行业日期 棉花2024年8月1日 研究员:余兰兰 021-60635732 yulanlan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号:F0301101 研究员:林贞磊 021-60635740 linzhenlei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F3055047 研究员:王海峰 021-60635727 wanghaifeng@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F0230741 研究员:洪辰亮 021-60635572 hongchenliang@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号:F3076808 研究员:刘悠然 021-60635570 liuyouran@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号:F03094925 农产品研究团队 、 一、行情回顾与操作建议 表1:行情回顾 数据来源:Wind,建信期货研究发展部 郑棉成交量小幅回升,持仓向远月转移。现货方面最新棉花价格指数328级在15446元/吨,较上一交易日跌24元/吨。现货方面,当前2023/24北疆机采3129/29B/杂3.5内较多销售基差报价暂在CF09+1050及以上,少量北疆低于该价,南疆(非喀什、哈密地区)同品质主流销售基差在CF09+800-1000。 纯棉纱市场整体成交依旧较为清淡,局部大型纺企低价走货,贸易商接货意愿尚可,纺企开机率仍在下滑,低开机下库存持稳或小幅去化。全棉坯布下游市场淡季不断深入,多地织布厂有减产现象,贸易商采购节奏放缓,市场出货压力不减。 近期ICE期棉可交割仓单量持续下降,外盘ICE期棉短期再度面临支撑。今日20万吨滑准关税进口配额下发,数量不及往年40-70万吨的水平,且全部为非国营贸易配额,限定用于加工贸易方式进口,对盘面冲击不强,短期政策利空落地,进入八月下游纺织企业陆续进入旺季补库备货阶段,郑棉或逐渐企稳反弹。 二、行业要闻 国家发改委发布公告,为保障纺织企业用棉需要,经研究决定,近期发放2024年棉花关税配额外优惠关税税率进口配额。现将配额数量、申请条件等有关事项公布如下。本次发放棉花进口滑准税配额数量为20万吨,全部为非国营贸易配额,限定用于加工贸易方式进口。申请时限:2024年8月1日-8月7日。 据中国棉花网,据几家国际棉商、大型贸易企业调查、预测,截止7月底,中国各主港棉花库存总量在53.5-54.5万吨,其中青岛、淄博、济南等胶州湾地区进口棉花库存约41-42万吨,张家港、南通、江阴、南京等港口库存约6.5-7万吨,上海、宁波、天津、广州、深圳等其它港口棉花库存合计约5万吨,其中美棉+巴西棉库存约占主港棉花库存总量的70%左右,美棉占比预计超过40%。 三、数据概览 图1:中国棉花价格指数(元/吨)图2:棉花现货价格(元/吨) 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 图3:棉花期货价格(元/吨)图4:棉花基差变动(元/吨) 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 图5:CF1-5价差(元/吨)图6:CF5-9价差(元/吨) 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 图7:CF9-1价差(元/吨)图8:棉花商业库存(元/吨) 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 图9:棉花工业库存(元/吨)图10:仓单总量(张) 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 图11:美元兑人民币元图12:美元兑印度卢比 数据来源:Wind,建信期货研究发展部数据来源:Wind,建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明: 本报告由建信期货有限责任公司(以下简称本公司)研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险,投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息,本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性,也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更,在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,须在授权范围内使用,并注明出处为“建信期货研究发展部”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼电话:021-60635548邮编:200120 深圳分公司 地址:深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话:0755-83382269邮编:518026 山东分公司 地址:济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话:0531-81752761邮编:250014 广东分公司 地址:广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话:020-38909805邮编:510620 北京营业部 地址:北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话:010-83120360邮编:100031 福清营业部 地址:福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话:0591-86006777/86005193邮编:350300 郑州营业部 地址:郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话:0371-65613455邮编:450008 宁波营业部 地址:浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话:0574-83062932邮编:315000 总部专业机构投资者事业部 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)6楼电话:021-60636327邮编:200120 西北分公司 地址:西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话:029-88455275邮编:710075 浙江分公司 地址:杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话:0571-87777081邮编:310000 上海浦电路营业部 地址:上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话:021-62528592邮编:200122 上海杨树浦路营业部 地址:上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话:021-63097527邮编:200082 泉州营业部 地址:泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话:0595-24669988邮编:362000 厦门营业部 地址:厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话:0592-3248888邮编:361000 成都营业部 地址:成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话:028-86199726邮编:610020 【建信期货联系方式】 地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼 邮编:200120全国客服电话:400-90-95533转5邮箱:khb@ccb.ccbfutures.com网址:http://www.ccbfutures.com