德尔股份机构调研纪要

德尔股份机构调研报告 调研日期:2024-07-23 阜新德尔汽车部件股份有限公司成立于2004年,是中国少数集汽车部件研发、制造和销售整合于一体的汽车零部件系统综合提供商。公司主要产品包括泵及电泵类产品、电机、电控及汽车电子类产品、降噪(NVH)隔热及轻量化类产品,可广泛应用于转向、传动、制动、汽车电子、车身辅助驾驶系统。德尔股份通过全球10个国家,7家主要子公司,20座工厂,致力于产品和技术的不断升级突破。公司拥有通过ISO/IEC17025体系认证的国家级试验室、材料实验室、声学及热力学检测室等。经过多年的发展,德尔股份产品已成功搭载世界一线汽车品牌车型。面向未来,德尔股份将继续坚持“技术、创新、服务”经营理念,为汽车行业提供平台化、集成化、系统化的解决方案,打造成为具有国际竞争力的综合性汽车零部件企业。 2024-07-24 董事长李毅,董事会秘书张磊 2024-07-232024-07-23 特定对象调研德尔股份上海分公司会议室 东方财富证券 证券公司 程文祥 九方智投 - 王德慧 一、德尔股份基本情况 公司是一家综合性汽车零部件系统供应商,凭借较强的研发创新能力、市场拓展能力、客户资源优势,形成了以降噪(NVH)、隔热及轻量化产品;电泵、电机及机械泵类产品;电控、汽车电子类产品为主导核心产品的产业格局。同时,公司不断丰富产品线,积极推进新能源汽车 相关产品及业务板块协同发展,提升公司行业竞争力。 公司已与奔驰、宝马、Stellantis、大众、上汽、吉利、长城等众多国内外知名客户建立起了长期稳定的合作关系。公司与优质客户合作关系的进一步巩固,强化了公司在行业内的地位,为公司拓展市场提供了保障。 公司董事长李毅先生从业30多年,拥有丰富的行业管理经验,注重汽车、新能源领域前沿技术研发,拥有高级工程师、国家创新人才推荐 计划科技创新创业人才、国家高层次人才特殊支持计划领军人才、辽宁省“兴辽英才计划”创业领军人才等称号。在他的带领下,公司以技术研发驱动成长,先后获得国家高新技术企业、国家认定企业技术中心、辽宁省汽车转向泵专业技术创新中心、辽宁省制造业信息化科技工程示范企业、国家知识产权优势企业等,并通过CNAS国家级实验室认证。 公司拥有优越的科技创新环境,为企业进行新技术、新工艺、新产品的研究开发提供强有力的支持和保障,解决行业内多项共性关键技术难题,积累科研成果。截至2023年年末,公司累计拥有知识产权451项,其中专利416项,软件著作权35项。同时,公司建立与中国 科学院沈阳自动化研究所、上海交通大学、东北大学、辽宁工程技术大学、沈阳工业大学等高等院校的战略联盟,实现科技资源共享和优势互补。 公司于2017年全资收购德国汽车零部件知名企业Carcoustics(卡酷思),开启全球化布局战略。目前,公司已在全球主流汽车市场 欧洲、北美、亚洲等地建立了完善的产研体系,以技术研发驱动成长,相继开发出新能源汽车电池阻燃保护罩、电池组电磁屏蔽罩、重卡液力缓速器等新产品,并通过子公司日本德尔,开展固态电池技术研究开发。 二、问答环节Q1:介绍一下公司汽车零部件业务情况?A:公司汽车零部件业务板块情况如下: 1、降噪(NVH)、隔热及轻量化产品,致力于为乘用车和商用车的隔音、隔热及电磁屏蔽、电池包阻燃等提供定制化的解决方案,在全球范 围内处于行业领先地位。 2、电机、电泵及机械泵类产品,致力于开发用于汽车、工程机械等领域的转向系统、传动系统、制动系统、热管理系统的电机、电泵及机械泵类产品,批量供货于国内外知名客户,具备较强的竞争力。 3、电控、汽车电子类产品,能够根据传统汽车以及新能源汽车的需求,提供定制化产品,凭借领先的研发能力和优质的客户资源,在行业中具有较强的竞争力。 4、新能源产品:公司生产的产品,既可应用于传统燃油车、也可应用于新能源汽车。面对新能源汽车市场的快速发展,公司已开发能够更好提升新能源汽车安全性能的电池阻燃保护罩、电池组电磁屏蔽罩、电机包覆、空调压缩机包覆等产品;适用于电驱动总成的具有冷却、 润滑作用的电子油泵及无刷直流电机产品;应用于混动变速箱的电子双联泵及离合换挡电机。Q2:降噪、隔热及轻量化产品目前业务情况? A:公司致力于为乘用车和商用车的隔音、隔热、轻量化及电磁屏蔽、电池包阻燃等提供定制化的解决方案,可广泛用于传统能源及新能源汽车,在全球范围内处于行业领先地位。公司降噪、隔热及轻量化产品主要供货奔驰、宝马、奥迪、大众、雷诺、保时捷、通用、福特、Stellantis等,部分产品已实现向美国某头部新能源汽车品牌供货。公司与重要整车客户同步,已为新能源汽车研发了电池阻燃保护罩、电池组电磁屏蔽罩、电机包覆和空调压缩机包覆等产品,能够更好地提升电动汽车的安全性能,为德国知名主机厂研发的电池阻燃材料产品已量产。 Q3:汽车零部件相关新产品研发投产情况? A:在商用车领域,公司开发了集机、电、液、气、热于一体的复合型产品液力缓速器,通过给车辆传动轴施加一个反作用力矩来实现车辆减速的目的,实现车辆长下坡连续稳定且无磨损的减速制动,提高车辆行驶的稳定性、舒适性、经济性和安全性,降低商用车辆因制动失灵而造成的事故率,同时减少车辆制动带来的粉尘排放及噪音。与欧美国家相比,目前液力缓速器在我国中重卡领域渗透率仍有较大提升空间 。随着液力缓速器强制安装标准的推动以及客户安全意识的提升,以及应用领域逐渐扩展到其他类型的车辆和工业设备中,我国液力缓速器市场有望持续增长。 公司液力缓速器产品完全自主开发,具有单位质量制动力矩大、重量轻、结构尺寸小等特点,液力缓速器产品目前已批量生产,将为公司带来新的利润增长点。 Q4:公司固态电池业务目前进展如何? A:公司研发的固态电池以氧化物电解质为主,具有安全性高的特点;制造过程采用成熟的涂覆工艺,流程简单易于批量生产,性能及成本均有显著优势。 目前产品已通过第三方机构的针刺试验、过充电试验和加热试验,未来可广泛应用于电动汽车、穿戴设备、无人机、日用消费等多领域。Q5:公司日本固态电池研究团队背景介绍? A:2018年,公司在日本成立全资子公司日本德尔,吸纳日本本土优秀的锂电池材料专家,致力于固态电池相关产品的研发。日本德尔团 队成员曾在知名电池公司担任锂电池产品开发项目负责人,拥有数十年研究开发锂电池产品的经验,在锂离子电池及电解质材料的开发、批量生产方面拥有丰富的理论知识和实践经验。