【有色金属】日报-2024-08-13

作者:李全冲 从业资格证号:F3008176 投资咨询资格证号:Z0012537创作日期:2024.08.13 标题:市场情绪趋谨慎，铜价冲高回落 摘要： 地缘政治紧张局势升温提振油价走高，带动铜价反弹，但局势的不确定性、美联储降息问题以及对经济增速放缓的担忧的等令市场情绪趋谨慎。基本面来看，近期矿端干扰因素有所增加，原材料供应紧张制约电解铜增量，铜价连续走低带动部分需求释放，废铜新政导致供应紧张带来一定精铜消费增量，国内电解铜连续去库，但伦铜库存持续攀升，库存压力仍在。铝方面，电解铝产量增速放缓，当前已有部分冶炼企业成本倒挂，当前铝价处于较低水平，且临近消费旺季，需求有回暖预期。 今日沪铜小幅冲高回落，沪铝震荡下行。截至8月13日收盘，沪铜主力CU2409合约收报72280元/吨，涨90元/吨，涨幅 0.12%。沪铝主力AL2409合约收报18995元/吨，跌185元/吨，跌幅0.96%。 宏观方面，据央视新闻消息，央视记者获悉，当地时间8月12日，美国白宫国家安全委员会发言人约翰·柯比表示，伊朗可能最早在本周对以色列发动“重大”袭击。此外，俄乌局势也持续紧张。乌克兰军队突入俄罗斯境内已有一周时间，乌军仍然持续在库尔斯克州挺进。据环球时报8月13日讯，位于乌克兰东部的欧洲最大核电站扎波罗热核电站一座冷却塔11日晚突然起火烧毁。这是该核电站自俄乌冲突爆发以来首次遭到严重破坏。对此，俄方声称该冷却塔是被乌自杀式无人机炸毁的，并指责乌方此举是“核恐怖主义”。乌总统泽连斯基则称这是“俄占领者纵火”，以“勒索乌克兰、欧洲和全世界”。 铜方面，今年7月，刚果（金）外贸部宣布暂停进口饮料和啤酒等产品，为期一年，以保护地方经济和就业。此举随后引发刚赞边境地区运输商游行示威。据彭博社8月11日报道，赞比亚政府在周末宣布，已暂时关闭与刚果民主共和国的边境，这一举措可能会延缓非洲最大铜生产国的出口。8月12日晚，刚果（金）和赞比亚在位于刚果（金）东南部的上加丹加省 （Haut-Katanga）首府卢本巴希（Lubumbashi）举行的双边部长级会议上同意，于13日重新开放近日被赞方关闭的边境口岸。赞比亚和刚果民主共和国最终同意重新开放两国在卡苏姆巴莱萨（Kasumbalesa）的共同边界。双方不仅同意重新开放边境，还同意为货物的自由流动提供便利。现货市场方面，据SMM讯，早市持货商挺价情绪较高，与下游买盘出现分歧。下游因隔夜铜价冲高采购欲望承压。进入主流交易时段，持货商挺价态度较强，现货成交虽较昨日降温，但整体报盘仍然较高。8月13日，SMM1#电解铜现货对当月2408合约报升水20元/吨-升水60元/吨，均价报升水40元/吨，较上一交易日涨10元/ 吨；平水铜成交价72250~72410元/吨。广东地区因铜价大幅走高下游采购量下降，现货升水走低，整体交投不如昨日。 铝方面，据SMM8月13日讯，中国电解铝行业的即时成本在2024年8月6日达到17621.66元/吨，而当时的百川盈孚全国现货铝均价为18718元/吨。据统计，中国电解铝行业亏损产能接近300万吨，占总开工产能的7%。目前，已有多家电解铝企业陷入成本倒挂状态。现货市场方面，临近交割及长单交付日，市场接货需求增加，加之月差走扩，华东持货商挺价意愿走强，基差再度收窄，8月13日，SMMA00铝价对2408合约贴水30元/吨，较上一交易日上涨10元/吨，现货价格录得18990元/吨，较上一交易日持平。 整体来看，地缘政治紧张局势升温提振油价走高，带动铜价反弹，但局势的不确定性、美联储降息问题以及对经济增速放缓的担忧的等令市场情绪趋谨慎。基本面来看，近期矿端干扰因素有所增加，原材料供应紧张制约电解铜增量，铜价连续走低带动部分需求释放，废铜新政导致供应紧张带来一定精铜消费增量，国内电解铜连续去库，但伦铜库存持续攀升，库存压力仍在。铝方面，电解铝产量增速放缓，当前已有部分冶炼企业成本倒挂，当前铝价处于较低水平，且临近消费旺季，需求有回暖预期。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688