每日市场观察

每日市场观察 2024年8月12日 【今日关注】 周五市场高开后震荡下行，上证指数、深证成指均以阴线收盘，跌幅分别为0.27%和0.62%。成交量方面，两市合计成交金额降至5600亿元左右。其中，创业板跌幅接近1%，跌破了前期1614.61的低点。板块方面，房地产、建筑、电子元器件、有色金属、银行、煤炭石油石化、通信设备、金属及非金属新材料收涨，其中房地产板块涨幅明显。文化传媒、零售贸易、食品加工、医药、酒店餐饮跌幅居前。对比各板块涨跌幅度，以及市场涨跌家数，可以看出基本都处于弱势震荡趋势之中。在经过7月31日放量大涨后，至今市场基本恢复至前期的平淡状态。倒推可知，场内场外多数资金仍以观望为主。猜测其主要逻辑有二：一是国际市场环境仍处于较大不确定性之中，尤其中东地区短期内冲突是否继续升级仍存较大变数；二是周五国家统计局公布了7月份CPI数据，同比上涨0.5%，对比3%左右的全年目标仍有较大距离，并未超出市场预期。 操作方面，当前无论上证指数还是深证成指，均位于历史较低位，因此长线仍以逐步建仓或低位加仓为主要思路。在板块或个股选择方面，建议参照近期国家出台相关政策，规避已出现一定风险的领域。对于短线投资者，随着短期市场热度的逐步降温，操作机会也在逐渐减少，建议多看少动。 【市场回顾】 市场概况：8月9日，市场全天冲高回落，创业板指领跌。盘面上，地产及城镇化概念股震荡走强，折叠屏概念股盘中拉升。下跌方面，医药股集体调整，商业航天等高位股继续下挫。总体上个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。板块方面，折叠屏、房地产、深圳国企改革、新型城镇化等板块涨幅居前，维生素、CRO、游戏、教育等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.27%，深成指跌0.62%，创业板指跌0.98%。 【资金面】 主力资金流向：8月9日，上证净流出13.13亿元，深证净流出14.80亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为房地产开发、工业金属、国有大型银行，主力资金流出排名前三的板块为证券、白酒、电池。 【消息面】 1.国家统计局：7月份PPI同比下降0.8%环比下降0.2% 国家统计局9日发布数据显示，2024年7月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%，环比下降0.2%，降幅均与上月相同；工业生产者购进价格同比、环比均下降0.1%。1—7月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.0%，工业生产者购进价格下降2.2%。 点评：7月份，全国工业生产者出厂价格同比和环比下降，意味着国内工业企业生产经营面临着一定考验，业绩承压。 2.商务部：推动放宽服务业市场准入提升跨境服务贸易开放水平 商务部部长助理唐文弘9日在国新办新闻发布会上表示，发展服务消费，提升供给质量是关键。我们将抓好开放，推动放宽服务业市场准入，提升跨境服务贸易开放水平，提供更多高品质、差异化供给。讲到差异化，各地要发挥好各自的优势，提供更多差异化服务供给。要抓好品质，不断改善服务消费体验，撬动市场资源和社会力量，鼓励发展多元化、多层级的服务消费体系；抓好创新，深耕细分市场，促进跨界融合、多业态融合、多场景交融，通过创新为传统服务消费赋能，更好发挥服务消费“惠民”“富民”的作用。 点评：二十届三中全会指出，坚定不移实现全年经济社会发展目标，加快培育外贸新动能。此举是商务部进一步落实国家方针政策，有助于更好实现外贸发展。 3.国家统计局：7月CPI同比上涨0.5%环比上涨0.5% 国家统计局数据显示，7月份，全国居民消费价格同比上涨0.5%。其中，城市上涨0.5%，农村上涨0.7%；食品价格持平，非食品价格上涨0.7%；消费品价格上涨0.5%，服务价格上涨0.6%。1—7月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.2%。7月份，全国居民消费价格环比上涨0.5%。其中，城市上涨0.6%，农村上涨0.4%；食品价格上涨1.2%，非食品价格上涨0.4%；消费品价格上涨0.4%，服务价格上涨0.6%。点评：7月份，CPI同比和环比均实现增长，全国居民消费价格实现温和上涨。其中，飞机票、旅游和宾馆住宿价格上涨分别占CPI总涨幅的四成和五成。 【行业动态】 1.中汽协：2024年7月汽车销量为226.2万辆同比下降5.2% 中汽协数据显示，7月，汽车产销分别完成228.6万辆和226.2万辆，环比分别下降8.8%和11.4%，同比分别下降4.8%和5.2%。1-7月，汽车产销分别完成1617.9万辆和1631万辆，同比分别增长3.4%和4.4%，产销增速较1-6月分别收窄1.5个和1.7个百分点。 2.国家统计局：7月份有色金属材料及电线类购进价格同比上涨11.3%国家统计局9日发布数据显示，7月份，工业生产者购进价格中，建筑材料及非金属类价格同比（下同）下降5.2%，黑色金属材料类价格下降2.6%，农副产品类价格下降1.9%，纺织原料类价格下降0.5%；有色金属材料及电线类价格上涨11.3%，化工原料类价格上涨0.6%，燃料动力类价格上涨0.5%。 3.文旅部：扩大文化演出市场供给推动文化产业赋能乡村振兴和城市发展 文化和旅游部产业发展司负责人马力9日在国新办新闻发布会上表示，在提升文旅产品供给质量方面。扩大文化演出市场供给，推出更多精品演艺项目。加强非物质文化遗产保护传承，开发具有地域和民族特色的文化创意项目。实施美好生活度假休闲工程和乡村旅游提质增效行动。丰富数字文化产品供给，加快发展沉浸体验、剧本娱乐、数字艺术、线上演播、邮轮游艇、房车露营、低空飞行等新业态。推动文化产业赋能乡村振兴和城市发展。 【基金动态】 1.百亿基金经理“洗牌”债券型管理人频入围 2024年以来，基金经理团队和结构正在发生新的变化。数据显示，目 前共有628位非货类基金经理管理规模均超百亿元，相比去年底有所扩容。值得注意的是，这一扩容来源于百亿债券型基金经理的明显增长，甚至覆盖了股票型和混合型基金经理数量的减少。与此同时，在公募配置不断倾斜以及基金公司人才培养“老带新”路径下，不少“新人”基金经理正在逐渐成为“百亿圈”中的一员。 2.市场风格变化、押注策略失效基金业绩首尾相差近70个百分点在今年以来的分化行情中，权益类基金的业绩差距显著，收益率首尾相差近70个百分点。究其原因：一是市场风格发生了较大变化；二是部分基金经理投资策略遭遇挑战，押注赛道模式失灵，导致业绩差距巨大。沪上某基金经理表示，不少采取押注式打法的基金经理本质上是选择“躺平”，这是一种投机取巧的方式。南方基金权益投资部总经理张延闽认为，过去公募基金习以为常的盈利模式正在发生根本变化，市场的容错率越来越低，迫使基金经理要把眼光放得更长远，提高对资产的长期定价能力。 【买方观点】 景顺长城基金经理邹立虎：红利投资当前还没有出现比较泡沫化的情况。红利投资的火热或许是一个时代变化的缩影，在利率下调、全市场回报率下行的背景下，基本面稳中有升，相对盈利能力比较稳健，而且还有一定分红的资产相对就会受到青睐。 （今日关注撰写者：财达证券郝若飞,注册投顾执业编号：S0400620090003） （消息面点评撰写者：财达证券任燕楠,证券投资咨询分析师执业编号：S0400523020001） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。