市场周报：仍以交易为主

市场周报 电子元器件 市场策略 证券研究报告投资策略报告发布日期：2024年8月12日星期一 数 据来源：WIND 52周走势比较 2.00% -3.00% -8.00% -13.00% -18.00% -23.00% -28.00% 2023-08-112023-10-262024-01-032024-03-192024-05-312024-08-08 万得全A等权指数上证指数深证成指 数据来源：WIND 爱建证券有限责任公司研究所 分析师：朱志勇 Tel:021-32229888-25509 E-mail:zhuzhiyong@ajzq.com 执业编号：S0820510120001 仍以交易为主 投资要点 市场再度回落。上证综指报收2,862.19点,周涨幅-1.48%，成交金额14,404.84 亿元；深圳成指8,393.70点,周涨幅-1.87%，成交金额17,791.75亿元；上证50指数2,317.99点,周涨幅-1.10%，成交金额2,435.22亿元；沪深300指数3,331.63点,周涨幅-1.56%，成交金额8,427.70亿元；中证1000指数4,702.75点,周涨幅-2.23%，成交金额5,955.01亿元；创业板综指2,042.67点,周涨幅-2.62%，成交金额7,916.11亿元。本周市场再度回落，各指数无明显差异，参与者情绪回落。整体来看，受海外市场巨幅波动影响，国内市场整体心态再度谨慎，但也表现出国内市场的稳定性。美国就业数据引发国际市场担忧，同时叠加日本市场的大幅波动，短期对于国内市场仍有一定心理影响。不过国内经济数据稳定向好，是市场稳定的基础。市场面临的主要问题依然是资金的供给不足，但中长期看，美元降息预期的提升，有利于缓解国内资产的压力，市场短期更多的依然是心理因素的影响。我们依然维持市场震荡格局不变的判断，向上修复是主基调，只是短期海外市场不确定性仍在，情绪修复仍存变数。同时市场交易机会未减，注意板块轮动的机会。 板块名称 PE(TTM，整体法) 全部A股 15.54 创业板 38.97 上证50指数成份 10.05 沪深300成份 11.36 中证1000成份 30.11 消费板块活跃。市场情绪有所回落，心态有所谨慎，板块轮动未改。从个股涨幅看，涨幅较好的主要是医药、商业等大消费类个股，跌幅较大的主要是前期涨幅较大类个股和风险类个股。从主题指数看白酒、消费建材等主题突出，跌幅前列的概念板块则主要是航天卫星相关等主题。从行业看食品饮料、房地产等行业表现活跃，国防军工、计算机等行业表现较弱。市场活跃度回落，高位板块也回落明显。市场心态谨慎的背景下，大消费类板块活跃度明显提升。市场的高低切换依然体现了存量资金博弈的特征。消费板块的活跃有政策驱动力也有业绩支撑，成为短期避险品种。这也是中报披露期业绩驱动力的体现，短期看依然具有持续性，值得关注。同时市场主题驱动和业绩驱动的特征难改，也是交易机会的主要方向。我们只是要耐心等待海外市场心理影响的减弱，随着市场信心逐渐修复预计在收益率的预期和持续性上较前期都将有所提升。 仍以交易为主。整体来看，受外部环境影响，市场再度回到低位，市场情绪修复受挫。不过国内数据稳定向好，是市场稳定基础。同时海外市场的波动更多是短期心理影响，因此我们也不必悲观。只是我们在时间上不宜过于急躁，仍以把握交易机会为主。从机会上看，消费板块的低位回升叠加政策和业绩驱动力，持续性较为乐观，仍可保持关注。新质生产力方向在高位板块回落后，注意观察新板块动向。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明第1页共9页 爱建证券有限责任公司 目录 市场再度回落4 消费板块活跃5 估值水平较低6 仍以交易为主6 风险提示7 爱建证券有限责任公司 图表目录 图1各指数周表现（2024.08.05-2024.08.09）（单位:亿元，%）4 图2每日交易金额及换手率走势（单位:亿元，%）4 图3沪市市场强弱力度4 图4深市市场强弱力度4 图5行业估值市盈率情况（TTM）（截至2024.08.09，单位:倍）6 图6行业周涨幅（2024.08.05-2024.08.09）6 表1市场个股周强弱表现（2024.08.05-2024.08.09）(括号内为负值)5 表2主题指数5交易日表现（2024.08.05-2024.08.09）5 表3市场板块估值及增速情况（截至2024.08.09）6 爱建证券有限责任公司 市场再度回落 本周上证综指报收2,862.19点,周涨幅-1.48%，成交金额14,404.84亿元；深圳成指8,393.70点,周涨幅-1.87%，成交金额17,791.75亿元；上证50指数2,317.99点,周涨幅-1.10%，成交金额2,435.22亿元；沪深300指数3,331.63点,周涨幅-1.56%，成交金额8,427.70亿元；中证1000指数4,702.75点,周涨幅-2.23 %，成交金额5,955.01亿元；创业板综指2,042.67点,周涨幅-2.62%，成交金额 7,916.11亿元。本周市场再度回落，各指数无明显差异，参与者情绪回落。 整体来看，受海外市场巨幅波动影响，国内市场整体心态再度谨慎，但也表现出国内市场的稳定性。美国就业数据引发国际市场担忧，同时叠加日本市场的大幅波动，短期对于国内市场仍有一定心理影响。不过国内经济数据稳定向好，是市场稳定的基础。市场面临的主要问题依然是资金的供给不足，但中长期看，美元降息预期的提升，有利于缓解国内资产的压力，市场短期更多的依然是心理因素的影响。我们依然维持市场震荡格局不变的判断，向上修复是主基调，只是短期海外市场不确定性仍在，情绪修复仍存变数。同时市场交易机会未减，注意板块轮动的机会。 图1各指数周表现（2024.08.05-2024.08.09）（单位:亿元，%）图2每日交易金额及换手率走势（单位:亿元，%） 数据来源：WIND爱建证券研究所数据来源：WIND爱建证券研究所 图3沪市市场强弱力度图4深市市场强弱力度 数据来源：WIND爱建证券研究所数据来源：WIND爱建证券研究所 爱建证券有限责任公司 消费板块活跃 市场情绪有所回落，心态有所谨慎，板块轮动未改。从个股涨幅看，涨幅较好的主要是医药、商业等大消费类个股，跌幅较大的主要是前期涨幅较大类个股和风险类个股。从主题指数看白酒、消费建材等主题突出，跌幅前列的概念板块则主要是航天卫星相关等主题。从行业看食品饮料、房地产等行业表现活跃，国防军工、计算机等行业表现较弱。 市场活跃度回落，高位板块也回落明显。市场心态谨慎的背景下，大消费类板块活跃度明显提升。市场的高低切换依然体现了存量资金博弈的特征。消费板块的活跃有政策驱动力也有业绩支撑，成为短期避险品种。这也是中报披露期业绩驱动力的体现，短期看依然具有持续性，值得关注。同时市场主题驱动和业绩驱动的特征难改，也是交易机会的主要方向。我们只是要耐心等待海外市场心理影响的减弱，随着市场信心逐渐修复预计在收益率的预期和持续性上较前期都将有所提升。 表1市场个股周强弱表现（2024.08.05-2024.08.09）(括号内为负值) 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 300615.SZ 欣天科技 78.29 600386.SH 北巴传媒 (31.33) 300147.SZ 香雪制药 55.09 600501.SH 航天晨光 (27.77) 000597.SZ 东北制药 44.01 600624.SH 复旦复华 (26.73) 002285.SZ 世联行 33.95 002232.SZ 启明信息 (26.67) 600280.SH 中央商场 32.18 301487.SZ 盟固利 (26.59) 600696.SH 岩石股份 32.14 300641.SZ 正丹股份 (25.84) 002072.SZ 凯瑞德 31.86 000016.SZ 深康佳A (25.49) 300839.SZ 博汇股份 27.68 603278.SH 大业股份 (22.88) 603978.SH 深圳新星 27.43 600650.SH 锦江在线 (22.02) 300125.SZ ST聆达 23.87 000413.SZ ST旭电 (21.82) 数据来源：WIND爱建证券研究所 表2主题指数5交易日表现（2024.08.05-2024.08.09） 代码 名称 周涨跌幅 代码 名称 周涨跌幅 866015.WI 白酒 4.12% 866452.WI 万得卫星及应用产业指 -10.07% 866094.WI 消费建材 2.67% 866056.WI 数字专精特新 -5.98% 866236.WI 数字教育50 2.14% 866221.WI 数字软件50 -5.83% 866106.WI 新零售 1.88% 866155.WI 智能识别 -5.50% 866309.WI 万得人力及职教服务 1.72% 866095.WI 人工智能 -5.49% 866037.WI 调味品 1.33% 866125.WI 卫星 -5.38% 866108.WI 光伏屋顶 1.19% 866431.WI 万得新能源汽车整车制 -5.35% 866023.WI 光伏 1.07% 866235.WI 数字安全50 -5.22% 866139.WI 中药 1.07% 866410.WI 万得航空航天产业指数 -5.19% 866121.WI 降解材料 1.01% 866053.WI 卫星导航 -5.08% 数据来源：WIND爱建证券研究所 爱建证券有限责任公司 图5行业估值市盈率情况（TTM）（截至2024.08.09，单位:倍）图6行业周涨幅（2024.08.05-2024.08.09） 估值水平较低 从最新数据来看，全体A股市盈率（TTM）PE15.54倍，其中创业板38.97倍、上证50成分10.05倍、沪深300成份11.36倍，中证1000成份30.11倍。整体估值水平较低，安全边际较高。 表3市场板块估值及增速情况（截至2024.08.09） 数据来源：WIND爱建证券研究所 仍以交易为主 整体来看，受外部环境影响，市场再度回到低位，市场情绪修复受挫。不过国内数据稳定向好，是市场稳定基础。同时海外市场的波动更多是短期心理影响，因此我们也不必悲观。只是我们在时间上不宜过于急躁，仍以把握交易机会为主。从机会上看，消费板块的低位回升叠加政策和业绩驱动力，持续性较为乐 观，仍可保持关注。新质生产力方向在高位板块回落后，注意观察新板块动向。 数据来源：WIND爱建证券研究所数据来源：WIND爱建证券研究所 板块名称 PE(2023,整体法) PE(TTM，整体法) 2024Q1净利润同比增长率% 全部A股 15.45 15.54 -7.59 创业板 39.01 38.97 -4.52 上证50指数成份 9.96 10.05 -6.46 沪深300成份 11.43 11.36 -6.20 中证1000成份 31.12 30.11 -17.83 爱建证券有限责任公司 风险提示 1、主题性投资市场波动较大，注意控制风险 2、宏观经济和地缘冲突不确定性对市场的影响 爱建证券有限责任公司 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 投资评级说明 报告发布日后的6个月内,公司/行业的涨跌幅相对同期的上证指数/深证成指的涨跌幅为基准。 公司评级 强烈推荐：预期未来6个月内，个股相对大盘涨幅15%以上推荐：预期未来6个月内，个股相对大盘涨幅5%～15％ 中性：预期未来6个月内，个股相对