港股晨报

2024年7月25日星期四 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 17,311 -0.9% 1.5% H股指數 6,142 -0.8% 6.5% 中國股市 上海綜合指數 2,902 -0.5% -2.5% 深證成份指數 8,493 -1.3% -10.8% 滬深300指數 3,418 -0.6% -0.4% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 126,423 -0.1% -5.8% 亞洲股市 日經指數 39,155 -1.1% 17.0% 韓國綜合指數 2,759 -0.6% 3.9% 富時新加坡指數 3,461 0.0% 6.8% 歐美股市 道鐘斯工業指數 39,854 -1.2% 5.7% 標普500指數 5,427 -2.3% 13.8% 納斯達克指數 17,342 -3.6% 15.5% 英國富時100指數 8,154 -0.2% 5.4% 德國DAX指數 18,387 -0.9% 9.8% 法國CAC40指數 7,514 -1.1% -0.4% 恒生指數成份股表現排名 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 网易-S(9999) 148.80 4.6% 7.5% 华润电力(0836) 22.55 4.2% 47.9% 中国石油化工股份(0386) 4.94 3.1% 26.0% 表現最差前三 农夫山泉(9633) 30.75 -7.1% -30.6% 周大福(1929) 7.39 -6.6% -36.4% 华润啤酒(0291) 25.30 -6.3% -24.6% 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Jul-23 Sep-23 Nov-23 Jan-24 Mar-24May-24 0.0 Jul-24 香港市場主要指數概覽 10,000 7,000 國指走勢及成交 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 恒生指數869.08.90.87 4,000 0.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港中環康樂廣場8號交易廣場二期1505-1508室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB H股指數 370.6 8.0 0.78 Jul-23 Sep-23Nov- Jan-24Mar-24May- Jul-24 科技指數 206.5 22.0 2.15 23 24 資料來源：Wind，中州國際 市場判斷 恆指近日反覆下跌至近17,300點水平；中國5月17日出台刺激樓市政策，包括幫助企業去庫存、設立3000億元人民幣保障性住房再貸款、取消全國層面貸款利率政策下限、下調個人住房公積金貸款利率0.25個百份點、下調首付金額至15%等；人民銀行於2月5日降準0.5個百份點；中國7月下調5年期以上LPR至3.85%，下調1年期LPR至3.35%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，美聯儲6月宣佈維持利率不變至5.25%-5.50%區間，利率點陣圖顯示今年只會降息一次，鮑威爾指通脹已放緩，但仍太高，今年以來數據還不足以給聯儲局減息的信心；美聯儲公佈5月份議息會議紀綠，決策者擔憂通脹，對推進減息未有足夠信心，支持在必要時進一步收緊貨幣政策；美國6月CPI同比3.0%，低於預期的3.1%；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指低開15點或0.09%，報17,454點，隨即倒升，最多升約47點，其後再度轉跌，最多跌約147點，最終恆指半日報17,361點，跌108點或0.62%；午後跌幅擴大，最終恆指全日收17,311點，跌158點，或0.91%，大市成交869億港元。 國企指數前收報6,142點，跌52點或0.85%。恆生科技指數前收報3,491點，跌53點或 1.52%。 即月期指前收報17,349點，高水38點。 A股，上證收報2,902點，跌13點或0.46%;深成指收報8,483點，跌113點或1.32%。 外圍市況 美國7月Markit製造業PMI49.5，低於預期的51.7，7月Markit服務業PMI56.0，高於預期的54.7，6月新屋銷售61.7萬，低於預期的63.9萬，美元指數跌至近104.1，美國十年期國債收益率升至近4.287%，美股周三下跌，道瓊斯工業平均指數收39,854點，跌504 點或1.25%;標普500指數報5,427點，跌129點或2.31%;納斯達克指數報17,342點，跌 655點或3.64%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 17.88 -0.78 4.89 17.87 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 63.18 -0.75 9.22 63.70 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 3.47 -1.75 -7.02 3.53 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 12.43 0.08 3.07 12.48 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 372.40 -0.59 16.34 375.12 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 491.10 -0.55 6.07 495.17 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 41.26 -0.43 6.89 41.87 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 215.50 -0.55 19.52 219.29 2840.HK SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1742.50 0.66 16.17 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 7.04 -1.33 10.27 7.01 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 美國原油與汽油庫存減幅較預期大，市場揣測原油需求增長較預期佳，加上加拿大山火可能影響原油供應，牽動國際油價掉頭上揚。 紐約期油收市升63美仙或0.82%，報77.59美元。倫敦布蘭特期油收市升70美仙或0.86%，報 81.71美元。 若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.50 4.31 27.47 53.14 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 75.50 45.14 67.26 62.42 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 66.65 42.47 56.93 73.88 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 30.75 43.65 -29.56 -35.46 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 51.60 74.19 -30.44 -13.49 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 20.60 8.64 138.47 155.43 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.06 7.95 1.43 0.88 1929.HK 周大福 2022年9月20日 7.39 13.74 -46.20 -39.44 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 74.20 85.59 -13.31 0.76 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1742.50 1339.00 30.13 47.09 平均 20.22 30.52 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 218.54 171.72 27.26 -1.05 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 428.90 311.62 37.64 9.32 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 172.63 132.28 30.51 2.19 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 114.25 43.51 162.60 134.28 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 215.99 246.53 -12.39 -40.71 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 859.88 522.41 64.60 36.28 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 559.75 503.61 11.15 -17.17 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 70.60 52.47 34.54 6.23 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 432.45 388.76 11.24 -17.08 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 151.34 80.51 87.98 59.66 平均 45.51 17.19 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2024年7月22日評級：未評級 中國聯通(0762.HK) 中國聯通截於2024年3月31日第一季度營業收入按年增2.3%，至995億元人民幣，服務收 入按年增3.4%，至890億元人民幣，其中聯網信通業務收入為623億元人民幣，算網數智業 務收入則為232億元人民幣，佔服務收入約26.1%，稅前利潤按年增10.6%，至72.4億元人民幣，公司股東應佔利潤按年增8.9%，至56.1億元人民幣，整體財務表現向好。 集團第一季度移動用戶規模達到3.37億戶，其中5G套餐用戶2.69億戶，5G套餐滲透率增至80%，此外集團物聯網連接數量達5.29億個，淨增3,460萬，另外固網寬帶用戶數量為 1.15億戶，當中千兆用戶淨增211萬戶，千兆寬帶滲透率上升至23%。集團營運數字表現繼續向好。 集團的算網智業務加快發展轉型及模式轉變，聯通雲收入按年增30.3%，至167億元人民幣，數據中心收入按年增4.1%，至66億元人民幣，5G行業虛擬專網累計服務客戶1.0萬戶，網信安全收入增長達70%。 以7.03港元股價來算，市值約為2,151億港元，市盈率(TTM)約為10.35倍，近5年平均市盈率(TTM)則約為9.89倍，因此目前估值略高於近5年平均水平。近1年股息收益率約為5.25%，亦高於近17年平均的2.40%。 已通過上市聆訊的待招股股份 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 新股時間表 代號 名稱 7月 8月 25 26 29 30 31 1 2 5 6 7 8 9 12 13 14 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 打新策略 代號 名稱 歷史市盈率 (倍) 媒體報導截至昨日孖展超購倍數 打新策略簡評 名稱 行業 保薦人 黑芝麻智能國 際 汽車零件 中金公司、華泰國際 眾淼控股 保險 中信証券、中國平安