每日市场观察

每日市场观察 2024年8月13日 【今日关注】 周一全天市场窄幅震荡，收盘沪深指数小幅下跌。行业和个股多数下跌，全A市场成交额年内首次低于5000亿。 周一的行业板块上，医药、煤炭、家电环保等少数行业上涨，而地产、社会服务、计算机、军工、商贸等跌幅居前，继续表现出在高低位行业之间频繁的切换和轮动，但是多数行业上涨都缺乏持续性。这种行业特征，以及成交量的低迷，反映出市场很强的防守性质。 连续看近几日，外围市场包括欧美日股市、汇市、商品均有一定反弹，但是同一期间，A股市场明显更为弱势。成交量低迷，周一成交量更是创出年内的新低。后几日会有社零数据，工业增加值等重要数据公布，中报业绩披露密集度也将提升，市场情绪可能仍会以观望为主。 目前这种情况下，应避免对强势板块和个股的追涨操作。成交量极度低迷，也预示市场下跌动能的减弱，不妨从较长的时间周期，从业绩角度去考虑行业布局。从已经公布的中报业绩和前期的预告看，电子、汽车、医药医疗、化工等领域可以相对多加关注。 【市场回顾】 市场概况：8月12日，市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，医药股集体走强，其中新冠药方向领涨，中药股震荡走高，环 保股开盘大涨，油气股震荡走强。核污染防治概念股尾盘异动。下跌方面，地产股陷入调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3600只个股下跌。板块方面，环保设备、新冠药、中药、油气等板块涨幅居前，教育、房地产、旅游、ST板块等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.14%，深成指跌0.24%，创业板指跌0.2%。 【资金面】 主力资金流向：8月12日，上证净流出29.25亿元，深证净流出1.04亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为中药、化学制药、国有大型银行，主力资金流出排名前三的板块为房地产开发、商用车、乘用车。 【消息面】 1.国开行印发做好金融“五篇大文章”总体方案服务高质量发展 从国家开发银行获悉，该行日前印发《国家开发银行做好金融“五篇大文章”总体方案》(以下简称“总体方案”)，深入贯彻中央金融工作会议关于做好金融“五篇大文章”的决策部署，落实金融管理部门关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的相关文件和部署要求，明确全行认真做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融的指导思想、工作原则、主要目标、工作重点和工作措施，推动全行结合职能高质量做好金融“五篇大文章”，为我国经济社会高质量发展提供有力有效的金融支持。 总体方案提出，国开行要立足基础设施银行核心职能，落实分类分账要求，发挥中长期投融资优势，主要做商业性金融机构干不了、干不好的业务，找准做好金融“五篇大文章”的抓手和切入点。加快建立与做好金融“五篇大文章”相适应的体制机制，始终把服务实体经济作为创新的方向和重点，加快完善与“五篇大文章”各领域全生命周期相适配的业务模式及产品体系。 点评：可关注各相关领域投资机会：科技金融——新质生产力，绿色金融——新能源产业，普惠金融——小微企业+乡村振兴，养老金 融——养老产业，数字金融——大数据、云计算、人工智能等。 2.央行：将始终保持货币政策稳健性研究适度收窄利率走廊宽度中国人民银行公众号发文称，下一步，人民银行将始终保持货币政策稳健性，进一步健全市场化利率形成、调控和传导机制，增强政策利率的权威性，研究适度收窄利率走廊宽度，给市场传递更加清晰的利 率调控目标信号。同时，持续改革完善LPR，着重提高LPR报价质量，更好发挥利率自律机制作用，维护理性有序竞争秩序，畅通利率传导渠道，为经济回升向好和高质量发展营造良好的货币金融环境。 点评：有利于营造国内外良好的货币金融环境，助力国内市场平稳健康发展。 3.中共中央、国务院印发意见首次系统部署加快经济社会发展全面绿色转型 中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》近日发布，这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型 进行系统部署。意见提出系列目标：到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右；非化石能源消费比重提高到25%左右；营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右；大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。 点评：对节能环保、清洁能源、绿色低碳制造业、绿色服务业、循环经济产业、绿色建筑和绿色基础设施以及绿色交通产业等多个行业具有显著的利好作用。这些行业将受益于政策的推动和市场的需求增长，迎来新的发展机遇。 【行业动态】 1.二季度中国清洁能源建设景气指数略降预警指数回稳 中国电力建设企业协会8月12日发布，2024年第二季度中国清洁能源 建设景气指数（CEPI）为110.23，同比下降0.51点，环比下降2.98点，CEPI仍处于较景气区间。根据CEPI预警走势图来看，2024年第二季度清洁能源新增发电装机增速放缓，预警指数在本季度从黄灯区(偏热)回到绿灯区(稳定)运行。 2.中国核电进入加快建设期在运机组有望超法赶美 多位核电业内人士表示，未来几年将是核电在中国发展的“黄金时期”，其清洁、稳定的能源特性将在推动经济社会全面绿色转型中发挥不可替代的作用。作为核能利用大国，中国现有运行核电机组56台， 与法国并列第二，仅次于美国的93台。但考虑到中国在建及已核准的核电机组规模位居世界第一，且美法两国近期无新上项目，中国核电在运机组数量有望迅速超越法国，直逼美国。 3.今年1至7月全国铁路发送旅客超25亿人次创历史同期新高 据中国国家铁路集团有限公司消息，今年1至7月，全国铁路发送旅 客25.22亿人次，旅客周转量9454.53亿人公里，同比分别增长15.7%、10.6%，均创历史同期新高，全国铁路运输安全平稳有序。 【基金动态】 1.低至一折基金打降费牌吸引客户 基金降费热潮仍在不断扩散。近期，整体费率不高的稳健型基金陆陆续续加入降费行列，不少基金产品的管理费率和托管费率直接打五折，代销渠道购买费率甚至打一折。存款利率吸引力大幅下降之后，债券型基金等稳健型资产作为替代性产品，成为存款搬家的主要去向。与此同时，“万基时代”，如何让持有人从同质化严重的产品中挑选出值得信赖的产品？不少公募机构通过降低费率的方式来增强产品竞争力，吸引客户。此外，基金代销渠道也在调降买入费率，帮助投资者降低购基成本。 2.私募发行持续回暖股票策略仍是主力 7月私募证券投资基金备案数量较6月增长超16%，连续两个月实现正增长。分策略来看，股票策略是私募发行市场的主力军。据私募排排网统计，7月新备案股票策略私募基金数量为352只，占比近60%。业内人士表示，目前正处于市场情绪修复的窗口期，是布局结构性行情的好时机。从投资机会来看，包括医药在内的困境反转类板块，以及创新驱动的科技领域值得关注。 【买方观点】 中欧基金：国际市场现修复特征 全球资本市场短期主线可能将沿着估值均值修复的脉络演进。这也将意味着国内市场的相对表现机会。在均值回归思路下，未来一段时间的投资线索主要有超跌低估值板块，尤其是受益后续政策刺激的地产等稳增长核心行业；其次是内需板块超跌后的反弹机会；第三为科技自立和果链等成长主线。中长期来看，伴随财报的逐渐披露，符合新“国九条”指导思想的新质生产力主线、高ROE企业和具备ROE改善空间的行业有望获得市场进一步关注。 对于债券市场，上周一多头情绪极致演绎，利率快速下行突破关键点位。而后央行通过指导大行卖债、约束机构买债等方式强势干预长端，利率转为上行，全周来看各期限上行3-10BP。央行坚决干预长端利率，短期长端利率下限基本明确。央行干预主要基于金融风险考虑，并不意味着货币政策收紧，稳增长依然是首要目标，货币宽松还有空间。当前利率位置和基本面是匹配的，配置盘需求依然旺盛，利率上行有顶；当然，随着稳增长发力，财政、地产等政策会有一波密集出台，政策端的扰动还会继续。综合来看，长端利率有可能延续7月上中旬的走势，在央行设定的区间里窄幅波动，长端利率的大幅下行要等到下一轮货币宽松开启。 （今日关注撰写者：财达证券阎立建,注册投顾执业编号：S0400619110002） （消息面点评撰写者：财达证券郝若飞,注册投顾执业编号：S0400620090003） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。