大越期货国债期货早报

国债期货早报 证券代码：839979 杜淑芳投资咨询资格证号：Z0000690联系电话：0575-85226759 2024年7月23日 期债行情回顾 1、基本面：7月LPR报价出炉，一年期、5年期以上品种均下调10bp。具体来看，1年期LPR报3.35%，5年期以上品种报3.85%。同时，央行下 调常备借贷便利利率10个基点。央行网站显示，常备借贷便利利率上一次调整是2023年8月15日。 2、资金面：7月22日，人民银行以固定利率、数量招标方式开展了582亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。Wind数据显示，今日有1290亿元逆回购到期。 3、基差：TS主力基差为0.0956，现券升水期货，偏多。TF主力基差为0.2059，现券升水期货，偏多。T主力基差0.1580，现券升水期货，偏多。 TL主力基差为0.4457，现券升水期货，偏多。 4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。 5、盘面：TS主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；TF主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多；T主力与在20日线上方运行，20日 线向上，偏多。 6、主力持仓：TS主力净多，多增。TF主力净多，多减。T主力净多，多减。 7、预期：6月制造业PMI连续两个月落于荣枯线下方，CPI涨幅创三个月来新低，下半年刺激政策有望加力出台；受央行打击手工贴息影响M1同 比延续大幅下降，对当前金融总量指标增速回落应理性看待。二季度经济数据略不及预期，经济回升趋势仍有待稳固。央行宣布国债借入操作细 行情回顾 30年期、10年期、5年期与2年期主力合约行情要素表 期货合约 现价 涨跌幅 成交量 持仓量 日增仓 CTD券 T2409 105.715 +0.27% 7.34万 343012 179 240006.IB TF2409 104.310 +0.21% 10.13万 218050 417 210013.IB TS2409 102.110 +0.08% 4.68万 102833 1993 240005.IB TL2409 109.41 +0.33% 5.31万 130536 -3687 210005.IB 现券分析 DR利率 6.0000 5.0000 4.0000 3.0000 2.0000 1.0000 0.0000 2014-12-162015-12-162016-12-162017-12-162018-12-162019-12-162020-12-162021-12-162022-12-162023-12-16 DR001%DR007% 数据来源：wind资讯数据整理：大越期货 现券分析 中债国债到期收益率 4.0500 3.8000 3.5500 3.3000 3.0500 2.8000 2.5500 2.3000 2.0500 1.8000 1.5500 1.3000 银行间国债到期收益率:2年 银行间国债到期收益率:10年 1.0000 0.7500 0.5000 0.2500 0.0000 银行间国债到期收益率:5年 数据来源：wind资讯 数据整理：大越期货 2018-01-02 2018-03-09 2018-05-15 2018-07-18 2018-09-19 2018-11-27 2019-01-28 2019-04-04 2019-06-11 10Y-2Y 2019-08-13 2019-10-21 2019-12-23 2020-03-03 国债期限利差 2020-05-08 2020-07-10 2020-09-11 2020-11-19 5Y-2Y 2021-01-22 2021-03-31 2021-06-04 2021-08-09 2021-10-15 2021-12-17 2022-02-24 2022-04-28 10Y-5Y 2022-07-05 2022-09-06 2022-11-14 2023-01-16 2023-03-23 2023-05-29 2023-08-01 2023-10-09 2023-12-11 2024-02-09 2024-04-19 基差分析 数据来源：wind资讯 数据整理：大越期货 0.6000 0.5000 0.4000 0.3000 0.2000 0.1000 0.0000 2023-12-11 2023-12-15 2023-12-21 2023-12-27 2024-01-03 2024-01-09 2024-01-15 2024-01-19 2024-01-25 T2409CTD券基差 2024-01-31 2024-02-06 2024-02-20 2024-02-26 2024-03-01 2024-03-07 2024-03-13 2024-03-19 2024-03-25 2024-03-29 2024-04-08 2024-04-12 2024-04-18 2024-04-24 2024-04-30 2024-05-09 2024-05-15 2024-05-21 2024-05-27 2024-05-31 2024-06-06 2024-06-13 0.5000 0.4000 0.3000 0.2000 0.1000 0.0000 -0.1000 -0.2000 2023-12-11 2023-12-15 2023-12-21 2023-12-27 2024-01-03 2024-01-09 2024-01-15 2024-01-19 TF2409CTD券基差 2024-01-25 2024-01-31 2024-02-06 2024-02-20 2024-02-26 2024-03-01 2024-03-07 2024-03-13 2024-03-19 2024-03-25 2024-03-29 2024-04-08 2024-04-12 2024-04-18 2024-04-24 2024-04-30 2024-05-09 2024-05-15 2024-05-21 2024-05-27 2024-05-31 2024-06-06 2024-06-13 基差分析 TS2409CTD券基差 数据来源：wind资讯 数据整理：大越期货 0.5000 0.4000 0.3000 0.2000 0.1000 0.0000 -0.1000 -0.2000 -0.3000 2023-12-11 2023-12-15 2023-12-21 2023-12-27 2024-01-03 2024-01-09 2024-01-15 2024-01-19 2024-01-25 2024-01-31 2024-02-06 2024-02-20 2024-02-26 2024-03-01 2024-03-07 2024-03-13 2024-03-19 2024-03-25 2024-03-29 2024-04-08 2024-04-12 2024-04-18 2024-04-24 2024-04-30 2024-05-09 2024-05-15 2024-05-21 2024-05-27 2024-05-31 2024-06-06 2024-06-13 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。