黑色期货早报

黑色期货早报 2024年7月23日 指标 价格 增减 焦煤 现货价格 山西中硫煤 1763.0 0.0 折合盘面 1772.2 0.0 蒙5#精煤 1780.0 0.0 折合盘面 1553.0 0.0 期货价格 主力合约 1507.0 -36.5 基差 山西煤基差 265.2 36.5 蒙煤基差 46.0 36.5 合约价差 jm2501-jm2409 111.0 -9.0 焦炭 现货价格 日照港准一级焦炭 1930.0 50.0 折合盘面 2075.3 -53.8 山西焦炭 1800.0 0.0 折合盘面 2135.5 0.0 期货价格 主力合约 2138.5 -43.5 基差 港口焦炭基差 -63.2 -10.3 厂库焦炭基差 -3.0 43.5 合约价差 j2501-j2409 86.5 2.0 铁矿石 现货价格 青岛港pb粉 797.0 -5.0 折合盘面 845.8 -5.5 期货价格 主力合约 798.5 -6.0 基差 青岛pb粉-主力合约 47.3 0.5 合约价差 i2501-i2409 -22.0 -1.0 钢材 现货价格 上海螺纹 3330.0 -10.0 上海热卷 3590.0 -20.0 期货价格 螺纹主力 3451.0 -28.0 热卷主力 3634.0 -31.0 基差 螺纹基差 -121.0 18.0 热卷基差 -44.0 11.0 合约价差 rb2501-rb2410 73.0 1.0 hc2501-hc2410 24.0 5.0 现货即期利润 螺纹长流程盈利 -2425.0 -2143.6 螺纹短流程盈利 -1350.0 -900.0 热卷盈利 -2475.0 -2403.6 盘面利润 螺纹主力 -150.0 -388.4 热卷主力 -200.0 -571.4 现货价格 75B硅铁价格指数 6493.6 0.0 折合盘面 6763.6 0.0 硅铁 期货价格 主力合约 6668.0 38.0 基差 75B硅铁价格指数-主力合约 -174.4 -38.0 锰硅 现货价格 锰硅北方价格指数 6804.0 65.8 折合盘面 7074.0 -32.3 期货价格 主力合约 7258.0 -56.0 基差 锰硅北方价格指数-主力合约 -575.8 -180.0 比值 煤焦比 焦炭主力/焦煤主力 1.4 -9.0 螺矿比 螺纹主力/铁矿主力 4.3 0.0 卷螺差 热卷主力-螺纹主力 183.0 -3.0 竞拍情况 焦煤 线上 挂牌 10.33 -7.47 成交 10.30 -5.30 流拍比 0.29% -12.07% 观点及建议 焦炭：【品种观点】本周开盘焦炭继续下探，焦炭主力最低至2127点。下游钢材价格持续下跌，钢厂利润空间被侵蚀，吨焦利润相对稳定，焦炭供应高稳，钢厂有意对焦炭发起提降。同时焦炭盘面处于下行区间，预计焦炭短期继续保持震荡下行。【操作建议】下方突破2150后转压力位，下方撑位2100。建议空单可继续持有。焦煤：【品种观点】宏观方面，三中全会昨日落幕，无超预期政策放出，市场信心出现落差。竞拍方面，焦煤流拍继续增加，上周停减产煤矿本周有复产预期，焦煤供给整体呈增加态势，不过增量相对有限。预计焦煤本周供需偏宽松，整体偏空看待。【操作建议】下方1490年内低位，支撑较强。焦煤预计维持偏空趋势，破位后或加速向下。空单可继续持有。铁矿石：【品种观点】7月初矿山发运开始减量，反映到到港量上，上周开始减量，预计减量会持续一段时间。上周全球铁矿发运量继续减量，今年7月份可能成为近几年同期发运最低的一年。下游铁水日均产量239.65万吨，环比增加1.36万吨，支撑铁矿刚性需求。铁矿库存突破1.5亿吨，远高于历史同期水平，后期可能降库。【操作建议】投机，空单减持。 螺纹：【品种观点】宏观预期落空，钢价走势回归产业基本面，主要交易淡季需求和新旧国标转换逻辑。政策要求，9月25日前钢厂钢筋生产新国标产品。约21家钢厂已发布产品标准变更通知，普遍于7月下旬和8月份执行新国标。旧国标钢材价格持续下跌，已经跌破上半年低点，且仍有下跌空间，RB2410合约交割大概率采用新国标。当前螺纹总产量下降，但结构分化，钢厂高炉开工率上升，电炉钢亏损扩大减量显著，螺纹表需和库存环比均下降。维持螺纹中线偏空的判断，RB2410合约可能测试上半年低点3407。【操作建议】单边，中线空单继续持有，上破压力位止损。支撑位3407，压力位3550。套利，因旧国标钢材抛压，螺纹短期下跌动能强于热卷，10合约买螺卖卷套利中止 联系我们 研究员：格林大华黑色研究小组联系方式：liangchao@greendh.com 免责声明 �报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就�报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与�报告意见不一致的其它报告，�报告反映公司分析师�人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对�报告进行任何形式的发布、复制或对�报告进行有悖原意的删节和修改。