从利基到主流 ： 推进绿色投资伙伴关系

学会飞跃：绿色商务建筑版 从利基到主流： 推进绿色投资伙伴关系 EmeraldTechnologyVentures的管理合伙人和创始人分享了该公司如何与初创企业和公司合作 ，在充满活力的气候技术世界中进行导航。 March2024 成立于2000年,风险投资（VC）公司EmeraldTechnologyVentures是首批认识到可持续发展投资潜力的风险投资公司之一，远在“ESG”和“绿色投资”成为主流之前。 在接受麦肯锡的GisaSpringer和HarryForbes的采访时，Emerald的创始人和现任管理合伙人GinaDomanig对Emerald的旅程提供了见解。她讨论了该基金在弥合初创企业和公司之间的差距方面的经验，其谨慎的商业模式方法以及在不过度消耗现金的情况下驾驭经济周期的能力。 关键洞察#1 资助创新可以推动可持续技术向前发展。 吉萨·斯普林格:是什么促使您将EmeraldTechnologyVentures 作为可持续发展基金？ GinaDomanig：在1990年代，我在一家大型瑞士工业公司工作，在那里我们进行了大量的情景分析，作为我们并购活动的一部分，我们 看到了关于气候变化的巨大转变。我知道工业部门将有许多可持续发展的机会，而现任者没有能力独自抓住这些机会。1999年我离开那家公司后，我加入了一家可持续发展投资公司，并启动了它的风险投资部门。 哈里·福布斯：自创建Emerald以来，您已经看到了很多新的绿色技术，例如智能传感器技术和生物害虫管理。从您的角度来看，是否有 某种技术，如太阳能或碳 捕获、利用和存储[CCUS]，这正在改变人们对可持续发展投资的看法？ GinaDomanig:就太阳能而言，它曾经是补贴驱动的，但后来发展了自己的独立经济价值，不需要政府的支持。这加强了它的价值主张。 公司将这一趋势视为投资可持续能源解决方案的令人鼓舞的信号。 同时，CCUS，直接空气捕获和氢气（对于大多数应用）还没有，但是随着这些技术的不断创新 ，我们可能会看到成本曲线也会急剧下降。 在这些公司的突破变得具有经济竞争力和环境影响力的时候，为它们提供资金。 关于翡翠科技企业 EmeraldTechnologyVentures是一家专注于可持续发展的风险投资公司，专注于50多家工业公司在能源，水和材料方面的清洁技术投资。除 了为瑞士政府提供5亿瑞士法郎的贷款担保计划外，该公司还管理着约6.5亿欧元的资产。Emerald拥有国际影响力， 在新加坡、多伦多和苏黎世设有办事处。 2 从利基到主流：推进绿色投资伙伴关系 关键洞察#2 为知识产权创造创建一个清晰的结构。 吉萨·斯普林格:根据您的经验，工业技术风险投资与一般风险投资有何区别？ GinaDomanig:Emerald已经看到许多公司试图转向开发或投资绿色技术。他们明白他们 不能完全依靠自己的研发能力来推动他们的业务目标。公司需要采用的技术类型来实现其气候承诺可能与他们的核心业务无关。这就是为什么我们使用开放式创新作为从公司的角度看待新想法的一种方式。例如，如果一家食品公司对废水做出可持续发展承诺，它可能需要从外部合作伙伴（如初创企业）引进技术。公司可以是初创公司的客户，也可以是访问客户的合作伙伴。这种双重性是使工业技术VC行业与更一般的VC区分开来的原因，因为初创企业通常需要企业合作才能进入既定的市场渠道。 哈里·福布斯：您如何在保护知识产权之间实现微妙的平衡 [IP]和促进企业和初创企业之间的合作？ GinaDomanig:公司自然倾向于保护自己的知识产权和技术。当第一次与初创企业合作时，公司对知识产权抱有不切实际的期望。例如，他们可能认为他们有拒绝购买初创企业的第一权利，或者如果初创企业没有实现里程碑，他们可能会获得知识产权的所有权 。 为了解决这些问题，我们在Emerald创建了一个结构化的框架，以确保端到端的知识产权所有权清晰。 例如，我们已经进行了许多投资的美国公司不再要求独占权。相反，它要求18个月的先发制人，这意味着该初创公司在此期间不会向任何竞争对手提供商业产品。同时，我们作为投资者看到该公司有动机快速移动，启动的好处，因为它可以继 续与测试，试验和微调技术。 GinaDomanig GiaDomaig于2000年创立了EmeraldTechologyVetres，是欧洲第一家独立的清洁技术风险投资基金，现在是其管理合伙人。Gia目前是巴塞尔 可持续能源机构，DieMobiliar，actao有限公司的董事会成员。，GeodigitalIteratioal，Ic.和紧急。ly,Ic.她还在丹麦创新基金顾问委员会以及世界经济论坛全球未来粮食和水安全理事会任职，并在世界能源理事会担任创新联席主席。在创立Emerald之前，她是瑞士人苏尔寿的高级副总裁。 她负责战略规划和并购的跨国公司。 从利基到主流：推进绿色投资伙伴关系 3 1有关深入的定义，请参阅“开放式创新”，开放式创新社区，2024年2月22日访问。 关键洞察#3 了解什么指标很重要，什么时候要灵活。 吉萨·斯普林格:您使用什么流程和标准来选择和培育潜在的未来绿色独角兽？ GinaDomanig:当我们的一位行业专家，他们是各自领域的专家，说一家初创公司 有潜力，我们有一个交易团队来研究公司的财务、管理和其他相关因素，以评估其可行性和投资适用性。 我们更喜欢早期商业化，因为它让我们深入了解管理层是否具有功能性商业模式和成功的 进入市场战略。我们通常有4到5年的退出时间表，但我们也可以投资更长时间。我们在12年后成功退出。其他时候，我们退出得如此之快，以至于员工持股计划甚至没有到位。在不同的机会窗口下，我们会根据什么有吸引力做出反应。 关键洞察#4 根据经济可行性而不是市场条件进行投资。 哈里·福布斯：您认为可持续发展初创企业和投资者如何在当今复杂的环境中取得成功？ GinaDomanig:这有助于我们之前经历过这些周期，例如在最近的特殊目的收购公司[SPAC]趋势或2000年代中期的繁荣时期。从那以后，人们变得更加现实，并开始明白他们不能拿2亿美元来实现盈亏平衡。在Emerald，我们在SPAC年期间大幅缩减了投资，因为我们觉得估值太高了。 现在它们更低了，我们的投资速度翻了一番。 吉萨·斯普林格:你会给下一代绿色创始人和风投们什么建议？ GinaDomanig:虽然我们的主要目标是创造一个更可持续的未来，但我们也必须承认我们努力的业务方面。部署资本很容易 ；困难的部分是把它拿回来。当您需要筹集下一笔资金时，要知道经济周期将是什么可能是具有挑战性的。了解初创企业产生现金和盈亏平衡的能力是关键。根据我们的经验，当公司同时解决其经济生存能力和推动世界变革性变革的潜力时，它们就可以取得更大的成功。 飞跃麦肯锡 LeapbyMcKinsey与已建立的组织合作，以想象，建立和扩展新业务-并一次又一次地发展所需的能力。我们汇集了全球专家网络， 以建立动态，创新的业务，从而振兴整个组织。 在McKinsey.com上了解有关LeapbyMcKinsey的更多信息。 4 从利基到主流：推进绿色投资伙伴关系 2在可持续发展领域具有高增长潜力的私营公司。 3有关更多信息，请参阅JulieYoung，“特殊目的收购公司（SPAC）解释：示例和风险”，Investopedia，2023年12月16日。 GinaDomanig是EmeraldTechnologyVentures的执行合伙人和创始人。哈里·福布斯是麦肯锡伦敦办公室的顾问吉萨·斯普林格是合伙人. 受访者表达的评论和意见是他们自己的，不代表或反映麦肯锡公司的意见、政策或立场，也不得到麦肯锡公司的认可。 版权所有©2024麦肯锡公司。保留所有权利。 从利基到主流：推进绿色伙伴关系投资5