港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年8月20日星期二 市場回顧 恒指受制100天線：恒指周一(19日)高開後，最多升255點，高見17,685點，惟受制100天線後升幅收窄，最少僅升117點，低見17,547點。恒指收升139點或0.8%，報17,569點。大市成交944億元。 歐美股市上升：美股周一(19日)造好，三大指數升0.6%至1.4%。歐洲股市向上，德法英股升0.5%至0.7%。美國10年期債息微跌，美滙指數回落0.6%，現貨金價破頂後回落，國際油價受壓。 中港股市短期展望 恒指支持參考16,044點：內地經濟弱復甦趨勢持續。7月政治局會議後，市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指料受制5月高位3,174點。美國抗通脹最後一里路反覆，但近月就業數據顯著走弱，市場憂慮美國經濟或步入衰退，並預期聯儲局即將開始減息周期，資金流入債市避險，債息自高位回落。早前港股流動性所驅動估值修復大致完成，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展。恒指支持參考今年4月低位16,044點。 短期看好板塊 香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強今日市場焦點 中國8月LPR；香港7月綜合CPI；歐元區7月CPI及核心CPI； 中電信(0728)、快手(1024)、舜宇光學(2382)、小鵬(9868)等業績；宏觀焦點 人行與美國財政部就加強中美金融穩定合作簽署換文；李強提出推更多務實舉措優化營商環境； 發改委提出加快形成具雄安新區特色土地供應模式；社保基金續加大對中國資本市場投資力度； 企業消息 極兔速遞(1519)中期轉賺2759萬美元，勝預期；華潤啤酒(0291)中期溢利升1%，遜預期； 恒安國際(1044)中期利潤升15%，遜預期； 思摩爾國際(6969)半年收益跌2%，盈利跌5%；兗煤澳大利亞(3668)中期盈利跌57%，遜預期；中國建築國際(3311)中期溢利升13%，符合預期； 外圍市況展望 聯儲局7月一如預期維持息口不變，並指若數據支持，最快有機會於9月開始減息。當局表示就通脹目標方面取得進一步進展，失業率仍處低位，但有所上升，承認通脹壓力及就業市場緩和。在政策聲明中，當局將措辭改為「委員會關注通脹及就業的雙重任務風險」，反映在通脹以外對就業市場的關注。美國通脹和就業數據均有所降溫，我們認為聯儲局9月將減息0.25厘。若然就業市場顯著轉弱，如失業率大幅上行，則有機會成為接連減息的觸發點，料年內減息兩次至三次。後續留意8月JacksonsHole環球央行年會。雖然聯儲局的減息路徑及幅度尚未明朗，但市場對美國經濟硬著陸的憂慮升溫，資金流入債市避險，10年期債息料於3.8厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,570 0.80 3.06 恒生國企 6,226 1.04 7.93 恒生AH股溢價 148.30 0.84 1.14 恒生科技指數 3,517 1.68 -6.57 上證綜合 2,894 0.49 -2.73 上海科創板 703 -0.27 -17.45 MSCI中國 57.66 0.93 3.06 金龍中國指數 5,787 1.39 -10.64 日經225 38,063 0.00 11.73 道瓊斯 40,897 0.58 8.51 標普500 5,608 0.97 17.58 納斯特克 17,877 1.39 19.09 德國DAX 18,422 0.54 9.97 法國巴黎CAC 7,502 0.70 -0.55 波羅的海 1,691 -0.06 -19.25 VIX指數 14.65 -1.01 17.67 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 275.44 -0.69 4.76 紐約期油 74.37 -2.97 3.60 黃金 2,504.28 -0.15 21.40 銅 9,252.00 1.50 8.07 外滙 收市價 變動% 年初至今% 美滙指數 101.89 -0.56 0.52 美元兌日圓 146.59 -0.70 3.94 歐元兌美元 1.1085 0.53 0.39 英鎊兌美元 1.2991 0.36 2.00 美元兌CNH 7.1336 -0.41 -0.09 CNH一年遠期 6.9456 -0.46 -0.30 CNH三年遠期 6.7695 -0.44 -1.10 利率 收市價 變動% 年初至今% 3個月Hibor 4.307 0.41 -16.39 3個月Shibor 1.837 0.00 -28.63 3個月Libor 5.363 0.11 -3.63 十年美國國債 3.871 -0.30 -0.16 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 48.00 -0.25 0.33 美團 28.14 1.11 0.81 京東集團 29.54 0.85 2.35 阿里巴巴 83.91 0.88 0.30 百度 90.18 1.37 2.33 嗶哩嗶哩 14.31 3.40 3.01 滙豐控股 43.49 1.71 2.26 資料來源：彭博 宏觀焦點 人行與美國財政部就加強中美金融穩定合作簽署換文：中國人民銀行公告，中美金融工作組於8月15日至16日在上海舉行第五次會議，中國人民銀行副行長宣昌能和美國財政部助理部長奈曼共同主持。國家金融監督管理總局、中國證監會，以及美聯儲、美國證券交易委員會等部門參會。雙方就中共三中全會關於進一步全面深化改革的總體部署、中美經濟金融形勢與貨幣政策、金融穩定與監管、證券與資本市場、跨境支付和數據、國際金融治理、金融科技、可持續金融、反洗錢和反恐怖融資以及其他雙方關心的金融政策議題進行了專業、務實、坦誠和建設性的溝通。會議聽取技術專家組的滙報，包括各自全球系統重要性銀行(G-SIBs)處置機制、金融機構運營韌性、氣候風險壓力測試以及跨境交付金融服務監管等。雙方還舉行了中美金融工作組框架下首次金融機構圓桌會，與會中美金融機構聚焦可持續金融，分享各自的經驗與做法，並就潛在的合作機遇交流看法。會議期間，人民銀行與美財政部就在中美金融工作組框架下加強中美金融穩定合作簽署換文，互換了金融穩定聯絡人名單，旨在出現金融壓力事件和金融機構運營風險時雙方金融管理部門能夠保持及時、暢通的聯絡渠道，減少不確定性。人民銀行還就有關問題向美財政部提出了關切。雙方同意繼續保持溝通。 人行開展521億元人民幣逆回購：中國人民銀行公告，為維護銀行體系流動性合理充裕，周一(19日)以固定利率、數量招標方式開展521億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，操作利率1.7厘。據此計算，公開市場單日淨回籠224億元。據路透統計，本周共有15449億元逆回購到期，其中周一(19日)到期745億元；上周包括中期借貸便利(MLF)到期在內，當周公開市場全口徑淨投放11226.1億元，創一個月單周新高。 李強提出推更多務實舉措優化營商環境：國務院總理李強主持召開國務院常務會議。會議指，要進一步放寬外資准入，全面取消製造業領域外資准入限制措施，抓緊推進電訊、教育、醫療等服務領域開放；適應新形勢優化吸引外資政策，及時回應外商合理訴求，在優化營商環境、完善服務保障等方面出台更多務實舉措。會議審議通過《關於以高水平開放推動服務貿易高質量發展的意見》和《外商投資准入特別管理措施(負面清單)(2024年版)》，研究促進專精特新中小企業高質量發展的政策措施，決定核准江蘇徐圩一期工程等5個核電項目。會議指出，加快發展服務貿易是擴大高水平對外開放、培育外貿發展新動能的必然要求。要提升服務貿易自由化便利化水平，全面實施跨境服務貿易負面清單，推進服務業擴大開放綜合試點示範，促進人才、資金、技術成果、數據等資源要素跨境流動。要推進服務貿易重點領域創新發展，促進服務貿易與貨物貿易相互融合，支持金融、諮詢、設計、認證認可等專業服務國際化發展，打造新的服務貿易增長點。會議指出，要大力培育發展專精特新中小企業，強化財稅、金融、科技、產業、人才等政策協同，全鏈條支持企業創新發展。要持續優化發展環境，完善梯度培育、要素保障、公共服務等機制，幫助企業解決實際困難。要以實施大規模設備更新為契機，推動專精特新中小企業數字化、智能化、綠色化轉型，不斷提升核心競爭力。會議又審議通過《法規規章備案審查條例(草案)》，要求堅持「有件必備、有備必審、有錯必糾」，重點關注地方和部門立法與上位法不一致、影響全國統一大市場建設、損害營商環境等問題，優質高效做好備案審查工作。會議審議通過《城市公共交通條例(草案)》，要求結合條例出台實施，切實提高城市公共交通服務質量效率和安全管理水平。會議強調，安全是核電發展的生命線，要不斷提升核電安全技術水平和風險防範能力，加強全鏈條全領域安全監管，確保核電安全萬無一失，促進行業長期健康發展。 發改委提出加快形成具雄安新區特色土地供應模式：國家發改委發布《京津冀一流營商環境建設三年行動方案》提出，創新用地政策，推動產業項目用地靈活選擇長期租賃、先租後讓、彈性年期出讓等方式，加快形成具有雄安新區特色的土地供應模式。《方案》指，要深化投資項目審批制度改革，堅持項目跟着規劃走、資金要素跟着項目走、監管跟着資金走，強化項目建設要素保障，着力擴大有效益的投資。推進社會投資項目用地清單制改革，提高土地資源配置效率。深化工程建設項目審批制度改革，完善並聯審批協同機制，優化審批流程，提高審批效率。《方案》提到，鼓勵企業利用內外兩個市場融資，深入推進合格境外有限合夥人(QFLP)、跨境人民幣貸款等工作。支持本外幣合一銀行賬戶體系試點在雄安新區擴大實施範圍。推進金融業高水平對外開放，支持經營穩健、資質優良的外資機構在綠色金融、養老健康、資產管理等領域展業，鼓勵符合條件的外資機構參與各類業務試點。此外，進一步支持符合條件的雄安新區企業在北交所上市、新三板掛牌。推進雄安新區智慧海關建設，加快推進雄安綜合保稅區全景視覺化業務管理平台落地，實現智能監管、智慧通關。《方案》又提到，提升跨區域創新協同能力。建立完善京津冀科技成果轉化供需對接清單機制，鼓勵三地科研機構和企業聯合建設產學研創新聯合體、重點實驗室。梳理盤活高校和科研機構存量專利，加快專利轉化和產業化。實施共性技術平台建設指引，布局建設一批共性技術平台，助力解決跨行業跨領域關鍵共性技術問題。建立健全產業鏈分工合作和集群跨區域協同培育機制，持續優化重點產業鏈營商環境，聚焦集成電路、網絡安全、安全應急裝備等重點領域，合力建設世界級先進製造業集群。 社保基金續加大對中國資本市場投資力度：全國社會保障基金理事會副理事長丁學東表示，社保基金要持續加大對國內資本市場的投資力度，加大對關係國民經濟命脈和國計民生的戰略性、基礎性領域的長期股權投資力度。丁學東在《學習時報》刊登的文章中並稱，要加大對科技創新、新質生產力等方面的投資規模；在實現基金安全和保值增值的同時，助力資本市場穩定健康發展，支持現代化產業體系建設和實體經濟發展。文章指出，要與監管部門、業務合作機構一道，積極暢通在科技、產業及金融循環，努力實現服務科技創新與壯大養老基金規模雙贏。文章並指，面對紛繁複雜的國內國際形勢，要進一步加強對宏觀經濟和資本市場的研究分析，深化對長期資金收益和風險來源的規律性認識，準確把握各類資產的風險收益新特徵。 上海推動直播經濟高質量發展，做強龍頭直播平台：上海市委副書記、市長龔正主持召開市政府常務會議，要求按照市委部署，切實增強上海經濟調度實效；推進全球金融科技中心建設；推動直播經濟高質量發展；提升生物醫藥企業國際競爭力。同時，更加注重靶向施策發精準發力，持續增強調度工作的針對性和有效性，全力以赴完成全年經濟增長預期目標。會議原則同意《上海高質量推進全球金融科技中心建設行動方案》指出