中国投连险分类排名（2024、7）

资管生态月度报告 2024年8月7日 证券研究报告|资管生态月度报告 中国投连险分类排名（2024/7） 分析师：王骅 执业证书编号：S0890522090001邮箱：wanghua@cnhbstock.com 研究助理：宋逸菲 邮箱：songyifei@cnhbstock.com 销售服务电话： 相关研究报告 021-20515355 ◎投资要点： 2024年7月排名体系内账户共217个，全月投连险账户单月平均收益 -0.84%。 我们将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数，并将其与沪深300指数做对比，7月份权益市场震荡调整，全月激进型投连险指数收益率-2.02%，沪深300指数收益率为-0.57%。截至2024年7月底，激进型投连险指数收于169.24点，调整后的可比沪深300指数收于64.47点。 2024年7月份纳入统计的217个投连险账户中有84个取得正收益，占比38.71%。收益率名列前列账户包括：国寿精选价值（1.13%）、华泰稳健型（0.62%）、招商信诺锐取A型（0.61%）、泰康稳盈增利（0.58%）、招商信诺灵动A型（0.50%）。 风险提示：本报告产品分类及收益排名根据公开数据整理，不做投资参考之用。 资管生态月度报告 内容目录 1.华宝投连险分类的标准3 2.2024年7月证券市场回顾3 2.1.海外市场概览3 2.2.国内市场概览3 3.中国投连险2024年7月分类排名4 3.1.投连总体回报率情况点评4 3.2.各分类账户回报率情况点评4 3.3.具体账户表现点评5 4.风险提示6 附表：华宝投连险分类排名7 图表目录 图1：激进型投连险指数走势图（2007.12-2024.7）4 图2：2024年6月份投连险的风险和收益的匹配(%)5 图3：2024年7月份投连险的风险和收益的匹配(%)5 表1：投连险华宝分类标准3 表2：国际主要指数7月表现3 表3：中国市场主要指数表现4 表4：2024年7月各类账户收益4 表5：2024年7月份投连险各分类单月业绩冠军5 表6：二级账户7月收益情况统计5 资管生态月度报告 1.华宝投连险分类的标准 我们根据不同的风险收益结构，将国内现有的投连险品种进行了两级分类。其中，一级分类有6类，分别是指数型、激进型、混合型、债券型和货币型，以及类固定收益 类（2014年8月期新增）。二级分类共有8类，将一级分类中的混合型细分为混合激进型和混合保守型，将债券型细分为增强债券型和全债型。 本报告数据来源于相关公司网站及各类公开信息。基于上述分类，我们也对现有市场中的产品进行了编码处理，并根据不同分类，对同一类的产品进行了排名比较。如对本报告数据存有疑问，请相关公司与华宝证券联系沟通。 表1：投连险华宝分类标准 一级分类 二级分类 分类标准 按权益投资分 按投资股票基金比例分 指数型 指数型 采取指数化策略 指数化策略 激进型 激进型 权益配置比例在70%以上 80%以上 混合型 混合激进型 权益配置比例在40－70% 50%-80% 混合保守型 权益配置比例在40%以下 20－50% 债券型 增强债券型 可投债券型基金，或者少量权益类投资 20%以下 全债型 不投资权益，仅投资于债券和货币市场 80%债券 货币型 货币型 投资于货币市场比例在80%以上 80%货币市场 类固定收益型 类固定收益型 投资范围包括债权计划、不动产计划以及固定收益类信托计划等非标准化资产 —— 资料来源：华宝证券研究创新部 注：上述两大分类标准满足其中的一个即可 2.2024年7月证券市场回顾 2.1.海外市场概览 2024年7月国际主要指数表现如下所示： 表2：国际主要指数7月表现 股票指数 7月涨跌幅（%） 美国：道琼斯工业指数 4.41 英国：富时100指数 2.50 日本：东京日经225指数 -1.22 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 数据日期：2024年7月1日至2024年7月31日 2.2.国内市场概览 2024年7月中国市场主要指数表现如下表: 资管生态月度报告 表3：中国市场主要指数表现 指数 7月涨跌幅（%） 沪深300指数 -0.57 中证500指数 -1.14 恒生指数 -2.11 中债-总净价(总值)指数 0.56 中债-企业债总净价(总值)指数 0.22 中债-国债总净价(总值)指数 0.63 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 数据日期：2024年7月1日至2024年7月31日 3.中国投连险2024年7月分类排名 我们将2018年至最新的投连险回报数据进行了排名比较，同时提供了1个月、3个月、6个月、1年、2年和3年的回报排名。 3.1.投连总体回报率情况点评 2024年7月排名体系内账户共217个，全月投连险账户单月平均收益-0.84%。 我们将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数，并将其与沪深300指数做对比，7月份权益市场震荡调整，全月激进型投连险指数收益率 -2.02%，沪深300指数收益率为-0.57%。截至2024年7月底，激进型投连险指数收于 169.24点，调整后的可比沪深300指数收于64.47点。 图1：激进型投连险指数走势图（2007.12-2024.7） 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 3.2.各分类账户回报率情况点评 7月各类账户回报率排名见下表。 表4：2024年7月各类账户收益 账户分类 7月平均回报率（%） 可比公募基金指数 7月涨跌幅（%） 指数型 -1.37 股票指数型基金指数 0.01 激进型 -2.02 普通股票型基金指数 -1.86 混合激进型 -1.53 偏股混合型基金指数 -2.15 混合保守型 -0.86 偏债混合型基金指数 -0.39 增强债券型 -0.02 债券型基金指数 0.21 全债型 -0.10 债券型基金指数 0.21 货币型 0.11 货币市场基金指数 0.14 资料来源：Wind，华宝证券研究创新部 3.3.具体账户表现点评 总体来看，2024年7月份纳入统计的217个投连险账户中有84个取得正收益，占比38.71%。收益率名列前列账户包括：国寿精选价值（1.13%）、华泰稳健型（0.62%）、招商信诺锐取A型（0.61%）、泰康稳盈增利（0.58%）、招商信诺灵动A型（0.50%）。 从不同策略类型账户的表现来看，2024年7月份投连险各类型账户单月业绩冠军如下表： 表5：2024年7月份投连险各分类单月业绩冠军 所属分类 账户名称 2024年7月 收益（%） 2024年7月收益排名 2024年6月 收益排名 排名变化 所属公司 指数型 同方全球指数加强型 -0.10 1/6 1/6 - 同方全球 激进型 招商信诺锐取A型 0.61 1/46 9/46 ↑ 招商信诺 混合激进型 国寿精选价值 1.13 1/40 32/40 ↑ 中国人寿 混合保守型 陆家嘴国泰平衡型 0.49 1/28 15/28 ↑ 陆家嘴国泰人寿 增强债券型 华泰稳健型 0.62 1/16 2/16 ↑ 华泰人寿 全债型 泰康稳盈增利 0.58 1/15 1/15 - 泰康人寿 类固定收益型 弘康稳赢5号 0.34 1/26 1/26 - 弘康人寿 货币型 太平稳健避险型 0.25 1/40 1/40 - 太平 资料来源：大智慧大数据终端，华宝证券研究创新部 图2：2024年6月份投连险的风险和收益的匹配(%)图3：2024年7月份投连险的风险和收益的匹配(%) 资料来源：大智慧大数据终端，华宝证券研究创新部资料来源：大智慧大数据终端，华宝证券研究创新部 表6：二级账户7月收益情况统计 一级分类 指数型 激进型 混合型 债券型 类固定收益型 货币型 总计 二级分类 混合激进型 混合保守型 增强债券型 全债型 账户个数 6 46 40 28 16 15 26 40 217 均值(简单平均,%) -1.37 -2.02 -1.53 -0.86 -0.02 -0.10 0.09 0.11 -0.84 最小值(%) -4.36 -6.01 -5.83 -4.26 -0.47 -0.65 -0.60 -0.09 -6.01 最大值(%) -0.10 0.61 1.13 0.49 0.62 0.58 0.34 0.25 1.13 资料来源：大智慧大数据终端，华宝证券研究创新部 4.风险提示 排名仅依据历史收益进行排序，历史业绩不代表未来表现。 附表：华宝投连险分类排名 附表1指数型投资账户排名（一级分类，%） 数据截止日期：2024/07/31 2024年以来 2024年7月 最近3月 最近6月 最近1年 最近2年 最近3年 投资账户名称 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 公司 同方全球指数加强型 3.45 1/6 -0.10 1/6 -1.70 1/6 4.04 3/6 -5.63 1/6 -3.35 1/6 -9.82 1/6 同方全球 中英指数型 -6.08 5/6 -0.36 2/6 -8.17 6/6 -1.34 6/6 -16.02 3/6 -15.25 2/6 -24.92 2/6 中英 中英指数增强型 -6.20 6/6 -0.48 3/6 -7.13 4/6 1.83 5/6 -16.86 5/6 -19.07 3/6 -29.19 3/6 中英 中德安联指数优势型 -5.95 4/6 -1.26 4/6 -5.63 3/6 3.20 4/6 -16.71 4/6 -22.96 4/6 -30.66 4/6 中德安联 光大永明指数型 1.06 2/6 -1.67 5/6 -5.06 2/6 4.93 2/6 -13.81 2/6 -28.22 5/6 -47.09 6/6 光大永明 建信指数成长型 -3.86 3/6 -4.36 6/6 -8.07 5/6 8.13 1/6 -18.98 6/6 -30.41 6/6 -41.68 5/6 建信人寿 附表2激进型投资账户排名（一级分类，%） 数据截止日期：2024/07/31 2024年以来 2024年7月 最近3月 最近6月 最近1年 最近2年 最近3年 投资账户名称 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 回报 排名 公司 招商信诺锐取A型 -10.53 43/46 0.61 1/46 -2.07 5/46 14.06 4/46 -19.08 40/46 -33.45 43/46 -48.60 44/46 招商信诺 同方全球精彩型 -3.74 23/46 0.37 2/46 -3.46 12/46 11.79 6/46 -11.17 13/46 -15.03 7/46 -23.60 6/46 同方全球 华泰进取型 -2.99 18/46 -0.02 3/46 -5.00 27/46 16.17 2/46 -9.47 8/46 -22.43 23/46 -27.73 14/46 华泰人寿 联泰大都会8020进取型 -9.31 41/46 -0.11 4/46 -3.36 11/46 1.72 41/46 -16.33 29/46 -19.46 16/46 -29.73 18/46 中美联泰大都会 8020进取型（原中美） -11.46 44/46 -0.24 5/46 -3.79 16/46 0.53 45/46 -17.84 37/46 -20.99 19/46 -31.79 22/46 中美联泰大都会 泰康优选成长型 -2.28 16/46 -0.27 6/46 -3.33 10/46 11.00 8/46 -6.26 5/46 -1.29 1/46 17.95 1/46 泰康人寿 中宏股票型 -1.49 13/46 -0.47 7/46 -4.22 19/46