晨会纪要

晨会纪要 2024第（136）期发布日期：2024-07-26 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/7/26 08:00 2024/7/2515:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 39935.07 39853.87 81.20 0.20 4 纳斯达克指数 17181.72 17342.41 -160.690 -0.92 7 标普500 5399.22 5427.13 -27.910 -0.514 恒生指数 17004.97 17311.05 -306.080 -1.76 8 SHIBOR隔夜 1.76 1.74 0.025 1.43 8 美元指数 104.34 104.41 -0.068 -0.06 5 美元兑人民币(CFETS) 7.22 7.22 0 0 外盘 主力合约 2024/7/25 2024/7/24 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2363.40 2,397.50 -34.10 -1.42 2 COMEX白银 27.98 29.08 -1.10 -3.78 3 LME铜 9091.00 9,050.50 40.50 0.44 7 LME铝 2277.50 2,295.00 -17.50 -0.76 3 LME锌 2692.00 2,674.50 17.50 0.65 4 LME铅 2035.50 2,038.50 -3.0 -0.14 7 LME锡 29100.00 29,900.00 -800.0 -2.67 6 LME镍 15850.00 15,835.00 15.0 0.09 5 ICE11号糖 18.66 17.95 0.710 3.95 5 ICE2号棉花 68.94 68.69 0.250 0.36 4 CBOT大豆 1078.75 1,063.00 15.750 1.48 2 CBOT豆粕 328.80 319.80 9.0 2.81 4 CBOT豆油 44.15 43.98 0.170 0.38 7 CBOT玉米 421.25 417.75 3.50 0.83 8 NYMEX原油 78.35 77.50 0.850 1.09 7 ICE布油 81.42 80.60 0.820 1.01 7 金属 主力合约 2024/7/26 08:00 2024/7/2515:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 553.62 555.68 -2.060 -0.37 1 白银 7225.00 7220.00 5.0 0.06 9 铜 74150.00 73030.00 1120.0 1.53 4 锌 22760.00 22570.00 190.0 0.84 2 铝 19180.00 19175.00 5.0 0.02 6 锡 246730.00 241300.00 5430.0 2.25 0 铅 18810.00 18725.00 85.0 0.45 4 镍 125730.00 124550.00 1180.0 0.94 7 铁矿石 783.50 764.50 19.0 2.48 5 氧化铝 3,717.00 3,702.00 15.0 0.405 螺纹钢 3388.00 3329.00 59.0 1.77 2 不锈钢 13830.00 13765.00 65.0 0.47 2 热轧卷板 3583.00 3518.00 65.0 1.84 8 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA) 沥青甲醇乙二醇苯乙烯玻璃原油燃油纯碱纸浆烧碱PXLPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 2024/7/26 08:00 1489.00 2093.50 14400.00 12120.00 8292.00 7590.00 5738.00 3559.00 2502.00 4598.00 8910.00 1426.00 591.40 3319.00 1884.00 5628.00 2,445.00 8,234.00 4497.00 2024/7/26 08:00 4548.00 3746.00 3179.00 2455.00 7758.00 8660.00 7808.00 6193.00 2346.00 2798.00 14075.00 19570.00 2024/7/25 15:00 1474.00 2062.00 14250.00 11925.00 8280.00 7573.00 5734.00 3562.00 2484.00 4595.00 8852.00 1412.00 585.50 3351.00 1859.00 5618.00 2,412.00 8,240.00 4488.00 2024/7/25 15:00 4525.00 3687.00 3142.00 2429.00 7700.00 8615.00 7744.00 6134.00 2350.00 2799.00 14060.00 19525.00 涨跌 15.0 31.50 150.0 195.0 12.0 17.0 4.0 -3.0 18.0 3.0 58.0 14.0 5.90 -32.0 25.0 10.0 33.0 -6.0 9.0 涨跌 23.0 59.0 37.0 26.0 58.0 45.0 64.0 59.0 -4.0 -1.0 15.0 45.0 涨跌幅/% 1.018 1.528 1.053 1.635 0.145 0.224 0.070 -0.084 0.725 0.065 0.655 0.992 1.008 -0.955 1.345 0.178 1.368 -0.073 0.201 涨跌幅/% 0.508 1.60 1.178 1.070 0.753 0.522 0.826 0.962 -0.170 -0.036 0.107 0.230 宏观要闻 1、央行罕见月末增开MLF，利率下调20个基点。7月25日，央行以利率招标方式开展2000亿元MLF操作，中标利率2.30%，较前次下调20个基点，自2023年8月以来首次下调。这是央行月内第二次开展MLF操作。同时，央行开展了2351亿元逆回购操作。接近央行人士表示，此次增开MLF操作，表明央行保持流动性合理充裕，巩固经济回升向好的态度坚决，同时也表明MLF利率对LPR的参考作用正在逐步减弱。而MLF明确采用利率招标方式，中标利率将更好反映市场利率情况。在MLF操作时点调整过渡期内，金融机构需更加关注月中流动性情况。 2、人民币对美元昨日突然大涨，在岸、离岸人民币对美元一度双双逼近7.2关口，涨幅超600 个基点，随后有所回落。昨日在岸人民币对美元16:30收盘报7.2203，较上一交易日上涨557个基点，夜盘收报7.2450；人民币对美元中间价报7.1321，调升37个基点。 3、国际油价全线上涨，美油8月合约涨0.98%，报78.35美元/桶。布油9月合约涨0.74%，报 81.42美元/桶。 4、美国第二季度实际GDP年化季环比初值为2.8%，高于市场预期的2%，前值为1.4%。美联储关注的通胀指标——核心PCE物价指数在第二季度上升2.9%，较前值3.7%有所放缓，但仍高于预期的2.7%。另外，第二季度实际个人消费支出环比增长2.3%，预期为2%；上周初请失业金人数下降1万至23.5万人，略低于预期。6月耐用品订单环比意外大幅下降6.6%，预期为增长0.3%。 5、中共中央政治局常务委员会7月25日召开会议，研究部署防汛抗洪救灾工作。会议指出，要进一步完善监测手段，提高预警精准度，强化预警和应急响应联动，提高响应速度。要全力开展抢险救援救灾，加强统筹部署和超前预置。 6、国家发改委、财政部正式出台文件，安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。在设备更新方面，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域。在消费品以旧换新方面，将个人消费者乘用车置换更新、旧房装修等都纳入支持范围。 7、长三角发布新一轮三年行动计划，分别从加强科技创新和产业创新跨区域协同、加快完善一体化发展体制机制等九个方面，提出165项重点任务，推动长三角一体化发展取得新的重大突破。 8、据商务部介绍，上半年我国对外非金融类直接投资726.2亿美元，同比增长16.6%。对外承包工程完成营业额722.5亿美元，同比增长2.2%；新签合同额1155.4亿美元，同比增长22%。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场稳中偏强，需求方高价接受能力有限，交易量一般，逐步趋稳。油厂收购进入尾声。冷库花生销售意愿好转，目前看陈米销售时间不多，花生现货市场缺乏有力驱动。短期关注降雨对花生不利影响的炒作情绪，长期看，难改下跌趋势，建议正套为主，反弹做空。 油脂 25日，豆油成交8500吨，棕榈油成交570吨，总成交与上一日增加5070吨，增幅126.75%。信息方面，ITS数据显示，马来西亚7月1-25日棕榈油出口量为1240593吨，较上月同期出口的944009吨增加31.4%。USDA干旱监测报告，截至7月23日当周，约4%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为5%，去年同期为53%。美豆长势良好，商品市场氛围仍然偏弱，油脂市场缺乏上涨驱动，预计震荡为主。 白糖 隔夜原糖大幅反弹3.96%，巴西7月上半月巴西中南部地区的糖产量达到294万吨，上年同期为325.5万吨。7月上半月降雨影响了甘蔗收割进度，短期原糖止跌将继续反弹。国内方面，25日广西现货价格6420。现货坚挺，成交转好，期货近月受到支撑。加工糖-广西糖价差收窄，广西糖-云南糖价差小幅扩大，加工糖压力在增加，进口利润增加，可以再次关注买原糖卖郑糖，做缩进口利润的套利。单边郑糖不看太高，反弹沽空。 棉花 隔夜美棉小幅反弹0.33%。美棉优良率升至53%。巴西棉收割加速出口旺盛。基本面偏弱，短期美棉继续偏弱。国内供给端，截至当前新棉的生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机稳定，纺织厂棉纱库存继续小幅下降。基本面偏弱，关注需求启动是否有持续性，短期偏弱震荡。关注进口政策动向。 2）能源化工 烧碱 现货方面，7月25日，山东地区32%碱主流价报790元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报880元/吨（+0）。低浓度碱来看，短期供需格局变化有限，山东区域内行情略显疲弱，山东碱库存承压，部分企业价格继续走跌，下游散户采买积极性 不高；高浓碱来看，外贸还盘力度再度下滑致业者观望心态加重，预估高浓度碱暂稳整理。仓单方面，截至7月25日，烧碱交割库共有仓单0张（+0）。整体来看，基差持续收敛，现货市场缺乏利多支撑，09合约或将维持偏弱运行。 尿素 国内尿素市场价格弱稳运行，新单跟进情况一般。当前尿素行业日产延续高位运行，部分新增产能存投放预期，供应较为充足。库存方面，上游尿素企业库存呈现季节性累库趋势，港口货源小幅去化。需求端，农业需求逐步转弱，复合肥及三聚氰胺企业开工环比回升，工业需求存边际改善预期，但整体需求支撑仍较弱。短期来看，在工厂待发订单支撑下现货暂稳运行，后续关注下游拿货跟进情况，盘面或弱势运行为主。 3）工业金属 铜铝 现货方面，7月25日，上海有色1#电解铜均价报73200元/吨（-1475），升贴水报-20元/吨（+10）；上海有色A00铝均价报19010元/吨（-190），升贴水报-50元/吨（+10）。宏观方面，美国第二季度实际GDP年化季环比初值为2.8%，高于市场预期的2%，前值为1.4%。美联储关注的通胀指标——核心PCE物价指数在第二季度上升2.9%，较前值3.7%有所放缓，但仍高于预期的2.7%。铜方面，截至7月25日周四，SMM全