策略周报：谨慎观望

策略研 究 策略研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 谨慎观望 ——申港证券策略周报 投资摘要： 上周各主要指数表现分别为：沪深300上涨1.92%，上证指数上涨0.37%，深证成指上涨0.56%，创业板指上涨2.49%，中证500下跌0.96%。 上周申万31个一级行业中，12个一级行业指数上涨，19个一级行业指数下跌。涨幅排名前五的行业分别是农林牧渔、食品饮料、国防军工、非银金融、电力设备；跌幅排名前五的行业分别是轻工制造、通信、纺织服饰、有色金属、基础化工。 上周成交数量为3062.14亿股，成交金额为32973.74亿元。上涨家数1596，下跌家数3695。 截止到7月19日，创出历史新高的股票家数为4家，创出历史新低的股票家数为13家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是228、93、57家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是165、159、126家。 两融数据显示，7月19日和7月12日相比：融资余额下降了约176.16亿元，融券余额下降了约17.70亿元。 沪港通数据显示上周（7月15日到7月19日），北向流入-193.23亿元人民币，南向流入192.01亿港币。 投资策略： 上周市场表现是沪深300涨幅强于上证综指和深证成指，但中证500指数却是下跌走势。由此可见，市场内部是分化格局，具体到个股表现可以看到上周下跌的家数是3695，高于前一周下跌的股票家数2199。在当前状态下，建议谨慎观望策略。 风险提示：市场波动风险、政策风险。 2024年07月23日 徐广福分析师 SAC执业证书编号：S1660524030001 大盘基本资料 股票家数5367 大盘平均市盈率11.96 大盘表现走势图 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 上证指数 沪深300 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《市场连续低迷之后或有反弹：申港证券策略周报》2024-07-02 2、《市场持续低迷：申港证券策略周报》 2024-06-25 3、《强化退市对A股投资理念的影响：A股投资策略》2024-06-20 4、《耐心等待市场转强：申港证券策略周报》2024-06-20 5、《高位回落信心承压：申港证券策略周报》2024-06-05 内容目录 1.上周指数概览3 2.上周行业板块概览3 3.上周全市场交易数据4 3.1全市场交易数据4 3.2全市场历史新高新低数据4 4.两融数据4 5.沪港通数据5 6.投资建议6 7.风险提示：7 图表目录 图1：融资余额及增速（%）5 图2：融券余额及增速（%）5 表1：上周各主要指数涨跌幅3 表2：上周行业板块表现3 表3：全市场交易数据4 表4：历史新高新低数据4 表5：北向数据单位:亿元,CNY5 表6：南向数据单位:亿元,HKD6 表7：北向净买入前10单位：亿元6 表8：北向净买入后10单位：亿元6 表9：市盈率百分位(单位%)*7 1.上周指数概览 上周各主要指数表现分别为：沪深300上涨1.92%，上证指数上涨0.37%，深证成指上涨0.56%，创业板指上涨2.49%，中证500下跌0.96%。 表1：上周各主要指数涨跌幅 证券代码 证券简称 周涨跌幅% 000300.SH 沪深300 1.9184 000001.SH 上证指数 0.3707 399001.SZ 深证成指 0.5551 399006.SZ 创业板指 2.4862 000905.SH 中证500 -0.9617 资料来源：wind，申港证券研究所 2.上周行业板块概览 上周申万31个一级行业中，12个一级行业指数上涨，19个一级行业指数下跌。涨幅排名前五的行业分别是农林牧渔、食品饮料、国防军工、非银金融、电力设备；跌幅排名前五的行业分别是轻工制造、通信、纺织服饰、有色金属、基础化工。 表2：上周行业板块表现 行业板块 周度涨跌幅（%） 农林牧渔(申万) 3.7041 食品饮料(申万) 3.3322 国防军工(申万) 2.7026 非银金融(申万) 2.5559 电力设备(申万) 1.5538 医药生物(申万) 1.2914 交通运输(申万) 0.7577 综合(申万) 0.6371 电子(申万) 0.4623 银行(申万) 0.3641 商贸零售(申万) 0.2308 公用事业(申万) 0.0720 煤炭(申万) -0.1607 传媒(申万) -0.2090 计算机(申万) -0.2579 建筑装饰(申万) -0.6880 房地产(申万) -0.7215 建筑材料(申万) -0.9258 钢铁(申万) -0.9390 机械设备(申万) -1.0979 社会服务(申万) -1.5657 环保(申万) -1.6196 行业板块 周度涨跌幅（%） 石油石化(申万) -1.9270 家用电器(申万) -2.1615 汽车(申万) -2.2898 美容护理(申万) -2.4105 基础化工(申万) -2.5021 有色金属(申万) -2.9288 纺织服饰(申万) -2.9515 通信(申万) -3.2974 轻工制造(申万) -3.3614 资料来源：wind，申港证券研究所 3.上周全市场交易数据 3.1全市场交易数据 上周成交数量为3062.14亿股，成交金额为32973.74亿元。上涨家数1596，下跌家数3695。 表3：全市场交易数据 成交涨跌家数 数量(亿股)金额(亿元)上涨下跌 3062.1432973.7415963695 资料来源：iFind，申港证券研究所 3.2全市场历史新高新低数据 截止到7月19日，创出历史新高的股票家数为4家，创出历史新低的股票家数为13家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是228、93、57家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是165、159、126家。 表4：历史新高新低数据 创30日 创60日 创120 创30日 创60日 创120日 创新高创新低 新高股 新高股 日新高 新低股 新低股 新低股票 股票数股票数 票数 票数 股票数 票数 票数 数 413228 93 57 165 159 126 资料来源：iFind，申港证券研究所 4.两融数据 两融数据显示，7月19日和7月12日相比：融资余额下降了约176.16亿元， 融券余额下降了约17.70亿元。 图1：融资余额及增速（%） 15,200.00 15,000.00 14,800.00 14,600.00 14,400.00 14,200.00 14,000.00 13,800.00 13,600.00 融资余额(亿元)融资余额增速 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% 2024-04-26 2024-04-29 2024-05-02 2024-05-05 2024-05-08 2024-05-11 2024-05-14 2024-05-17 2024-05-20 2024-05-23 2024-05-26 2024-05-29 2024-06-01 2024-06-04 2024-06-07 2024-06-10 2024-06-13 2024-06-16 2024-06-19 2024-06-22 2024-06-25 2024-06-28 2024-07-01 2024-07-04 2024-07-07 2024-07-10 2024-07-13 2024-07-16 2024-07-19 -2.00% 资料来源：wind，申港证券研究所 图2：融券余额及增速（%） 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 2024-04-26 0.00 融券余额(亿元)融券余额增速 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% 2024-04-29 2024-05-02 2024-05-05 2024-05-08 2024-05-11 2024-05-14 2024-05-17 2024-05-20 2024-05-23 2024-05-26 2024-05-29 2024-06-01 2024-06-04 2024-06-07 2024-06-10 2024-06-13 2024-06-16 2024-06-19 2024-06-22 2024-06-25 2024-06-28 2024-07-01 2024-07-04 2024-07-07 2024-07-10 2024-07-13 2024-07-16 2024-07-19 -12.00% 资料来源：wind，申港证券研究所 5.沪港通数据 沪港通数据显示上周（7月15日到7月19日），北向流入-193.23亿元人民币， 南向流入192.01亿港币。 表5：北向数据 单位:亿元,CNY 合计 沪股通 深股通 最新 -59.79 -20.29 -39.5 本周合计 -193.23 -42.45 -150.78 本月合计 -173.63 63.61 -237.24 本年合计 212.14 805.93 -593.79 近3月 -314.48 112.54 -427.01 近6月 474.64 827.89 -353.25 开通以来 17,895.16 10,090.77 7,804.39 资料来源：wind，申港证券研究所 表6：南向数据单位:亿元,HKD 合计 沪股通 深股通 最新61.2441.0620.17 本周合计192.01136.8955.12 本月合计374.27226.39147.88 本年合计4,088.642,532.721,555.92 近3月2,190.851,245.38945.47 近6月3,875.972,354.681,521.29 开通以来32,987.8617,703.5615,284.30 资料来源：wind，申港证券研究所 表7：北向净买入前10单位：亿元 排名 股票代码 股票简称 净买入 1601899.SH紫金矿业5.54 2688008.SH澜起科技4.57 3600418.SH江淮汽车4.05 4600519.SH贵州茅台3.27 5601919.SH中远海控2.83 6688256.SH寒武纪-U2.63 7603501.SH韦尔股份2.59 8300502.SZ新易盛2.25 9601127.SH赛力斯1.37 10000625.SZ长安汽车0.99 资料来源：wind，申港证券研究所 表8：北向净买入后10单位：亿元 排名 股票代码 股票简称 净买入 1300308.SZ中际旭创-12.82 2000333.SZ美的集团-12.19 3601138.SH工业富联-10.57 4300760.SZ迈瑞医疗-6.55 5600900.SH长江电力-5.79 6601318.SH中国平安-5.52 7000725.SZ京东方A-4.4 8000858.SZ五粮液-3.91 9601398.SH工商银行-3.41 10002475.SZ立讯精密-2.97 资料来源：wind，申港证券研究所 6.投资建议 上周市场表现是沪深300涨幅强于上证综指和深证成指，但中证500指数却是下跌走势。由此可见，市场内部是分化格局，具体到个股表现可以看到上周下跌的家数是3695，高于前一周下跌的股票家数2199。在当前状态下，建议谨慎观望策略。 表9：市盈率百分位(单位%)* 证券代码 证券简称 2014.01.01——2024.07.19 000300.SH沪深30037.05 000001.S