ESG周报：花旗、国际金融公司为新兴市场启动20亿美元的可持续供应链融资计划

热点聚焦： 1）国内：2025年第九届亚冬会首批绿电交易完成，交易电量3210万千瓦时。首批绿色电力交易电量主要用于今年8-12月在黑龙江哈尔滨开展的亚冬会筹备工作及测试赛、训练赛等，由6家售电公司代理哈尔滨国际会展体育中心等17个用户与省内新能源企业交易。 2）国外：花旗、国际金融公司为新兴市场启动20亿美元的可持续供应链融资计划。花旗银行和国际金融公司(IFC)宣布启动了一项新的20亿美元新兴市场可持续供应链金融计划。其中，首个项目在墨西哥启动，计划投入5亿美元，此计划不仅扩大了融资渠道，还推动绿色供应链金融发展，与花旗银行于2021年提出的1万亿美元可持续金融目标相一致，其中包括到2030年在环境金融和其他可持续发展目标领域的重大投资。 政策动态：三部门印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》的通知。8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》。《行动方案》提出着力优化加强电网主网架、提升新型主体涉网性能、推进构网型技术应用、持续提升电能质量，为新型电力系统建设提供安全稳定保障。 ESG产品跟踪： 1）债券：截至2024年8月9日，我国已发行ESG债券达4595只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达13.20万亿元人民币。截至2024年8月9日，本月发行ESG债券共21只，发行金额达329亿元。近一年共发行ESG债券1120只，发行总金额达37,656亿元。 2）公募基金：截至2024年8月9日，市场上存续ESG产品共551只，ESG产品净值总规模达5,219.28亿元人民币，其中环境保护产品规模占比最大，达38.82%。截至2024年8月9日，本月发行ESG产品共2只，发行份额为6.24亿份，近一年共发行ESG公募基金72只，发行总份额为246.20亿份。 3）银行理财：截至2024年8月9日，市场上存续ESG产品共575只。其中纯ESG产品规模占比最大，达58.78%。截至2024年8月9日，本月发行ESG产品共15只，主要为纯ESG和环境保护，近一年共发行ESG银行理财410只。 ESG专家观点：李高：以绿色底色促转型发展，助力培育新质生产力。第十四届全国人大环境与资源保护委员会委员李高在8月2日举办的碳中和产业发展创新大会上指出，自“双碳”目标提出以来，党中央将碳达峰、碳中和工作纳入生态文明建设整体布局和经济社会发展全局，形成了政府有力引导、企业积极响应、全民广泛参与的良好工作格局。他还强调我们要以更大决心和力度推动我国绿色低碳技术和产业创新发展，加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系，有助于在未来获得更大的发展空间和新的发展机会。 风险提示：ESG发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期。 1.热点聚焦 1.1.国内 （1）2025年第九届亚冬会首批绿电交易完成，交易电量3210万千瓦时。首批绿色电力交易电量主要用于今年8-12月在黑龙江哈尔滨开展的亚冬会筹备工作及测试赛、训练赛等，由6家售电公司代理哈尔滨国际会展体育中心等17个用户与省内新能源企业交易。黑龙江电力交易中心有限公司将根据第九届亚冬会组委会明确的参与绿电交易用户新增情况，动态做好交易组织等服务，满足用户绿色用能需求；做好亚冬会绿电交易准备工作，保障全绿电亚冬会目标顺利实现。 （2）我国天然气消费重回快速增长轨道。国家能源局近日发布了《中国天然气发展报告（2024）》，《报告》指出我国天然气消费重回快速增长轨道，消费规模再创新高。同时，国产资源持续上产，基础设施加快建设，结构优化显著，产业链供应链韧性进一步增强，体制机制不断完善，天然气发展势头足。 （3）工信部：上半年全国光伏多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超过30%。8月8日，工信部数据显示，2024年上半年，我国光伏产业链主要环节产量均实现高比例增长。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国光伏多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均超过30%，光伏组件出口量同比增长近20%。 1.2.国外 （1）花旗、国际金融公司为新兴市场启动20亿美元的可持续供应链融资计划。花旗银行和国际金融公司(IFC)宣布启动了一项新的20亿美元新兴市场可持续供应链金融计划。其中，首个项目在墨西哥启动，计划投入5亿美元，此计划不仅扩大了融资渠道，还推动绿色供应链金融发展，与花旗银行于2021年提出的1万亿美元可持续金融雄心相一致，其中包括到2030年在环境金融和其他可持续发展目标领域的重大投资。 （2）欧盟委员会发布CSRD常见问题解答，帮助公司实施新的可持续性报告规则。欧盟委员会于8月7日发布了一套新的常见问题（FAQ），旨在支持公司和其他利益相关者（如审计师）执行欧盟企业可持续性报告指令（CSRD）的可持续性报告要求。CSRD是对欧盟非财务报告指令（NFRD）的重大更新，该指令是之前的欧盟可持续性报告框架，将提供可持续性披露所需的公司数量从约12000家大幅增加至50000家以上。根据新的基本欧洲可持续性报告标准（ESRS），CSRD引入了关于公司对环境、人权和社会标准以及可持续性相关风险的影响的更详细的报告要求。 （3）黑石收购可再生能源重点勘探与控制公司Westwood的多数股权。 Westwood是一家专业的工程公司，专注于风能、太阳能、储能、电力输送、电动汽车基础设施、商业、机构、住宅和公共基础设施项目。该公司提供前端工程设计服务，支持美国可再生能源发电的发展、电网投资以及公共和私人基础设施的建设。这一新合作关系使得Westwood能够扩大其在可再生能源、电力、土地开发和公共基础设施等关键终端市场的能力。 2.政策动态 （1）三部门印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》的通知。8月6日，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》。《行动方案》提出着力优化加强电网主网架、提升新型主体涉网性能、推进构网型技术应用、持续提升电能质量，为新型电力系统建设提供安全稳定保障。 （2）三部门印发进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案（2024—2025年）的通知。8月7日，国家发展改革委、市场监管总局、生态环境部发布关于进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案(2024—2025年)的通知。通知提到，2024年发布70项碳核算、碳足迹、碳减排、能效能耗、碳捕集利用与封存等国家标准，基本实现重点行业企业碳排放核算标准全覆盖。 2025年，面向企业、项目、产品的三位一体碳排放核算和评价标准体系基本形成，重点行业和产品能耗能效技术指标基本达到国际先进水平，建设100家企业和园区碳排放管理标准化试点。 （3）国务院批复 《 中新天津生态城建设国家绿色发展示范区实施方案（2024—2035年）》。其中提到，深化中新两国在绿色技术、绿色装备、绿色服务、绿色基础设施、绿色金融等方面的交流合作，打造以绿色低碳高质量发展为主线、以高附加值细分产业为重点、以国际一流营商环境为特征的国家绿色发展示范区。 （4）生态环境部发布《排污许可证申请与核发技术规范石化工业(修订征求 意见稿)》。本次标准在上次标准基础上新增、删减、完善、调整了部分内容，规定了石化工业排污单位排污许可证申请与核发的基本情况填报要求、许可排放限值确定、实际排放量核算、合规判定方法以及自行监测、环境管理台账、排污许可证执行报告等环境管理要求，提出了污染防治可行技术要求。 3.中兰环保ESG表现研究 践行绿色低碳理念，坚持环保综合治理。中兰环保成立于2001年，于2021年9月16日在深交所挂牌交易。总部位于深圳，现布局全国6大区域中心，2个研发中心，30余个分、子公司，是国内固体废物治理领域标杆企业之一。公司践行绿色低碳的理念，以生态型填埋集成技术体系为核心，通过污染隔离、生态修复、资源利用及综合运营的全产业链业务新模式，实现对土壤、地下水和空气的全环境有效保护，为我国蓝天、碧水、净土三大污染防治攻坚战不懈努力。 公司主要从事环保行业固废综合治理，业务板块包括污染隔离系统、生态环境修复、可再生资源利用和填埋场综合运营等。 环保行业ESG更聚焦于社会和治理。参考MSCI指标体系，对环保企业而言，治理项权重最高，占比44.0%，其次为社会项，占比33.40%，环境项权重最低，为22.60%。环境指标中，环保企业需要考虑有有毒排放物和废物，碳排放和清洁技术机遇等等；社会指标中，劳动力管理、健康和安全、人力资源发展、产品安全和质量、社区关系和化学安全等等；治理指标中，治理问题最为重要。 表1：环保行业MSCI评级指标 公司ESG得分处于行业中上游水平。根据iFind显示，截至2023Q3中兰环保的同花顺ESG评级为BB，在公用综合得分排名第57，占前41.3%，ESG综合得分62.32。公司在环境、社会、治理各方面的得分分别为42.64、49.14、59.53，均处于行业中上游水平。 图1：行业评级分布（截至2023Q3） 图2：中兰环保与行业平均ESG评分对比（截至2023Q3） 全面分析重要性议题，实现可持续多方共赢。中兰环保本着“求人与环境之和，创香草芬芳之境”的美好愿景，以“专业专注责任坚持”为价值导向，积极承担环境、社会和治理（ESG）责任，为我国碧水、蓝天、净土三大污染防治攻坚战不懈努力。中兰环保持续加强与利益相关方的沟通交流，通过编制发布高质量的社会责任报告、组织责任沟通活动等方式，及时披露企业重要信息，回应公众关切热点，创造机会让利益相关方参与企业运营管理，提升运营透明度，以实现多方共赢，共同发展。 图3：中兰环保ESG利益相关方图表 加强污染隔离，再创生态效益。公司所从事的主营业务污染隔离防渗、生态环境修复、固废综合运营、可持续再生资源利用均持续为减污降碳做出贡献。2023年公司投资运营的填埋气发电项目尾气均达标排放。公司固废治理减污与降碳同步，协同增效效果显著。 图4：公司环境绩效指标 建立长效安全机制，全面强化风险管控。中兰环保全面加强安全管理，落实安全工作部署，构建了长期有效的安全生产机制。公司明确安全责任，定期进行隐患排查和安全考核，确保规章制度的落实。同时，公司积极开展安全教育和技术交底，2023年共举办了120余场培训，利用安全宣传工具提升安全意识，并大力开展安全生产月、安全生产季等专项活动，强化安全文化建设。在应急管理方面，公司组织了20余次应急演练，提高了员工的自救互救能力；针对高危作业，强化了风险管控，更新了《事故汇编》，全力化解风险隐患，提升了全员的安全生产意识，致力于从源头预防和遏制各类安全事故的发生。 图5：公司项目部安全事故演练 完善组织架构，关注股东利益。中兰环保建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的治理架构，这一结构形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间的协调与制衡机制。公司还制定了相应的规章制度，明确了各治理层级的权责范围和工作程序，从而提升了管理水平，规范了整体运作，并切实维护了公司利益。公司特别注重保护中小股东权益，通过实施持续稳定的利润分配政策，综合考虑公司的经营状况、财务情况和发展目标，确保对股东的合理投资回报，致力于提升股东回报。 图6：公司相关规章制度 图7：公司股东分红详情 4.ESG金融产品跟踪 4.1.债券 绿色债券余额规模占比最大，达82.43%。截至2024年8月9日，我国已发行ESG债券达4595只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达13.20万亿元人民币。截至2024年8月9日，本月发行ESG债券共21只，发行金额达329亿元。近一年共发行ESG债券1120只，发行总金额达37,656亿元。 图8：ESG年度债券存量（亿元）及债券只数（右轴） 图9：ESG月度债券发行量（亿元）及债券只数（右轴） 4.2.公募基金 环境保护产品规模最大，达38.82%。截至2024年