黑色期货早报

黑色期货早报 2024年7月26日 指标 价格 增减 焦煤 现货价格 山西中硫煤 1763.0 0.0 折合盘面 1772.2 0.0 蒙5#精煤 1840.0 60.0 折合盘面 1613.0 60.0 期货价格 主力合约 1474.0 -15.0 基差 山西煤基差 298.2 15.0 蒙煤基差 139.0 75.0 合约价差 jm2501-jm2409 95.5 -15.5 焦炭 现货价格 日照港准一级焦炭 1880.0 30.0 折合盘面 2021.5 -32.3 山西焦炭 1800.0 0.0 折合盘面 2135.5 0.0 期货价格 主力合约 2062.0 -34.5 基差 港口焦炭基差 -40.5 2.2 厂库焦炭基差 73.5 34.5 合约价差 j2501-j2409 101.0 5.5 铁矿石 现货价格 青岛港pb粉 765.0 -10.0 折合盘面 810.7 -11.0 期货价格 主力合约 764.5 -11.0 基差 青岛pb粉-主力合约 46.2 0.0 合约价差 i2501-i2409 -16.5 2.5 钢材 现货价格 上海螺纹 3170.0 -60.0 上海热卷 3470.0 -50.0 期货价格 螺纹主力 3329.0 -62.0 热卷主力 3518.0 -55.0 基差 螺纹基差 -159.0 2.0 热卷基差 -48.0 5.0 合约价差 rb2501-rb2410 85.0 9.0 hc2501-hc2410 31.0 4.0 现货即期利润 螺纹长流程盈利 -387.0 -44.0 螺纹短流程盈利 -560.0 -50.0 热卷盈利 -137.0 -34.0 盘面利润 螺纹主力 237.7 -16.7 热卷主力 376.7 -9.7 现货价格 75B硅铁价格指数 6493.6 0.0 折合盘面 6763.6 0.0 硅铁 期货价格 主力合约 6752.0 24.0 基差 75B硅铁价格指数-主力合约 -258.4 -24.0 锰硅 现货价格 锰硅北方价格指数 6704.0 -43.6 折合盘面 6974.0 -32.3 期货价格 主力合约 7240.0 -46.0 基差 锰硅北方价格指数-主力合约 -538.4 -202.4 比值 煤焦比 焦炭主力/焦煤主力 1.4 -15.5 螺矿比 螺纹主力/铁矿主力 4.4 0.0 卷螺差 热卷主力-螺纹主力 189.0 7.0 竞拍情况 焦煤 线上 挂牌 51.77 -7.78 成交 24.47 -23.78 流拍比 52.73% 33.75% 观点及建议 焦炭：【品种观点】本周焦炭价格弱稳，上周开始陆续传出提降声音，本周尚未开启提降。但港口焦炭整体下降了70元/吨。需求端，钢厂盈利率下降，但本周铁水日均产量仍维持在239.61万吨，环比下降0.04万吨。高炉高开工下，焦炭刚需不见。焦炭主力合约本周整体跌幅80个点。最低下探至2050一线，预计今日焦炭横盘震荡。【操作建议】焦炭主力合约下方前低2000强支撑，短期内2050支撑位，上方压力位2150。今日以横盘震荡看待。空头可平仓止盈，暂不建议反开做多。焦煤：【品种观点】本周焦煤现货价格承压下行。竞拍方面，本周线上竞拍流拍率激增，下游需求淡季，钢材价格转弱，钢厂盈利率下降，有形成负反馈的风险。同时焦炭有提降预期，焦煤国内产量高稳，甘其毛都通车量恢复高位，焦煤供给整体偏宽松。盘面来看，本周焦煤主力合约下跌50点，前期市场情绪基本释放，预计浸提焦煤维持区间震荡行情。【操作建议】预计短期内焦煤下方支撑1450，上方压力位1520.继续持有空单。以横盘震荡看待。空头可平仓止盈，暂不建议反开做多。铁矿石：【品种观点】夜盘铁矿大幅反弹，下游铁水日产239.61万吨，周减量0.04万吨，继续居于高位，支撑铁矿刚性需求。7月25日，全国主港铁矿石成交106.49万吨，环比增5.6%。铁矿到港量预期减量，且会持续一段时间，7月份可能成为近几年同期发运最低的一年。铁矿港口库存大概率进入降库阶段。铁矿基本面预期改善，利多期价走强。【操作建议】投机，激进投资者附近尝试布局中线2501合约多单。 螺纹：【品种观点】夜盘期价底部反弹，3309可能成为阶段性低点，预计短期反弹为主。多家钢厂发声7月不再跌价，旧国标恐慌性抛货情绪或将缓解。9家钢厂出台相关的控产控销政策，初步测算减少产量90万吨以上。上游铁矿、焦炭相对抗跌，未能跌破上半年低点。供给端，电弧炉继续亏损，电炉钢虽有少量复产，但暂时没有大量复产的动力。原新旧国标转换主导价格的逻辑正在被打破，市场将重回基本面主导。【操作建议】短线偏多，激进投资者可尝试布局多单。支撑位3300，压力位3480。 联系我们 研究员：格林大华黑色研究小组联系方式：liangchao@greendh.com 免责声明 �报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就�报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与�报告意见不一致的其它报告，�报告反映公司分析师�人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对�报告进行任何形式的发布、复制或对�报告进行有悖原意的删节和修改。