国元国际晨报

2024年8月16日星期五 【交易观点】 威胜控股(3393.HK)：上半年盈喜预计纯利约人民币3.3亿元以上，略超预期 公司公告，截至2024年6月30日止6个月的未经审核综合管理账目所作初步审阅，预计综合 纯利约人民币3.3亿元以上，而2023年上半年纯利约为人民币2.138亿元，同比增长54%，略超预期。公司业绩增长主要归功于销售收入增加以及推行有效的成本控制措施。 今年以来，公司国内电网招标及海外订单保持良好势头，预计2024年墨西哥电表收入增长约30%，而匈牙利工厂在2024年Q4开始批量投产，预期未来海外电表业务将持续保持高增长。另外，如果2025年公司资本开支不超过6亿元，公司会将派息率提升至EPS的60%。 根据公司在手订单以及上半年业绩，我们初步预计2024年公司全年纯利约在7亿元以上，目前公司最新市值66亿港元，对应2024年动态PE约8.64倍，若保守按EPS的50%派息，2024 年股息率约为5.8%，安全边际较高，仍具吸引，建议重点关注。 如希望查询上述公司的覆盖报告和详细资料，请联系我司销售人员。 【近期研报】 东曜药业-B（1875.HK）即时点评：朴欣汀推动业绩快速增长，ADCCDMO 渐入佳境 CDMO业绩同比增加144%。其中，ADC项目收入占比88%，显示公司在抗体生产方面的强劲表现。生物药CDMO新增20个项目，订单总额达18.4亿元人民币，同比增长104%。公司新增了20个项目，17个为ADC项目，并累计达到8个pre-BLA项目。客户访问数量同比增长100%，跨国药企给予了正面反馈，审计次数同比增长200%，证明了公司在商业化生产及客户 证服务方面的卓越能力。目前公司已建立了单抗原液和制剂、ADC原液、冻干制剂一体化生产及 券商业化车间，同时符合高标准的质量管理体系、满足GMP标准的商业化能力和合规性。CDMO研ADC团队也有显著增长，硕博人才占84%。生产岗位满岗率超过95%，ADC技术岗位满岗率究为90%。公司拥有4条国际一线生产线，包括2条抗体和2条ADC线。公司将从抗体DNA序 报 列到IND申报的标准行业时间缩短至小于15个月，加快了药物研发进度。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 告 1 请务必阅读免责条款 港华智慧能源（1083.HK）业绩点评：可再生能源业务强劲增长 2024年中期核心利润大幅增长57.5%： 整体营业额较去年同期上升6.3%至105.01亿港元。业务核心利润大幅上升57.5%至7.07亿港元，扣除非经营性损益后，公司股东应占溢利为7.43亿港币，较去年同期下降33.4%。公司核心利润增长主要因为可再生能源业务盈利的大幅上升和燃气业务利润的穏定增长下，加上严控资本支出和成功争取低息贷款带来融资成本下降。 可再生能源业务强劲增长，光伏新增装机调整至0.5GW：公司透过轻资产模式的发展，将带来新的利润增长动力。考虑到国内整体经济状况，公司采取稳健现金流策略，将全年光伏新增装机由年初的1GW调整为0.5GW。 城市燃气业务稳健增长，销气价差提升0.02元/方至0.56元/方。基于公司目前可再生能源良好的发展前景，公司预期未来派息率将不低于2023年的15%，并将与可比城市燃气公司保持相当 水平。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 【债券快讯】 8月15日中资美元债一级市场发行2只债券 淮北建投（惠誉：BBB-稳定）拟发行RegS、3年期、以美元计价的高级无抵押债券。初始指导价6.1%区域，徽商银行提供备用信用证；浦发银行香港分行(B&D)、金裕富证券、财通国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人；兴业银行香港分行、华夏银行香港分行、申万宏源香港、中信证券、南洋商业银行、中泰国际、华泰国际、中国银河国际、光银国际、东方证券香港、广发证券、民银资本、兴证国际、浙商银行香港分行、中信建投国际、中金公司、海通国际、国元证券香港、国联证券国际、信银资本担任联席牵头经办人和联席账簿管理人。 新创建集团拟发行RegS、4年期、以美元计价的高级无抵押债券。初始指导价T5+310bps区域，最终定价T5+290bps。东方汇理(B&D)、瑞银集团、美银证券、星展银行、汇丰银行、瑞穗证券、摩根士丹利担任联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人。 2 【市场综述】 昨日港股各种重要指数有涨有跌。截至8月15日，恒生指数下跌0.02%，报收17109.14点。其中大型股、中型股和小型股的涨跌幅分别为-0.06%、0.26%和0.48%；与此同时，中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到0.34%和-0.33%。从行业来看，多数行业出现上涨：其中电讯业和医疗保健业表现相对较好，涨跌幅分别为1.32%和0.89%；资讯科技业和必需性消费市场走势较弱，涨跌幅分别为-0.85%和-1.01%。内地股市方面，截至8月15日，上证指数收盘价为2877.36点，上涨0.94%；深证综指收盘价为1553.55点，上涨0.82%。陆港股通方面，截至8月15日，当日沪股通北上资金净流量为88.65亿元，深股通北上资金净流量为33.41亿 元，共计陆股通资金净流入122.06亿元；当日沪市港股通南下资金净流入40.99亿元，深市港 股通南下净流入为19.83亿元，共计港股通资金净流入60.82亿元。 美国三大股指集体收涨：截至8月15日，道琼斯工业指数报收40563.06点，较前一个交易日上涨1.39%；标普500指数报收5543.22点，较前一个交易日上涨1.61%；纳斯达克指数报收17594.5点，较前一个交易日上涨2.34%。此外，费城半导体指数报收5173.38点，较前一个交 易日上涨4.87%。欧洲股市方面：截至8月15日，英国富时100指数报收8347.35点，较前一个交易日上涨0.8%；法国CAC40指数报收7423.37点，较前一个交易日上涨1.23%；德国DAX指数报收18183.24点，较前一个交易日上涨1.66%。 期货市场方面：截至8月15日，恒生期货收盘价为22252.1点，较前一个交易日下跌0.01%。伦敦金现收盘价为2456.55美元/盎司，较前一个交易日上涨0.37%。布伦特原油收盘价为 80.97美元/桶，较前一个交易日上涨1.52%。此外，人民币兑美元汇率报7.16元/美元，较前一个交易日上涨0.18%。 3 【近期强势个股】 序号 代码 名称 连涨天数 连续涨跌幅(%) 收盘价 交易日期 Wind行业 1 0175.HK 吉利汽车 6 3.08 7.70 2024-08-15 汽车与汽车零部件 2 0836.HK 华润电力 5 4.61 22.70 2024-08-15 公用事业Ⅱ 3 2333.HK 长城汽车 5 3.10 10.30 2024-08-15 汽车与汽车零部件 4 2018.HK 瑞声科技 4 11.22 28.25 2024-08-15 技术硬件与设备 5 2552.HK 华领医药-B 3 6.90 1.24 2024-08-15 制药、生物科技与生命科学 6 2552.HK 华领医药-B 3 6.90 1.24 2024-08-15 制药、生物科技与生命科学 7 0728.HK 中国电信 3 6.19 4.46 2024-08-15 电信服务Ⅱ 8 0762.HK 中国联通 3 4.86 6.26 2024-08-15 电信服务Ⅱ 9 1071.HK 华电国际电力股份 3 4.49 4.19 2024-08-15 公用事业Ⅱ 101112.HKH&H国际控股33.318.732024-08-15医疗保健设备与服务 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 【经济数据】 海外市场重要指数 收市价 涨跌(%) 内地及香港重要指数 收市价 涨跌(%) 纳斯达克综合指数 17594.50 2.34 上证综合指数 2877.36 0.94 美元指数 103.05 0.44 深证综合指数 1553.55 0.82 道琼斯工业指数 40563.06 1.39 恒生指数 17109.14 -0.02 费城半导体指数 5173.38 4.87 恒生综合大型股指数 1576.00 -0.06 伦敦金融时报100指数 8347.35 0.80 恒生综合中型股指数 3217.58 0.26 法兰克福DAX指数 18183.24 1.66 恒生综合小型股指数 1024.11 0.48 沪港通及深港通 南下/北上 净流入 沪股通 北上 88.65 深股通 北上 33.41 沪市港股通 南下 44.74 深市港股通 南下 21.61 其他重要指数 收市价 涨跌(%) 恒生期货指数 22252.10 -0.01 伦敦金现 2456.55 0.37 布伦特石油(连续) 80.97 1.52 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 美元兑人民币(CFETS)7.160.18 近30日资金流向北向(合计)近30日资金流向南向(合计) 4 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 纳斯达克综合指数（日）道琼斯工业平均指数（日） 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 美元指数与黄金价格深证综合指数（日） 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 120 伦敦黄金现货（美元/盎司，左轴） 美元指数（右轴） 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 5 恒生指数（日）全球主要金融市场指数日涨跌幅% 35,000 6.00 30,0005.00 25,0004.00 20,000 15,000 10,000 5,000 0 3.00 2.00 1.00 0.00 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 -0.50 -1.00 恒生综合行业指数前日涨跌幅% 1.50 1.00 0.50 0.00 -1.50 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 6 免责条款 一般声明 本报告由国元证券经纪（香港）有限公司（简称"国元证券经纪（香港）"）制作，国元证券经纪（香港）为国元国际控股有限公司的全资子公司。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国元证券经纪（香港）及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，自主审慎做出决策并自行承担风险。投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前，应同时考虑各自的投资目的、财务状况和特定需求，并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国元证券经纪（香港）及/或其关联人员均不承担任何责任。 本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，国元证券经纪（香港）可能