北交所周报：北证50指数震荡调整，股份回购热度持续

北交所周报●北交所 2024年08月10日 北证50指数震荡调整，股份回购热度持续 北证A股 ——北交所周报 核心观点（8.4-8.10）： 北证50指数周涨跌幅为-2.02%，多数行业下跌。本周，北证50涨跌幅为 -2.02%。北交所249家上市公司中，有46家公司周涨幅为正，新赣江（+19.54%）涨幅领先，其次是康乐卫士（+12.24%）、汉维科技（+9.70%）等，跌幅最大的是恒拓开源（-15.13%）。从行业来看，本周北交所多数行业下跌，食品饮料（+2.5%）涨幅领先，其次是农林牧渔（+0.7%）、建筑装饰（+0.6%），国防军工（-8.0%）跌幅最大。 本周北交所整体交易活跃度有所回落。本周北交所整体交易活跃度有所回落。本周北交所日均成交额约为30.51亿元，较上周的43.49亿元有所下滑。北交所本周整体成交额为152.53亿元，较上周的217.43亿元下降29.85%；成交量为16.91亿股，较上周23.23亿股下降27.24%。本周北交所的换手率水平回落至13.72%。 股份回购热度持续，多家公司发布中报。本周朗鸿科技、万德股份相继公告股份回购，均用于员工持股计划或股权激励，股份回购热度持续。本周共有宏裕包材、华密新材、灿能电力、田野股份、联迪信息、中科美菱6家北交所公司公告中期报告，其中田野股份2024年上半年实现归属于母公司股东的净利润2,675万元，同比增长36.65%；中科美菱实现归属于上市公司股东的净利润1042.68万元，同比增长25.77%。 本周北交所关联的主题基金与指数基金表现均有所回落。主题基金中，南方北交所精选两年定开混合发起跌幅最小（-1.22%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现好于北证50指数，其中工银北证50成份指数C跌幅最小（-1.90%）。 北交所整体市盈率约18.7倍，较上周稍有回落。截至8月9日，北证A股的市盈率为18.7倍，较上周有所回落，科创板公司和创业板公司市盈率较上周有所回落，分别31.2倍和26倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。分行业看北交所上市公司的市盈率，国防军工平均市盈率最高，为66倍，医药生物（65.6倍）与传媒（65.2倍）紧随其后，市盈率相对较低的行业是家用电器、电子和基础化工。 投资建议：北交所日均成交额从百亿水平缩量至50亿元左右，但板块换手率水平仍相对较高。前期北证板块调整较多，现阶段估值水平相对较低，板块投资价值凸显，因此我们认为北证可关注估值修复机会。对于2024年下半年投资策略，我们推荐四个主要方向：1）聚焦业绩增速较高、研发投入较强的成长性公司；2）关注国央企“一利五率”，聚焦净资产收益率高、经营风险较低的稳健性公司；3）关注募投项目产能释放以及外延并购助推业绩提升的公司；4）关注提升股东回报，股息率较高的公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，科技创新性不足的风险，市场竞争加剧的风险。 分析师范想想：010-80927663：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 北交所重要数据（2024.08.09） 上市公司家数 249 本周新增家数 0 总股本（亿股） 339.26 流通股本（亿股） 193.75 总市值（亿元） 3,051.16 流通市值（亿元） 1,678.64 成交金额（万元） 297,469.00 成交数量（万股） 30,668.27 资料来源：北京证券交易所，中国银河证券研究院 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、北交所动态及展望2 （一）本周市场回顾2 （二）北交所公司重要公告6 （三）北交所相关基金与指数表现8 二、新股概览及项目动态10 （一）北交所本周新上10 （二）下周新股申购情况10 （三）北交所项目动态11 三、北交所要闻12 四、风险提示13 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度有所回落。本周北交所日均成交额约为30.51亿元，较上周的43.49亿元有所下 滑。北交所本周整体成交额为152.53亿元，较上周的217.43亿元下降29.85%；成交量为16.91亿股，较上周 23.23亿股下降27.24%。 表1：北交所本周情况概览（2024.08.04-2024.08.10） 日期 成交总金额 （亿元） 总成交量（亿股） 换手率 （%） 总市值 （亿元） 上市公司家数 当日涨幅第一标的 当日跌幅第一标的 当日涨幅第一行业 当日跌幅第一行业 新股 星期一 34.28 3.83 1.99 3,019.07 249 立方控股 华阳变速 食品饮料 国防军工 -- 星期二 28.71 3.28 1.70 3,066.07 249 欧康医药 立方控股 美容护理 轻工制造 -- 星期三 27.04 3.04 1.58 3,064.04 249 亿能电力 盖世食品 国防军工 食品饮料 -- 星期四 32.76 3.69 1.91 3,052.08 249 新赣江 七丰精工 食品饮料 国防军工 -- 星期五 29.75 3.07 1.58 3,051.47 249 则成电子 欧康医药 电子 食品饮料 -- 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 本周北交所的换手率水平有所回落，为13.72%。本周北交所换手率为13.72%较上周的18.95%有所回落，高于科创板与沪深主板，但低于创业板。整体成交额方面，北交所与科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 表2：A股各板块本周情况对比（截至2024.08.10） 上市公司家数 市值（算术平均）亿元 本周成交额 （合计）亿元 本周换手率（算术平均）% 本周涨跌幅（流通 市值加权平均）% PE（TTM/整体 法/剔除负值） 静态PB 北证A股 249 12.25 152.53 13.72 -2.07 18.69 1.92 科创板 574 85.85 1,932.34 7.37 -2.18 31.21 2.53 创业板 1,348 67.07 7,916.11 19.58 -2.44 26.01 2.46 沪深主板A股 3,185 199.11 22,338.78 9.89 -1.14 11.27 1.13 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 根据北交所的数据显示，截至2024年8月9日，北交所上市公司总数为249家，总股本为339.26亿股，其 中流通股本为193.75亿股，较上周192亿股增加约1.75亿股；总市值为3,051.16亿元，其中流通市值为1,678.64 亿元；当日成交金额为29.75亿元，当日成交数量为3.07亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至50-70亿元左右水平，近期又下滑至40亿元左右。总体来看，随着北交所一系列提高上市公司质量的措施出台，加上市场对北交所的投资回归理性和增量资金的持续净流入，北交所相较其他板块有望持续保持较高的换手率水平。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2 图1：北交所周度成交金额及换手率（截至2024.08.10） 成交金额（合计） [单位]亿元 换手率（算数平均） [单位]% 100090 90080 80070 70060 600 50 500 40 400 30030 20020 10010 2021-11 2021-12 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-04 2022-05 2022-06 2022-06 2022-07 2022-08 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-11 2022-12 2023-01 2023-02 2023-02 2023-03 2023-04 2023-04 2023-05 2023-06 2023-06 2023-07 2023-08 2023-09 2023-09 2023-10 2023-11 2023-12 2023-12 2024-01 2024-02 2024-03 2024-03 2024-04 2024-04 2024-05 2024-06 2024-07 2024-07 00 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 北交所249家上市公司中，有46家公司周涨幅为正，新赣江（+19.54%）涨幅领先，其次是康乐卫士（+12.24%）、汉维科技（+9.70%）等，跌幅最大的是恒拓开源（-15.13%）。从行业来看，本周北交所多数行业下跌，食品饮料（+2.5%）涨幅领先，其次是农林牧渔（+0.7%）、建筑装饰（+0.6%），国防军工（-8.0%）跌幅最大。整体来看，北交所目前上市企业市值规模仍较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业整体表现受个股影响较大。 图2：本周行业涨跌幅排名（算术平均/%/截至2024.08.10） 2.5 北交所算数平均涨跌幅 A股算数平均涨跌幅 0.70.60.5 -0.5-1.0-1.1-1.3 -1.7-2.1-2.3-2.4-2.5 -2.7-2.9-3.0-3.0-3.5 -4.3-4.3 -5.1-5.4 -8.0 4 2 0 -2 -4 -6 -8 食品饮料农林牧渔建筑装饰医药生物美容护理公用事业基础化工 环保家用电器 电子轻工制造 通信机械设备电力设备社会服务纺织服饰建筑材料交通运输 汽车计算机有色金属 传媒 国防军工 -10 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图3：本周个股涨幅前十（%/截至2024.08.10）图4：本周个股跌幅前十（%/截至2024.08.10） 19.5 12.2 9.7 9.0 8.5 8.0 7.0 6.1 3.8 3.2 -7.8-7.6-7.6 -10.0-9.8 -9.4 -8.5 -11.7-10.9 25 20 0 15-2 -4 10 -6 5-8 -10 0-12 -14 -16 -15.1 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 图5：本周个股日均换手率前十（%/截至2024.08.10）图6：本周个股日均交易量前十（亿元/截至2024.08.10） 33.3 31.6 25.2 24.3 16.2 14.313.8 13.4 12.712.2 1.6 1.2 1.0 0.8 0.70.7 0.60.6 0.50.5 40 1.8 351.6 301.4 251.2 201 0.8 150.6 100.4 50.2 00 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 4 表3：本周涨幅前十股票的市场数据（2024.08.04-2024.08.10，财务数据为2023年报） 序号 代码 简称 所属行业 本周涨跌幅（%） 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润 （亿元） 市盈率（PE-TTM） 1 873167.BJ 新赣江 医药生物 19.54 8.93 2.16 0.46 21.02 2 833575.BJ 康乐卫士 医药生物 12.24 64.39 0.02 -3.01 -20.49 3 836957.BJ 汉维科技 基础化工 9.70 7.40 4.67 0.24 28.18 涨幅前十 4 833427.BJ 华维设计 建筑装饰 9.05 9.57 1.25 0.29 49.95 5 836826.BJ 盖世食品 食品饮料 8.51 7.70 4.90