $1.8 N20/2A3年8月8日 加速器/孵化器 Tukwila,美国 2018 Turion空间 $17.5 $N/A N/A 早期VC Irvine,美国 2020 资料来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年8月2日 Company 机会 成功 M&A IPO 总计提高 总部位置 Year 按出口预测器机会得分*排名的顶级卫星服务初创公司 得分 概率 概率 概率 ($M) 成立 轨道Fab 99 91% 44% 47% $45.7 Lafayette,美国 2018 海星空间 97 93% 92% 1% $22.2 Tukwila,美国 2018 ClearSpace 96 90% 88% 2% $33.6 Renens,瑞士 2018 塞拉利昂空间 95 98% 40% 58% $1,702.2 布鲁姆菲尔德，美国 N/A Turion空间 90 83% 82% 1% $17.5 Irvine,美国 2020 无限轨道 87 79% 78% 1% $12.9 图卢兹,法国 2017 TRL11 74 68% 67% 1% $3.0 Irvine,美国 2022 Manastu空间 70 78% 49% 29% $3.0 印度孟买 2017 D-轨道 60 95% 48% 47% $204.5 Como,意大利 2011 流氓空间系统 60 57% 56% 1% $0.3 Laconia,美国 2020 资料来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年8月2日注：概率数据基于PitchBookVC退出预测方法。 通过活跃专利为初创公司提供服务的顶级卫星* Company 活动专利文件 募集总额（M美元） 总部位置 成立年 天体尺度 60 东京,日本 2013 $557.7 D-轨道 36 $204.5 Como,意大利 2011 Altius空间机器 14 N/A 布鲁姆菲尔德，美国 2010 轨道Fab 12 $45.7 Lafayette,美国 2018 有效空间 9 $15.0 2013 London,UK 资料来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年8月2日 顶级卫星服务投资者* 投资者（S） Investments 主要投资者类型 总部位置 Seraphim空间 11 风险资本 London,UK 星爆 8 加速器/培养箱 ElSegundo,美国 美国国防部 8 政府 Washington,DC 国家科学基金会 6 政府 Alexandria,美国 TTVenture 6 风险资本 米兰,意大利 NASA 5 政府 华盛顿,DC,美国 Y组合器 5 加速器/培养箱 山景城,美国 不对称风险投资公司 4 风险资本 旧金山,美国 欧洲创新理事会基金 4 风险资本 布鲁塞尔,比利时 慕尼黑再保险 4 企业风险资本 旧金山,美国 Techstars 4 加速器/培养箱 NewYork,US 催化剂加速器 4 加速器/培养箱 科罗拉多斯普林斯,美国 VU风险合作伙伴 4 加速器/培养箱 旧金山,美国 资料来源：PitchBook•地理：全球•*截至2024年8月2日 推荐阅读 •“欧空局推进在轨服务任务”，欧洲航天局， July14,2023. •“在轨卫星服务研究：项目报告”，NASA，2010年10月。 •“在轨服务与维持”，空间物流，2023年，访问 2024年8月5日。 •“在轨服务”。CSIS，汉娜·杜克，2021年9月15日。 版权所有©2024由PitchBookData,Inc.所有权利保留。本出版物的任何部分均不得以任何形式或任何手段复制——图形、电子或机械的，包括复印、记录、录音和信息。存储与检索系统——未经PitchBookData,Inc.的明确书面许可。内容基于被认为是可靠的信息来源，但无法保证其准确性和完整性。没有任何 此处不应被理解为投资建议、过去、当前或未来的买入或卖出任何证券的推荐，也不是出售证券、或寻求购买证券的邀请。本材料不旨在包含全部内容，潜在投资者可能希望考虑的信息，并不依赖于此信息或用以替代独立判断的执行。