化工套利周报：化工跨期&跨品种套利
化工套利周报 国元期货研究咨询部2024年8月2日 投资咨询业务资格： 京证监许可【2012】76号 张霄 电话：01084555193 邮箱zhangxiaoguoyuanqh com 期货从业资格号F3010320 投资咨询资格号Z0012288 王兆玮 电话：01084555101 邮箱wangzhaoweiguoyuanqhcom 期货从业资格号F03113608 化工跨期跨品种套利 【策略观点】 8月2日，MAUR9月差为4190。过去五年最大值为7670，过去5年最小值为3050，过去5年中位数为3325。过去1 年最大值为6040，过去1年最小值为1340，过去1年中位数为4380。2023年同期价差为6802022年同期价差为 2830。上周我们预计甲醇尿素9月差将走缩，建议价差450时入场做缩至400，目前价差已经缩小至419，本周仍预计甲醇 尿素9月差将走缩，建议继续持有做缩策略，至400点止盈。 8月2日，纯碱玻璃9月差为4420。过去五年最大值为 16920，过去5年最小值为7770，过去5年中位数为5030。 过去1年最大值为16920，过去1年最小值为520，过去1年中位数为3250。2023年同期价差为22602022年同期价差为10880。我们预计纯碱玻璃9月差将走扩，建议价差442 时入场做扩至500点止盈。 【目录】 重点关注合约1 图表1重点关注价差1 二跨品种跨期套利图1 图表1PTAPX现货利润差历史走势图）1 图表2PTAPX现货利润差2 图表3PTAPX5月利润差2 图表4PTAPX9月利润差3 图表5短纤PTA1月利润差历史走势图）3 图表6短纤PTA1月利润差4 图表7短纤PTA5月利润差历史走势图）4 图表8短纤PTA5月利润差5 图表9短纤PTA9月利润差历史走势图）5 图表10短纤PTA9月利润差6 图表11短纤PTA1月差历史走势图）6 图表12短纤PTA1月差7 图表13短纤PTA5月差历史走势图）7 图表14短纤PTA5月差8 图表15短纤PTA9月差历史走势图）8 图表16短纤PTA9月差9 图表17纯碱玻璃1月差历史走势图）9 图表18纯碱玻璃1月差10 图表19纯碱玻璃5月差历史走势图）10 图表20纯碱玻璃5月差11 图表21纯碱玻璃9月差历史走势图）11 图表22纯碱玻璃9月差12 图表23PX59价差季节走势图）12 图表24PTAEG1月差历史走势图）13 图表25PTAEG1月差13 图表26PTAEG5月差历史走势图）14 图表27PTAEG5月差14 图表28PTAEG9月差历史走势图）15 图表29PTAEG9月差15 图表30PPMA1月差历史走势图）16 图表31PPMA1月差16 图表32PPMA5月差历史走势图）17 图表33PPMA5月差17 图表34PPMA9月差历史走势图）18 图表35PPMA9月差18 图表36MAUR1月差历史走势图）19 图表37MAUR1月差19 图表38MAUR5月差历史走势图）20 图表39MAUR5月差20 图表40MAUR9月差历史走势图）21 图表41MAUR9月差21 重点关注合约 图表1重点关注价差 价差名称 目前值 近五年最大值 近五年中位数值 近五年最小值 近1年最大值 近1年中位数值 近1年最小值 2022年 同期值 2021年 同期值 短纤PTA5月 差 16900 32800 16440 11020 16980 15160 12760 15000 16820 短纤PTA9月 差 17060 30040 16260 9600 17060 15520 9600 14380 15200 数据来源：Wind、国元期货 二跨品种跨期套利图 图表1PTAPX现货利润差历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表2PTAPX现货利润差 数据来源：Wind、国元期货 图表3PTAPX5月利润差 数据来源：Wind、国元期货 图表4PTAPX9月利润差 数据来源：Wind、国元期货 图表5短纤PTA1月利润差历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表7短纤PTA5月利润差历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表9短纤PTA9月利润差历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表11短纤PTA1月差历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表13短纤PTA5月差历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表15短纤PTA9月差历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表17纯碱玻璃1月差历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表19纯碱玻璃5月差历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表21纯碱玻璃9月差历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表23PX59价差季节走势图） 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表25PTAEG1月差 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表27PTAEG5月差 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表29PTAEG9月差 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表31PPMA1月差 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表33PPMA5月差 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表35PPMA9月差 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表37MAUR1月差 数据来源：Wind、国元期货 数据来源：Wind、国元期货 图表39MAUR5月差 数据来源：Wind、国元期货 图表40MAUR9月差历史走势图） 数据来源：Wind、国元期货 图表41MAUR9月差 数据来源：Wind、国元期货 免责声明 本报告的著作权和或其他相关知识产权归属于国元期货有限公司。未经国元期货许可，任何单位或个人都不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、链接、修改、翻译本报告的全部或部分内容。如引用、转载、刊发、链接需要注明出处为国元期货。违反前述要求侵犯国元期货著作权等知识产权的，国元期货将保留追究其相关法律责任的权利。 本报告基于国元期货及研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，我们力求分析及建议内容的客观、公正，研究方法专业审慎，分析结论合理，但国元期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性均不作任何明确或隐含的保证。国元期货可发出其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告，本报告及该报告仅反映研究人员的不同设想、见解及分析方法，为免生疑，本报告所载的观点并不代表国元期货立场。 本报告所载全部内容仅作参考之用，不构成对任何人的投资、法律、会计或税务的操作建议，国元期货不对因使用本报告而做出的操作建议做出任何担保，不对因使用本报告而造成的损失承担任何责任。交易者根据本报告作出的任何投资决策与国元期货及研究人员无关，且国元期货不因接收人收到此报告而视其为客户，请交易者务必独立进行投资决策。 联系我们 全国统一客服电话：4008888218 国元期货总部 地址：北京市东城区东直门外大街46号1号楼19层1901，9层906、908B电话：01084555000 福建分公司 地址：福建省厦门市思明区莲岳路1号1304室之0203室（即 磐基商务楼15021503室）电话：05925312522 大连分公司 地址：辽宁省大连市沙河口区会展路129号国际金融中心A座期货大厦2407、2406B。 电话：041184807840 西安分公司 地址：陕西省西安市雁塔区二环南路西段64号凯德广场西塔 6层06室 电话：02988604088 上海分公司 地址：中国上海自由贸易试验区浦电路577号16层实际楼层13层04室 电话：02150872756 广州分公司 地址：广东省广州市天河区珠江东路28号4701房自编04A单元 电话：02089816681 北京分公司 地址：北京市东城区东直门外大街46号1号楼22层2208B室 电话：01084555050 合肥营业部 地址：安徽省合肥市庐阳区国轩凯旋大厦四层电话：055168115888 郑州营业部 地址：河南省郑州市金水区未来路69号未来大厦1410室电话：037153386809 青岛营业部 地址：山东省青岛市崂山区秦岭路15号海韵东方1103户电话：053266728681 深圳营业部 地址：广东省深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道2008号中国凤凰大厦1号楼10B 电话：075582891269 杭州营业部 地址：浙江省杭州市滨江区江汉路1785号网新双城大厦4幢 22013室 电话：057187686300 通辽营业部 地址内家古自治区通辽市科尔沁区西门街道龙兴紫云公馆9楼11012室 电话：04756380818 上海中山北路营业部 地址：上海市普陀区中山北路1958号3层西半部318室电话：02152650802、02152650801 全资子公司： 国元投资管理上海有限公司 注册地址：上海市虹口区东大名路501号504A单元 办公地址：（北京地区）北京市东城区东直门外大街46号天恒大厦A座906 （上海地区）上海市浦东新区潍坊新村街道源深路1088号平安财富大厦1603B电话01084555221
