国元点睛
国元点睛 2024年7月25日 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 -4.00% -6.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% INE集运指数(欧线) DCE胶合板CZCE烧碱CZCE菜籽CZCE红枣CZCE硅铁SHFE氧化铝CZCE锰硅CZCE白糖DCE鸡蛋DCE纤维板SHFE沥青CZCE花生CZCE纯碱GFEX碳酸锂DCE乙二醇DCE玉米淀粉中证500期货DCE聚丙烯CZCE短纤INE原油CZCE尿素DCE生猪DCEPVC DCE豆一沪深300期货DCE苯乙烯CZCE甲醇GFEX工业硅 SHFE铝DCELPG DCE豆粕CZCE玻璃CZCE对二甲苯上证50期货SHFE纸浆CZCEPTA CZCE菜油SHFE丁二烯橡胶 DCE豆二DCE豆油SHFE燃油CZCE苹果DCE焦煤SHFE铅 DCE玉米DCE棕榈油DCE铁矿石 SHFE锌 SHFE热轧卷板CZCE菜粕SHFE橡胶INE20号胶 CZCE棉纱DCE焦炭SHFE黄金CZCE棉花SHFE螺纹钢SHFE不锈钢 SHFE铜 INE国际铜SHFE锡SHFE镍 SHFE白银 沪铜2409合约 沪铜2409合约今日大跌。铜价近期已经基本反馈冶炼厂减产效果不及预期，交易所库存累加空间已经不 大，铜价有望止跌企稳。 阻力位：71000 沪铝2409合约 支撑位：21800 沪铝2409合约今日震荡收跌。炼厂复产已经完成，铝价在近期下跌后，将有调整，短期观望。 阻力位：19000 沪铅2409合约 沪铅2409合约今日大幅收跌。再生铅冶炼厂复产增加叠加进口到港，精炼铅供需偏紧格局略缓解，下游维持看空，需求支撑偏弱，铅价下方仍有空间。 支撑位：19200 阻力位：18400 碳酸锂2411合约 支撑位：97000 碳酸锂2411合约今日震荡收涨。碳酸锂产量高位运行叠加进入需求淡季，供需格局偏宽松，碳酸锂价格短期或震荡偏弱。 阻力位：84000 铁矿2409合约 铁矿主连下跌，到港量高位，终端需求淡季，短期震荡偏弱。 压力位：800 支撑位：700 焦煤2409合约 压力位：1650 焦煤主连震荡下跌，目前煤矿有所复产，蒙煤长协价格下跌，短期震荡偏弱。 支撑位：1400 焦炭2409合约 焦炭主连震荡下跌，产量持续增加， 铁水略增，短期震荡偏弱。 压力位：2200 支撑位：2000 螺纹2410合约 螺纹合约震荡下跌，需求偏弱，旧国标钢材去库，短期震荡偏弱。 压力位：3600 支撑位：3300 沪镍2409合约 沪镍主连今日震荡下跌。新能源汽车产量增速放缓，镍材料需求有所降低，震荡偏弱。 压力位：138000 支撑位：124000 不锈钢2409合约 不锈钢主连震荡下跌，库存维持高位，家电排产下滑，短期震荡运行。 压力位：14200 支撑位：13500 天胶2409合约 RU2409合约日内xiah，尾盘跌至14500一线之下，市场短期缺乏利好支撑，围绕14500震荡概率偏大。 压力线 PTA2409合约 PTA2409合约日内下跌，短期继续关注上方压力线是否有效，若有效之下震荡的概率偏大。 压力线 EG2409合约 乙二醇2409合约日内震荡下滑，尾盘收在60日均线之上，继续关注是否能有效站稳，若能有效站稳，之上震荡。 塑料2409合约 塑料2409合约震荡下滑，尾盘收在8300之下，短期继续关注是否能有效下破，不破围绕8300震荡概率偏大。 压力线 PP2409合约 PP2409合约日内低位震荡下滑，日内创下两个月以来的新低，跌破7600一线，不过短期应继续关注是否为有效下破7600，若能有效下破，下方仍有空间。 压力线 纯碱2409合约 纯碱主力合约震荡下滑。市场心态不佳供应减量，但库存仍然延续积累，预计后期行情震荡下滑，关注是否能够有效下破1800整数关口。 压力线：MA20 支撑线：1800 玻璃2409合约 玻璃主力合约震荡下滑。库存延续积累，基本面难形成向上驱动，整体趋势仍然看空，不过前期跌幅较急，成本压力较大，预计在1400支撑位附近产生短暂企稳修复。 压力线：MA20 支撑线：1400 尿素2409合约 UR2409合约震荡下滑，日内再度失守2000整数关口。本周尿素库存延续积累，预计短期震荡偏弱运行，但在2000整数关口附近存在反复。 压力位:2200 支撑位:2000 烧碱2409合约 SH2409合约震荡上涨，日内险收于2400整数关口之上。烧碱库存积累，仓单集中注销对市场供应有一定冲击，预计行情仍处于下滑趋势，关注2400整数关口支撑力度。 压力位:MA20 团结、敬业、求实、创新 支撑位:2400 全国统一客户热线：400-8888-218 豆粕2409合约 压力位：3400 支撑位：观望 市场仍有强烈丰产预期，周四美豆电子盘延续回调，国内两粕跟随震荡走弱，豆粕09合约围绕3160元一线波动，气度再度下移，承压于国内库存压力，两粕期价上涨动能不足。 菜粕2409合约 压力位：MA20 支撑位：观望 菜粕今日再度大跌，近月合约明显偏弱，2409合约开盘受大量空头入场打压，期价快速跳水，随后多头资金也迅速入场，09合约一度增仓超过3万手，市场再现极限拉扯场面，午后多空资金集体离场，收盘期价跌幅1.82%，持仓量下滑7058手。 豆油2409合约 压力位：8000 支撑位：7600 美豆空头回补，期价再度回调，内盘油脂延续跌势，豆油主力价格重心继续下移，尾盘收复 MA10，但国内油厂高压榨量及累库局势之下，豆油缺乏上行动能，以偏弱看待。 马棕增产压力浮现，市场对产地累库节奏放缓的预期略有落空，周四棕榈油保持领跌状态，主力09合约减仓下跌，盘中一度跌超2%，期价下探至逾一周低点，午后多空博弈，跌幅有所收窄，终收跌1.48%，马棕出口持续向好给予行情一定支撑。 压力位：8100 棕榈2409合约 支撑位：7600 隔夜国际油价因供应担忧缓解而大幅下跌，拖累国内油脂市场，加拿大天气题材支撑有限，菜油 主力价格重心继续回落，不过消费端替代支撑需求，菜油相对坚挺，盘面守住多条均线支撑。 压力位：9000 菜油2409合约 支撑位：8200 玉米2409合约 大连玉米期货延续上日下跌走势，主力合约期价跌至近6个月新低，09合约持仓量继续缩减，资金转移至远月合约。国内持粮主体仍有售粮需求，南方局部春玉米开始上市，贸易商加快去库存节奏，受开工率下降影响，企业玉米采购量略减，普遍以随用随采为主，企业提价幅度有限。 压力位：2550 支撑位：观望 花生2410合约 周四产区报价滞涨企稳，花生期货继续震荡调整，主力合约开盘触及日内低点8856元/吨后，盘面荡向上调整，最高触及8962元/吨遇阳回落，终窄幅收跌0.11%，报收于8936元/吨，期价上冲动能不强。 压力位：9200 支撑位：观望 生猪2409合约 产能去化效果兑现，养殖端存挺价情绪，供给端偏紧支撑猪价走强。不过当前猪肉消费处于淡季，需求低迷抑制猪价上行空间，预计短期以高位震荡为主，不宜追多。后市在需求回暖下，猪价将进一步走强，中期偏强看待。 压力位：19000 支撑位：17500 苹果2410合约 压力位：7500 剩余库存集中在山东地区，货源质量欠佳，价格两极分化。因库存好货供给偏紧，西北早熟上市后，客商的采购积极性尚可，支撑盘面预期小幅回暖。不过新季增产预期叠加本季消费疲弱，市场对新季开秤价预期不高，反弹空间有限，中期依旧承压，低位震荡为主。 支撑位：6500 鸡蛋2409合约 产蛋鸡存栏持续增加，老鸡淘汰缓慢，延续供给宽松格局，中期基本面偏空。7月天气湿热，蛋鸡产蛋率下降，短期供给有所缓解。下游食品企业为中秋备货，逢低采买，库存天数维持低位，贸易商采购积极性上升，短期需求有所提振。不过终端走货不快，对高价接受度有 限，多空交织下，近期宽幅震荡为主，谨慎观望。 压力位：4200 支撑位：3800 棉花2409合约 CF2409合约下跌1.95%，国内下游淡季特征延续，纺企织厂开机率出现了陡降的态势，下游不敢轻易采购原料，维持随用随买策略，棉花工业库存环比下降。32支普梳纱纺纱利润近期有回升趋势，纺企亏损幅度收窄。当前新疆地区棉花商业库存继续下降，如果不由保税区棉花商业库存弥补，有可能造成新棉上市之前的旧作偏紧。 压力位14300 支撑位13400 白糖2409合约 SR2409合约上涨0.36%，国内市场，短期来看，国内最近一月销糖数据较好，且广西和云南库存压力有限，同时后面逐步进入销售旺季，白糖现货价格支撑性较强。盘面贴水太深，基差后续可能走缩。09合约逐渐进入交割月，空头选择交货的可能性低。中期来看，新榨季有增产预期，且三季度会有进口糖集中到港压力，郑糖盘面长期下行趋势不会改变。 压力位6300 支撑位6000 原油2409合约 SC2409合约下跌0.41%，国际原油现货市场上，中东原油结构维持月初以来的强势，北海月差维持高位，原油基本面预期并未发生明显变动。阿美石油公司将8月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价下调60美分，但是上调了阿拉伯轻质油对美国市场的官方销售价。后市短期油价震荡偏强，中期等待三季度去库预期兑现，同时关注3季度地缘和天气等不确定性因素对供给端的冲击。 压力位620 支撑位580 燃料油2409合约 FU2409合约下跌1.15%，从国内基本面情况来看，6月我国保税船加油市场表现相对平稳，2024年1-6月船加油量共计1044.6万吨，相比去年同期小幅增长约6.16%；其中6月保税船加油量环比小幅增长2.06%至181.2万吨。从供应角度而言，上半年我国保税低硫燃料油总产量共计763.4万吨，相比去年同期增长约9.61%；其中6月产量录得131.6万吨，与5月基本持平。 压力位3400 支撑位3200 集运欧线2410合约 7月25日，集运欧线2410合约收3733.3点，大涨7.57%。现货方面，欧洲航线运价指数为 6318.10点，环比上行5.3%，标的现货指数的持续走高，支撑8月合约价格。近期航司运费报价低于市场预期，部分投资者认为即期运价已见顶。地缘方面，近期哈马斯宣布愿意在以色列不承诺“永久停火”的情况下执行第一阶段停火并继续谈判，该让步给哈以停火谈判取得进展带来了希望，但双方分歧仍较大，且以色列持续对加沙进行打击，谈判何时取得进展存在极大不确定性。目前即期运价对于近月合约仍有较强支撑，部分投资者认为10月及远月合约超调，近两日远月合约大幅反弹。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com
