策略周报：耐心等待

——申港证券策略周报 2024年07月30日 投资摘要： 上周各主要指数表现分别为：沪深300下跌3.67%，上证指数下跌3.07%，深证成指下跌3.44%，创业板指下跌3.82%，中证500下跌2.78%。 徐广福分析师SAC执业证书编号：S1660524030001 上周申万31个一级行业中，2个一级行业指数上涨，29个一级行业指数下跌。涨跌幅排名前五的行业分别是国防军工、环保、电力设备、公用事业、交通运输；涨跌幅排名后五的行业分别是有色金属、食品饮料、电子、农林牧渔、医药生物。 上周成交数量为3108.90亿股，成交金额为31625.79亿元。上涨家数1872，下跌家数3375。 截止到7月26日，创出历史新高的股票家数为1家，创出历史新低的股票家数为16家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是211、59、27家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是168、131、92家。 两融数据显示，7月26日和7月19日相比：融资余额下降了约48.33亿元，融券余额下降了约43.95亿元。 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《市场连续低迷之后或有反弹：申港证券策略周报》2024-07-02 2、《市场持续低迷：申港证券策略周报》2024-06-253、《强化退市对A股投资理念的影响：A股投资策略》2024-06-204、《耐心等待市场转强：申港证券策略周报》2024-06-205、《高位回落信心承压：申港证券策略周报》2024-06-05 沪深港通数据显示上周（7月22日到7月26日），北向流入-114.17亿元人民币，南向流入78.23亿港币。 投资策略： 上周市场跟踪的五大指数全面下跌，且下跌幅度较大，沪深300下跌了3.67%。之前市场看好的红利指数近期也是持续回落，国证红利指数上周连续五天下跌。从市场短期来看，红利指数的回落或许显示投资者防御心态快速上升，短期市场依然处在估值体系重建过程之中，建议耐心等待市场的自然出清。 风险提示：市场波动风险、政策风险。 内容目录 1.上周指数概览......................................................................................................................................................................32.上周行业板块概览..............................................................................................................................................................33.上周全市场交易数据...........................................................................................................................................................43.1全市场交易数据........................................................................................................................................................43.2全市场历史新高新低数据..........................................................................................................................................44.两融数据.............................................................................................................................................................................45.沪港通数据.........................................................................................................................................................................56.投资建议.............................................................................................................................................................................67.风险提示：.........................................................................................................................................................................7 图表目录 图1：融资余额及增速（%）.................................................................................................................................................5图2：融券余额及增速（%）.................................................................................................................................................5 表1：上周各主要指数涨跌幅................................................................................................................................................3表2：上周行业板块表现.......................................................................................................................................................3表3：全市场交易数据...........................................................................................................................................................4表4：历史新高新低数据.......................................................................................................................................................4表5：北向数据单位:亿元,CNY...............................................5表6：南向数据单位:亿元,HKD.............................................6表7：北向净买入前10单位：亿元.........................................6表8：北向净买入后10单位：亿元.........................................6表9：市盈率百分位(单位%)*...........................................................................................................................................7 1.上周指数概览 上周各主要指数表现分别为：沪深300下跌3.67%，上证指数下跌3.07%，深证成指下跌3.44%，创业板指下跌3.82%，中证500下跌2.78%。 2.上周行业板块概览 上周申万31个一级行业中，2个一级行业指数上涨，29个一级行业指数下跌。涨跌幅排名前五的行业分别是国防军工、环保、电力设备、公用事业、交通运输；涨跌幅排名后五的行业分别是有色金属、食品饮料、电子、农林牧渔、医药生物。 3.上周全市场交易数据 3.1全市场交易数据 上周成交数量为3108.90亿股，成交金额为31625.79亿元。上涨家数1872，下跌家数3375。 3.2全市场历史新高新低数据 截止到7月26日，创出历史新高的股票家数为1家，创出历史新低的股票家数为16家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是211、59、27家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是168、131、92家。 4.两融数据 两融数据显示，7月26日和7月19日相比：融资余额下降了约48.33亿元，融券余额下降了约43.95亿元。 资料来源：wind，申港证券研究所 资料来源：wind，申港证券研究所 5.沪深港通数据 沪深港通数据显示上周（7月22日到7月26日），北向流入-114.17亿元人民币，南向流入78.23亿港币。 6.投资建议 上周市场跟踪的五大指数全面下跌，且下跌幅度较大，沪深300下跌了3.67%。之前市场看好的红利指数近期也是持续回落，国证红利指数上周连续五天下跌。从市场短期来看，红利指数的回落或许显示投资者防御心态快速上升，短期市场依然处在估值体系重建过程之中，建议耐心等待市场的自然出清。 *注解：百分位计算公式是：（当前PE-统计期间最低PE)/(统计期间最高PE-统计期间最低PE) 7.风险提示： 市场波动风险、政策风险。 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处，不受任何第三方的影响和授意。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 风险提示 本证券研究报告所载的信息、观点、结论等内容仅供投资者决策参考。在任何情况下，本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。市场有风险，投资者在决定投资前，务必要审慎。投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。 免责声明 申港证券股份有限公司（简称“本公司”）是具有合法证券投资咨询业务资格的机构