原油早报
2024-08-09原油早报 证券代码：839979 大越期货投资咨询部金泽彬 投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 CONTENTS 目录 1每日提示 2 近期要闻 3多空关注 4基本面数据 5持仓数据 原油2409： 1.基本面：多家油企高管在最近的业绩电话会上称，美国炼油商将削减三季度产量计划，因夏季燃料需求减弱，且利润维持疲软；美国上周初请失业金人数超预期下降，缓解了投资者对就业市场崩溃的担忧，交易员削减对美联储9月降息50个基点的预期；黎巴嫩真主党8日袭击了多个以色列军事目标，巴勒斯坦医护人员称，以色列军队周四加强了对加沙地带的空袭，造成至少40人死亡；中性 2.基差：8月8日，阿曼原油现货价为77.37美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为76.45美元/桶，基差12.29元/桶，现货升水期货；偏多 3.库存：美国截至8月2日当周API原油库存减少17.6万桶，预期增加85万桶；美国至8月2日当周EIA库存减少372.8万桶，预期减少 70万桶；库欣地区库存至8月2日当周增加57.9万桶，前值减少110.6万桶；截止至8月8日，上海原油期货库存为857.2万桶，不变；偏多 4.盘面：20日均线偏下，价格在均线下方；偏空 5.主力持仓：截至7月30日，WTI原油主力持仓多减；截至7月30日，布伦特原油主力持仓多减；偏空； 6.预期：隔夜原油继续回升，上周美国初请失业金人数的降幅超出预期，缓解了市场对劳动力市场正在崩溃的担忧，并强化了软着陆前景仍然保持完好的观点，市场情绪好转，目前地缘局势不稳仍对多头有利，但在需求端方面，据悉美国炼厂对三季度计划有所下调，部分暗示旺季预期未能达标，对油价上行空间带来压力，投资者注意仓位控制。短线投资者考虑555-570区间操作，长线多单持有。 近期要闻 1.哈马斯周二任命叶海亚·辛瓦尔（YahyaSinwar）为新任政治局领导人，接替此前其遭暗杀的伊斯梅 尔·哈尼亚。这使得辛瓦尔一个以冷酷无情著称的人成为该组织最有权势的人，也是其在国际上的外交代表。辛瓦尔被广泛认为是去年10月7日哈马斯袭击以色列行动的策划者。中东地区自7月31日哈尼亚在伊朗被杀后一直处于紧张状态，伊朗和哈马斯指责以色列需要对此事负责。以色列保持沉默，而伊朗承诺对其进行某种形式的报复性袭击。同时，哈尼亚的被杀导致哈马斯出现了一个更加极端的领导人，很可能会让这个巴勒斯坦激进组织走向一个不利于加沙停火谈判的方向。常驻卡塔尔的哈尼亚是哈马斯与以色列停火谈判的首席谈判代表，外界认为他更加务实、更加支持达成协议。这场已经进行了几个月的谈判还没有取得成功。辛瓦尔经常在谈判期间拖延或切断通讯。辛瓦尔驻扎在加沙地带，据说他对哈马斯的重大决定有最后决定权。 2.油价上限之下，西方保险公司暗中为俄油运输提供支持贸易商和托运商的数据显示，一些西方保险公司为运载俄罗斯原油的油轮提供了保险，以保持俄罗斯原油的供应。此前，许多贸易公司因担心违反G7集团的价格上限规定而退出了俄罗斯原油的交易。数据显示，包括AmericanClub、Gard在内的五家保险公司，为今年从俄罗斯前往亚洲的10艘油轮提供了保险。自2022年实施油价上限以来，西方保险公司持续为特定的俄罗斯石油交易提供保险的程度先前尚未被报道过。俄罗斯今年至今在波罗的海港口出售乌拉尔原油的平均价格为每桶69.4美元，远高于价格上限。 近期多空分析 利多： 1.OPEC+额外减产延续，执行待跟踪 2.中东地缘再起 利空： 1.需求端乐观仍待验证 行情驱动：供应端减产有待观察与需求中性共振风险点：OPEC+内部团结破坏；战争风险升级 每日期货行情 品种 布伦特原油 （结算价） WTI原油 （结算价） SC原油 （结算价） 阿曼原油 （结算价） 前值 76.48 73.20 548.5 74.85 现值 78.33 75.23 545.9 75.03 涨跌 1.85 2.03 -2.60 0.18 幅度 2.42% 2.77% -0.47% 0.24% 数据来源：wind 每日现货行情 品种 英国布伦特Dtd 西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 阿曼原油:环太平洋 胜利原油：环太平洋 迪拜原油:环太平洋 前值 76.40 73.20 75.17 76.18 75.09 现值 80.10 75.23 75.76 76.19 75.53 涨跌 3.70 2.03 0.59 0.01 0.44 幅度 4.84% 2.77% 0.78% 0.01% 0.59% 数据来源：wind API库存走势 时间 API库存 （万桶） 增减 （万桶） 5月24日 48011.1 -649 5月31日 48416.3 405.2 6月7日 48173.5 -242.8 6月14日 48399.9 226.4 6月21日 48491.3 91.4 6月28日 47575 -916.3 7月5日 47382.7 -192.3 7月12日 46938.5 -444.2 7月19日 46552.8 -385.7 7月26日 46103.3 -449.5 8月2日 46120.9 17.6 API库存季节走势 EIA库存走势 时间 EIA库存（万桶） 增减（万桶） 5月24日 45468.9 -415.6 5月31日 45592.2 123.3 6月7日 45965.2 373 6月14日 45710.5 -254.7 6月21日 46069.6 359.1 6月28日 44853.9 -1215.7 7月5日 44509.6 -344.3 7月12日 44022.6 -487 7月19日 43648.5 -374.1 7月26日 43304.9 -343.6 EIA库存季节走势 净多持仓 增减 5月21日 219300 16257 5月28日 243926 24626 6月4日 210705 -33221 6月11日 233484 22779 6月18日 246849 13365 6月25日 271245 24396 7月2日 279946 8701 7月9日 283894 3948 7月16日 287601 3707 7月23日 275998 -11603 CFTC基金净多持仓 130.00 600,000 110.00 500,000 90.00 400,000 70.00 300,000 50.00 30.00 200,000 10.00 2019-07-23 2020-07-232021-07-23 WTI净多头持仓量 2022-07-23 WTI原油 2023-07-23 100,000 2024-07-23 数据来源：CFTC ICE基金净多持仓 时间 净多持仓 增减 5月21日 146250 -67252 5月28日 147753 1503 6月4日 45678 -102075 6月11日 71686 26008 6月18日 140221 68535 6月25日 158371 18150 7月2日 195811 37440 7月9日 200249 4438 7月16日 183890 -16359 7月23日 146349 -37541 470,000 420,000 370,000 320,000 270,000 220,000 170,000 120,000 70,000 20,000 2019-04-23 2019-07-23 2019-10-23 2020-01-23 2020-04-23 2020-07-23 2020-10-23 2021-01-23 2021-04-23 2021-07-23 2021-10-23 2022-01-23 2022-04-23 2022-07-23 2022-10-23 2023-01-23 2023-04-23 2023-07-23 2023-10-23 2024-01-23 2024-04-23 2024-07-23 ICE原油净多持仓IPE布油 数据来源：ICE 140 120 100 80 60 40 20 供需平衡表 219 184 114 124 69 21 -30 -117 -140 46250 200 45 150 44100 50 43 0 42 41 40 20232024-Q12024-Q22024-Q32024-Q42025-Q12025-Q22025-Q32025-Q4 供需缺口（万桶/日）原油产量:欧佩克+（百万桶/日）CallonOPEC+（百万桶/日） -50 -100 -150 -200 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 证券代码：839979 THANKS 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话：0575-88333535E-mail：dyqh@@dyqh.info
