华控赛格机构调研纪要

华控赛格机构调研报告 调研日期:2024-07-30 深圳华控赛格股份有限公司是一家以节能环保为主营业务的公司,成立于1997年,股票代码为000068。公司注册资本为10.07亿,是清华控股旗下节能环保业务的资本运作平台。华控赛格依托清华大学的品牌优势及研发能力,在城市水系统工程研发及建设运营领域处于国内领先水平。未来,公司重点投资海绵城市及流域治理PPP项目,形成全面的运营能力和竞争优势。华控赛格秉承价值与成长并重的服务理念,拥有雄厚的资本实力和业务资源,结合优秀的人才团队,立足本位,以市场为导向,诚信经营。 2024-07-31 董事会秘书丁勤,证券事务代表杨新年 2024-07-302024-07-30 深圳市福田区莲花街道益田路6001号 特定对象调研,现场参观 太平金融大厦29楼会议室 浙商证券股份有限公司 证券公司 宋富强 浙江省金华市驻深招商引才总部 - 裴延龙 光大证券股份有限公司 证券公司 王伟强 上海远希私募基金管理有限公司 基金管理公司 牛浩 深圳锦阳投资管理有限公司 - 陈剑锋 深圳市铭海私募证券基金管理有限公司-郭金涛 深圳华夏复利私募证券基金管理有限公司基金管理公司王永红 深圳前海恒江联合投资管理有限公司投资公司周泽翊 一、从年报来看,公司主营业务为环保领域,但材料供应收入占比较高,是什么原因? 答:公司为提升资源整合能力,不断提升采供服务能力,不断探索新的盈利模式,于2021年上半年决定由公司全资子公司深圳市华控凯迪投资发展有限公司作为集中采购业务的实施主体,开展相关贸易业务,所以近年来贸易业务收入占比较高。 二、公司上半年业绩预计亏损,亏损原因及下一步计划? 答:公司上半年预计亏损同比增加,主要是因为2023年上半年度确认华控置业股权处置收益4.95亿元,本年无相关收益。扣非后,预计亏损同比减少,主要是随着带息负债清偿,财务费用减少;同时,公司采取各类费用控制措施,期间费用减少。 下半年,公司将加强子公司经营管理工作,积极开拓市场,不断优化公司治理结构和运营机制,改善公司经营发展能力,提升经营业绩。三、近期全国水灾较为严重,公司水务环保业务方面是否有相关技术优势和布局? 答:公司旗下清控人居环境研究院是城市水系统综合治理方面的专业公司。在实战经验方面,先后编制了国内多个城市的排水防涝规划,通过先进的设计理念与智慧化的管控手段,防患于未然,同时制定了响应的应急管理方案。目前在排水防涝,防灾减灾救灾方面拥有专利多项 ,数据、软件著作权几十余项,具有丰富的技术储备。 清控人居一直在积极拓展推进各省市区的地方项目,具有丰富的海绵城市与水环境治理工程建设与运营经验。四、请简要介绍一下公司竞争优势。 答:目前,公司主要竞争优势集中在下属子公司,如控股子公司清控人居长期为国内生态环境、城乡建设、水务等政府行政部门提供专业咨询、智慧化解决方案和水务系统建设运营等服务,拥有几十项具有自主知识产权的专利和软件著作权,并在国家重大科技计划支持下不断深化研发和拓展,具有丰富的海绵城市运营和水务环保经验。 公司全资子公司中环世纪是集咨询、设计、水处理、监理及工程总承包为一体的多元化公司,具有丰富的工程设计实践,为社会贡献了大量高质量的优秀设计作品,同时具有建筑甲级设计资质、市政公用给水甲级设计资质等,资质优势明显。 五、为什么海绵城市政策向好,但该类型公司业绩并不理想? 答:PPP项目特点是建设周期长、资金额大、投资回收期长、存在一定的履约风险;另一方面因PPP整改、新增子项目、征地拆迁、认质认 价等多方面原因导致工期增加,项目存在考核、结算模式、竣工验收等问题,从而影响到PPP项目的验收进度和预期效益。六、山西建投对公司的支持有哪些? 答:近年来,公司股东及关联方给予公司很大的支持力度,如资金方面,山西建投及关联方在公司融资渠道断裂的情况下(涉重大仲裁案),多次向公司提供借款,帮助公司渡过难关,按时归还银行贷款,避免逾期风险;人才方面,通过多元化的招聘和调剂方式,稳定经营团队,不断优化配强公司管理机构及专业管理团队,为公司发展提供有力支撑;业务方面,给公司和并表子公司给予较多的资源倾斜,为公司稳健经营提供保障。 七、山西建投对公司的定位是什么? 答:山西建投现持有上市公司3家,分别为华控赛格、山西安装(HK.02520)、华控康泰(HK.01312)。其中华控赛格将以集团公 司战略布局为基础,以上市公司可持续发展为前提,以为股东创造可预期价值为目标,打造“三位一体”的发展格局。上市公司的市场定位及发展战略将以高质量发展为目标,坚持存量盘活与增量赋能“双轮驱动”,以环保水务与城市更新为基础,加快培育竞争优势,努力打造环 保投资运营商和城市更新开发商的角色定位,成为业内有一定影响力、竞争力、可持续发展能力的高品质上市公司。八、向特定对象发行股票事项的进展情况? 答:公司向特定对象发行股票的事项一直在积极有序推进中,相关进展情况敬请关注公司后续相关公告。