建信期货铝日报

行业 铝日报 日期 2024年8月1日 研究员：余菲菲 021-60635729 yufeifei@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3025190 研究员:张平 021-60635734 zhangpin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3015713 研究员：彭婧霖 021-60635740 pengjinglin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3075681 有色金属研究团队 一、行情回顾与操作建议 图1：永安期货净持仓及变化（手）图2：永安期货持仓盈亏分析 数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 铝观点： 海外宏观环境依旧，美联储议息会议将至增加市场不确定性，然日内证监会主席换帅，A股放量上涨提振市场积极情绪，有色板块整体反弹，沪铝低开高走，空头资金大量撤退，2409合约尾盘升至19135，较上日上涨0.53%，指数总持仓减少16251手至467094手。周一社库继续增加1.1至80.1万吨，市场可流通货源充足，库存压力下维持贴水行情，华东贴-50，中原贴-180，华南贴-165。沪伦比值修复，进口亏损收窄至-230元/吨左右。基本面持稳，电解铝运行产能处于历史峰值，淡季下游加工企业开工率跌至谷底；国内稳增长政策不改，但近期仍是以已有政策加速落地为主，实际提振效果暂不明显，供稳需弱背景下累库难有改观继续压制现货端表现。总体而言，基本面变化不大，海外市场仍在博弈，不确定性较强，国内乐观情绪升温带动铝价再度回升至万九上方，暂震荡对待，关注企稳可能。 二、行业要闻 25日，哈密至重庆±800千伏特高压直流输电工程受端500千伏配套工程(二期)(以下简称：哈重配套工程)在重庆市合川区启动首基旋挖作业，意味着该工程全面开工。据悉，哈重配套工程总投资约为15.7亿元，共包含5个架空线路工程子项、9个变电间隔工程子项。工程共新建铁塔311基，新建架空线路247.3公里，改造架空输电线路37.6公里，途经重庆铜梁、合川、北碚、渝北、长寿、璧山6个区县、22个镇街，新建铜梁1000千伏变电站500千 伏出线间隔2个，并对长寿站、陈家桥站、板桥站等8个500千伏变电站进行改造。 【神火股份：公司的云南11万吨铝箔坯料项目预于2025上半年投产】近日，神火股份投资者关系活动记录表显示，公司已在云南建设绿色水电铝材一体化项目，目前正在打造绿色铝箔品牌，云南11万吨铝箔坯料项目建设正常推进中，预计年底完成设备安装，2025年上半年投产 7月26日，广西自治区工业和信息化厅印发《关于做好2024年三季度工业经济工作政策措施的通知》，其中提到，有色金属行业推动电解铜、铜箔、铝箔、电解铝和铝材加工等新投产项目加快释放产能，加强原料、辅料保供，力争1—9月产值同比增长15%以上。 据国家电网公司信息反馈，为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司全年电网投资将首次超过6000亿元，今年比去年新增711亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、加强县域电网与大电网联系、电网数字化智能化升级，更好保障电力供应、促进西部地区大型风电光伏基地送出、提升电网防灾抗灾能力、改善服务民生。 三、数据概览 表2：国内铝锭社会库存（万吨） 上海 无锡 杭州 佛山 天津 沈阳 巩义 重庆 海安 郑州 洛阳 临沂 常州 合计 2024-07-25 3.40 31.00 1.40 23.10 2.60 0.10 10.10 2.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.20 74.40 2024-07-22 3.40 30.50 1.50 23.30 2.60 0.00 9.60 2.40 0.10 0.10 0.10 0.40 0.10 74.10 2024-07-18 3.00 29.80 1.50 24.20 2.70 0.00 10.40 2.10 0.10 0.10 0.10 0.40 0.10 74.50 2024-07-15 3.20 28.10 1.50 25.00 3.00 0.00 9.80 2.10 0.10 0.10 0.10 0.30 0.20 73.50 2024-07-11 3.00 27.90 1.40 26.10 3.00 0.00 9.50 2.40 0.10 0.10 0.10 0.30 0.10 74.00 2024-07-08 3.00 27.50 1.40 26.10 2.70 0.00 10.70 2.00 0.20 0.10 0.10 0.30 0.10 74.20 2024-07-04 3.10 26.20 1.50 27.00 2.70 0.00 10.00 2.20 0.20 0.10 0.10 0.30 0.10 73.50 2024-07-01 3.10 25.30 1.50 27.50 2.70 0.00 9.90 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 72.90 2024-06-27 2.70 24.80 1.50 27.50 3.00 0.00 9.40 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.20 71.90 2024-06-24 2.90 25.30 1.40 26.80 2.70 0.00 9.80 2.10 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 71.90 2024-06-20 2.70 24.40 1.30 26.30 2.80 0.00 9.90 2.40 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 70.70 2024-06-17 2.80 24.90 1.40 27.40 2.80 0.00 10.10 2.20 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 72.50 2024-06-11 2.80 25.50 1.60 27.00 3.10 0.00 10.30 2.00 0.20 0.20 0.20 0.30 0.10 73.30 2024-06-06 2.50 26.10 1.50 26.20 3.40 0.00 11.00 2.00 0.20 0.10 0.20 0.30 0.10 73.60 2024-06-03 2.50 26.20 1.60 26.80 3.40 0.00 11.80 2.00 0.30 0.10 0.20 0.30 0.20 75.40 2024-05-30 2.80 26.00 1.60 26.60 3.40 0.00 12.20 2.00 0.20 0.20 0.20 0.40 0.30 75.90 2024-05-27 2.90 26.40 1.50 25.90 3.30 0.00 12.20 1.90 0.20 0.20 0.20 0.30 0.20 75.20 2024-05-20 2.80 26.50 1.50 25.10 3.30 0.00 11.80 1.50 0.20 0.20 0.20 0.30 0.10 73.50 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com