每日早盘观察

公众号二维码 银河农产品及衍生品 【外盘情况】 每日早盘观察大豆/粕类 每日早盘观察 2024年7月24日 粕猪研究：陈界正 期货从业证号：F3045719投资咨询证号：Z0015458 棉禽油脂研究：刘倩楠期货从业证号：F3013727投资咨询证号：Z0014425 玉米花生：刘大勇 期货从业证号：F03107370投资咨询证号：Z0018389 白糖油运：黄莹 期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607 原木造纸：朱四祥 期货从业证号F03127108投资咨询号：Z0020124 隔夜CBOT大豆下跌0.3%至1086/1089.25美分/蒲，CBOT豆粕下跌0.4%至322.9美金/短吨 【相关资讯】 1.Anec：巴西7月大豆出口量料为1043万吨，之前预估为1071万吨。预计7月 巴西豆粕出口量料为240万吨，之前预估为223万吨； 2.欧盟委员会：截至7月21日，欧盟2024/25年豆粕进口量为950367吨，而去 年同期为111万吨，油菜籽进口量为80417吨，而去年同期为70880吨，2024/25年 大豆进口量为600331吨，而去年同期为806555吨； 3.USDA：截至2024年7月19日的一周，美国大豆压榨利润为每蒲2.74美元，比一周前提高10.48%。作为参考，2023年的压榨利润平均为3.29美元/蒲； 4.我的农产品：截止7月19日当周，125家大豆压榨量为189.59万吨，开机率为 54%，较预估低10.2万吨。大豆库存为611.2万吨，较上周增加19.85万吨，增幅3.36%， 同比去年增加52.45万吨，增幅9.39%；豆粕库存126.06万吨，较上周增加4.13万吨，增幅3.39%，同比去年增加56.95万吨，增幅82.4%。 【逻辑分析】 受中国采购开始逐步回归影响，巴西贴水上周企稳，抵消美盘下行压力，但因丰产预期以及出口前景较差影响，美豆下行大方向仍然存在，国内盘面在后续缺口以及买船的带动下，预计会有阶段性的反弹。 【交易策略】 1.单边：豆菜粕01合约单边建议短线多单尝试； 2.套利：M11-1正套，MRM11/01价差扩大； 3.期权：买M2501-C-3250&卖M2501-P-3100，买RM2501-C-2500&卖RM2501-P-2400 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 白糖 【外盘情况】 隔夜ICE原糖下跌，主力合约下跌0.12美分/磅（-0.66%）至18.12美分/磅。 【相关资讯】 1.巴西甘蔗技术中心(CTC)最新公布的数据显示，中南部主产区6月份的甘蔗单产 (89.9吨/公顷)较去年同期(91.2吨/公顷)下降1.5%。2024/25年度4-6月的累积单产同比下降约2.5%(本年度为89.7吨/公顷，2023/24年度为92吨/公顷)。CTC在一份声明中表示:“尽管中南部地区2024/25年度的甘蔗单产与2023/24年度相似，但降雨不足令许多地区的种植者感到担忧。”根据该公告，将在中后期收获的甘蔗应该受到更大的影响，因为累积降水量严重不足。 2.经纪商HedgepointGlobalMarkets周一表示，将巴西2024/25年度(4月至次年3月)糖产量预估下调30万吨，至4130万吨，因甘蔗制糖比例低于预期、甘蔗质量较差。Hedgepoint的糖分析师LiviaCoda在一份报告中表示，糖厂用于生产糖的甘蔗低于最初预期，主要是由于与上一年度相比，作物质量较差，以及收获速度快。该经纪商将甘蔗制糖比例预估从之前的51.2%下调至50.3%。 3.巴西对外贸易秘书处（Secex）公布的出口数据显示，巴西7月前三周出口糖和 糖蜜213.58万吨，较去年同期的200.22万吨同比增加13.38万吨；日均出口量为14.24 万吨。2023年7月，巴西糖出口量为294.42万吨，日均出口量为14.02万吨。 4.根据泛糖科技智慧储运平台数据，截至7月20日，广西食糖第三方仓库库存数 量约为72万吨，较去年同期减少约30万吨，较近3年同期均值下降约55万吨。 【逻辑分析】 近期原糖受北半球降雨利于新榨季糖料生产影响、价格维持偏弱走势，主力偏弱运行，关注在18美分支撑。反观国内市场，郑糖尚无新的利多利空消息出现，现货价格相对坚挺对盘面有所支撑，不过考虑到外盘走势偏弱，预计郑糖维持偏弱走势。 【交易策略】 1.单边：震分批布局远月空单。 2.套利：9-1正套继续持有。 3.期权：卖出较虚值宽跨式期权，继续持有。 （姓名：黄莹投资咨询证号：Z0018607观点仅供参考，不作为买卖依据) 油脂板块 【外盘情况】 CBOT美豆油主力价格变动幅度-0.55%至45.11美分/磅；BMD马棕油主力价格变动幅度0.45%至3985林吉特/吨。 【相关资讯】 1.USDA压榨周报：截至2024年7月19日的一周，美国大豆压榨利润为每蒲2.74美元，比一周前提高10.48%，2023年的压榨利润平均为3.29美元/蒲。伊利诺伊州的毛豆油卡车报价为46.23美分/磅，一周前为46.32美分/磅。 2.ANEC：预计巴西7月大豆出口量料为1043万吨，之前预估为1071万吨。预计7月巴西豆粕出口量料为240万吨，之前预估为223万吨。 3.欧盟委员会：截至7月21日，欧盟2024/25年棕榈油进口量为111779吨，而 去年同期为236298吨；欧盟2024/25年豆粕进口量为950367吨，而去年同期为111万吨；欧盟2024/25年油菜籽进口量为80417吨，而去年同期为70880吨；欧盟2024/25年大豆进口量为600331吨，而去年同期为806555吨。 4.据Mysteel，7月23日，豆油成交18100吨，棕榈油成交450吨，总成交比上一交易日增加6050吨，增幅48.4%。 【逻辑分析】 目前国内三大油脂均有累库的预期，产地棕榈油仍处增产累库阶段，但累库幅度预计有限，马棕7月出口整体较好，对棕榈油盘面起到支撑，而美豆美豆油低位有所反弹，带动连盘豆油上涨。加菜籽产区目前转干，存在天气炒作的预期，但持续性有待观察。整体上，油脂短期或维持宽幅震荡。 【交易策略】 1.单边：目前马棕震荡上涨至4000附近，美豆油主力低位震荡。预计内盘油脂短期或维持宽幅震荡，建议不追高，逢低多。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 (姓名：刘倩楠投资咨询证号：Z0014425观点仅供参考，不作为买卖依据) 玉米/玉米淀粉 【外盘变化】 周二，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘温和上涨，其中基准期约收高0.5%，收盘417.25美分/蒲。 【重要资讯】 1、周二，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货收盘温和上涨，其中基准期约收高 0.5%，触及两周来的最高水平，因为天气担忧，出口需求继续改善，空头回补活跃。 2、据外媒报道，周二，芝加哥期货交易所（CBOT）软红冬小麦期货收盘下跌，其中基准期约收低1.1%，因为全球小麦供应充足。 3、美国玉米主产州未来6-10日88.89%地区有较高的把握认为气温将高于正常水平，50%地区有较高的把握认为降水量将高于正常水平。 4、巴西谷物出口商协会（Anec）周二预计，巴西7月大豆出口量料为1043万吨， 之前预估为1071万吨。预计巴西7月玉米出口量料为456万吨，之前预估为451万吨。 5、主产区小麦均价2487元/吨，较上周下跌0.08%，同比下跌11.18%。今日小麦价格延续跌势，市场购销低迷。 【逻辑分析】 美玉米底部继续反弹，7-8月天气仍存在较大不确定性，美玉米仍有上涨空间。东北贸易商出货增多，玉米现货下跌。华北玉米上量减少，玉米现货反弹，小麦价格企稳，东北玉米与华北玉米价差缩小。后期随着华北玉米的消耗，华北玉米短期仍会震荡。09玉米昨晚跌破2380元，短期仍会窄幅震荡。 【交易策略】 1.单边：外盘12玉米，410以下轻仓尝试买入美玉米。国内09玉米底部震荡，短 期2380底部有支撑。 2.套利：01玉米和淀粉在400-450之间短多思路。 3.期权：观望。 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 生猪 【相关资讯】 1.生猪价格：今日全国各地生猪价格预计持稳略涨，其中东北地区18.5-18.7元/公 斤，持稳；华北地区19-19.2元/公斤，持稳；华东地区19.1-20.1元/公斤，持稳或上 涨0.1元/公斤；西南地区18.8-19.2元/公斤，持稳或上涨0.1元/公斤；华南地区20.2-21 元/公斤，上涨0.1-0.2元/公斤； 2.仔猪母猪价格：截止7月23日，全国7公斤仔猪价格510元/头，较7月19日 上涨1元，15公斤仔猪价格652元/头，较7月19日上涨7元，50公斤母猪价格1636 元/头，较7月19日上涨8元； 3.农业农村部：7月23日“农产品批发价格200指数”为117.36，上升0.08个点，“菜篮子”产品批发价格指数为117.80，上升0.08个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.98元/公斤，下降0.5%；牛肉61.31元/公斤，持平；羊肉58.84元/公斤，下降0.5%；鸡蛋9.95元/公斤，下降0.1%；白条鸡17.60元/公斤，上升0.2%。 【逻辑分析】 生猪出栏体重持续下行，大体重猪源供应不多，下半年生猪数量相对偏低，对价格仍有一定支撑作用 【交易策略】 1.单边：整体维持震荡思路，11月合约可以考虑适当逢低多； 2.套利：观望； 3.期权：观望 (姓名：陈界正投资咨询证号：Z0015458观点仅供参考，不作为买卖依据) 花生 【重要资讯】 1、目前昌图308通货米报价4.80元/斤左右，吉林产区308通货米报价4.70元/斤左右，8个筛报价4.95-5.20元/斤，成交多以质论价。河南驻马店产区白沙通货米报价4.20-4.40元/斤，通货收购基本结束。成品花生价格表现偏强，持货商根据仓成本情 况随行定价，报价在4.90元/斤左右。两广市场大量到货进口米，油坊按需补库，走货稳定。 2、近期各工厂到货量有所减少，收购进入扫尾阶段，整体成交价格偏弱，部分到货以进口米为主。青岛工厂到货100吨左右，开封益海到货200吨左右，莒南工厂零星到货，部分工厂执行前期合同。 3、目前国内一级普通花生油报价14800元/吨；小榨浓香型花生油市场主流报价为 17800元/吨左右。 4、花生粕需求低迷迹象不改，整体供应相对充足，市场报价偏弱，46以上蛋白报价3380-3600元/吨。 5、截止到7月19日国内花生油样本企业厂家花生库存统计50369吨，较上周减 少2650吨。截止到7月19日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计41010吨， 较上周增加300吨。 【逻辑分析】 东北产区花生现货继续上涨，但河南产地花生基本稳定在4.3元/斤附近。今年花生种植面积增加，贸易商库存仍较高，目前降雨影响较小，新季花生重心下移，10花生上方9000压力较大。最近河南和山东降雨较多，关注降雨持续影响。 【交易策略】 1.单边：10花生8600-9000震荡，可以尝试8950以上短空。 2.套利：10-1花生正套，基本在0-200之间窄幅震荡。 3.期权：观望 (姓名：刘大勇投资咨询证号：Z0018389观点仅供参考，不作为买卖依据) 鸡蛋 【重要资讯】 1、昨日主产区均价为4.43元/斤，较上一交易日价格持平，主销区均价为4.62元/斤，较上一交易日价格持平。昨日东莞停车场满，1号停车场28台车，今日全国主流价格多数继续回落，今日北京各大市场鸡蛋价格下落5元每箱北京主流参考价193元/44斤，石门，新发地、回龙观等主流批发价193元/44斤；大洋路鸡蛋主流批发价格185-197，按质高低价均有，到货6台车正常，成交灵活，走货正常。东北辽宁价格下落、吉林价格