铁矿、钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研究咨询部黑色研究团队 内容提要 2024年7月29日星期一 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903陈庆 从业资格编号：F03114703 联系人陈庆 电话：021-68982760 邮箱：chenqingqh@xzfutures.com 兴证钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3230元/吨（+30），上海热卷4.75mm汇总价3500元/吨（+30），唐山钢坯Q235汇总价3170元/吨（+30）。（数据来源：Mysteel） 国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。 周四钢联口径，五大材产量和表需均下滑，总库存持平。其中螺纹因为新旧国标切换，产量下降较多，表需偏弱，总库存下降；热卷产量继续维持高位，库存有加速向上的趋势，基本面相对螺纹转弱。出口方面，据SMM统计，上周钢材出港量环比继续下滑。 总结来看，螺纹估值偏低，随着产量、库存下降，基本面好转下预计价格有一定反弹空间；热卷则相对转弱，产量已经达到历史偏高位，出口下滑后库存呈现趋势性累积。整体上短期钢材或小幅反弹，卷螺差收窄。仅供参考。 兴证铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数101.95美元/吨（+2.25），日照港超特粉628元/吨（+13），PB粉778元/吨（+13）。（数据来源：iFind、Mysteel） 近期海外矿山陆续发布二季度生产报告，上半年巴西淡水河谷产销表现较强，澳洲BHP增量也超预期，力拓则相对保守，但明年有两个新矿山投产。 本期铁矿石发运环比回升，按船期预计7-8月到港将维 持高峰。据钢联数据，全球铁矿石发运总量2910.1万吨，环 比增加97.3万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2382.5万吨，环 比减少90.8万吨。中国47港到港总量2572.6万吨，环比减 少336.0万吨；45港到港总量2376.2万吨，环比减少489.4 万吨；北方六港到港总量为1233.5万吨，环比减少335.4万吨。 铁水产量维持高位，钢厂盈利率持续下滑。247家钢企日均铁水产量239.61万吨，环比基本持平；进口矿日耗 293.73万吨，环比增0.47万吨；钢厂盈利率降至15%。45港口累库至1.5亿吨以上，压港船舶数下降。全国45 个港口进口铁矿库存为15279.9万吨，环比增加148.9万吨； 港口日均疏港量321万吨，环比增加11.4万吨。247家钢厂 库存9205万吨，环比降29万吨。 总结来看，本轮铁矿石下跌主要是由于宏观情绪偏弱，叠加螺纹抛压拖累的，在铁水不减产的情况下，负反馈暂不成立，铁矿石继续下跌的空间可能较为有限。仅供参考。 一、市场资讯 1.国家统计局数据显示，1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额35110.3亿元，同比增长3.5%，增速比1—5月份加快0.1个百分点。其中，1—6月份，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额亏损收窄至3.1亿元。 2.国务院国资委介绍，将加大出资人政策支持力度，指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向，在本轮大规模设备更新中发挥表率引领作用；未来五年，中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。 3.7月26日，唐山部分钢厂针对焦炭价格提出价格下调，幅度湿熄焦炭价格下调50元/吨、干熄焦下调55元/吨，2024年7月29日0时起执行。 4.7月26日，全国主港铁矿石成交126.82万吨，环比增19.1%；237家主流贸易商建筑钢材成交12.14万吨，环比增41.7%。 5.当前已有部分钢厂表示为加快市场新旧国标的切换，可能采取主动减产的措施，钢厂减产态度逐渐明朗，预计八月螺纹产量或将继续下降：八月上旬螺纹产量或将加速下降，预计八月螺纹产量或将从上周的216万吨降至低点203万吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-7-26 2024-7-25 日环比 2024-7-19 周环比 超特粉 628 615 13 640 -12 金布巴粉59.5% 712 699 13 738 -26 罗伊山粉 743 730 13 763 -20 PB粉 778 765 13 803 -25 PB块 968 955 13 988 -20 现货价格 SP10粉 708 695 13 733 -25 纽曼粉 791 778 13 816 -25 麦克粉 754 740 14 779 -25 卡粉 956 940 16 981 -25 唐山铁精粉 1046 1036 10 1061 -15 IOC6 727 715 12 747 -20 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 150178 150175 03 163178 -13 0 主力 779 765 15 805 -26 期货 01合约05合约 765753 748738 1716 784770 -19-17 09合约 779 765 15 805 -26 月差 铁矿09-01 14 17 -3 21 -7 超特粉 36 36 0 24 12 金布巴粉59.5% 69 70 0 72 -3 主力基差 PB粉 SP10粉 4398 4399 00 49100 -6-2 卡粉 144 141 3 145 -2 河钢精粉 127 132 -5 117 11 进口落地利润 超特粉 PB粉 -4.9-5.2 -5.5-3.1 0.6-2.1 -3.81.5 -1.1-6.7 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2024-7-26 2024-7-25 日环比 2024-7-19 周环比 杭州螺纹钢 3230 3200 30 3360 -130 上海热卷 3500 3470 30 3610 -110 现货价格 上海冷轧上海中厚板 39103490 39003460 1030 40103600 -100 -110 江苏钢坯Q235 3180 3140 40 3300 -120 唐山钢坯Q235 3170 3140 30 3270 -100 热卷-螺纹 270 270 0 250 20 现货价差 上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 410-10 430-10 -20 0 400-10 10 0 螺纹-钢坯（江苏） 163 172 -9 178 -15 华东螺纹（高炉） -332 -344 13 -255 -77 电炉平电 -184 -198 14 -175 -9 现货利润 电炉峰电 -325 -339 14 -316 -9 电炉谷电 -75 -89 14 -63 -12 华东热卷 -112 -124 13 -55 -57 期货主力 螺纹钢热卷 33713557 33293518 4239 34793665 -108-108 螺纹10 -118 -125 7 -99 -19 盘面利润 螺纹01热卷10 -5918 -6414 64 -3637 -23-19 热卷01 21 21 0 47 -27 卷-螺10价差 186 189 -3 186 0 期货价差 卷-螺01价差螺纹10-01 129-87 135-85 -6-2 133-72 -4 -15 热卷10-01 -30 -31 1 -19 -11 主力基差 螺纹热卷 -141-57 -129 -48 -12 -9 -119-55 -22 -2 全球市场 中国市场价格 487 476 11 497 -10 热卷价格 美国中西部 725 725 0 730 -5 （美元/ 欧盟市场 690 690 0 685 5 吨） 日本市场 721 718 3 709 12 数据来源：Mysteel，兴证期货研究咨询部 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究咨询部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究咨询部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。