锂电新能源产业链日度策略

期货研究院 锂电新能源产业链日度策略LithumCarbonateFuturesDailyReport 能源化工研究中心|有色与新能源金属研究中心 作者：魏朝明从业资格证号：F3077171投资咨询证号：Z0015738 联系方式：010-68578971 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618 联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2024年07月22日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 周一碳酸锂期货盘面受进口量下滑影响强于大市，主力合约2411跌0.06%收于88950元。 【重要资讯】 现货方面,7月22日富宝锂电网发布数据显示，电池级碳酸锂报84500元/吨，持平；工业级碳酸锂（综合）报83000元/吨，持平；电池级碳酸锂长协均价86100元/吨，-200元/吨。氢氧化锂指数报80000元/吨，持平。锂辉石（非洲SC5%）报470美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF6%）报995美元/吨，-10美元/吨；锂辉石指数 （5％≤Li2O＜6％）报6700元/吨，持平；锂云母指数（2％≤Li2O＜4％）报2685元/吨，-10元/吨；磷锂铝石（7％≤Li2O＜8％）报8875元/吨，-50元/吨；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O ＜5%）报2350元/吨，持平；富宝卤水（硫酸锂）折扣系数报72% ，系数较上周五-0.5%。 【市场逻辑】 供应方面，2月底以来碳酸锂周度产量从0.7万吨的低位连续上台阶 ，上周产量14709吨，近十周碳酸锂周度产量稳定在1.4万吨上方。需求方面，7月份磷酸铁锂等正极材料产量较6月份进一步下滑，季节性见顶趋势延续。库存方面，上周全行业样本库存增加3888吨至119590吨；各分项看，生产企业库存有所下降，流通环节库存增幅显著。 【交易策略】 2024年度过半，行情再度来到上市以来低位，能否再度企稳上行，市场分歧增大。我们认为，当前锂盐的基本面和去年12月及今年2月没有可比性，供需错配行情难以再现。对产业链下游企业来说，锂盐供需两旺同时需求季节性见顶的趋势延续，上游原料没有多头配置价值。在供应小幅减量利多预期支撑下，主力11月合约受消息影响反弹，可能又是一个值得把握的卖出套保良机。 硫酸镍：硫酸镍价格相对坚挺。供应端来看，由于亏损，镍盐厂主动降低了7月排产，同时挺价心态表现继续较强。需求端，多数前驱体厂在六月底至七月初时有刚需备库，但成交量相对有限。未来预期MHP以及高冰镍的供应均趋向于进一步改善，盐厂等待利润修复。就价格而言，镍价下跌下，硫酸镍上行空间不足。相对强弱来看，镍豆溶解硫酸镍亏损减小，硫酸镍转产精炼镍板亏损加深，目前以高冰镍为原料利润表现相对好。 碳酸锂：产量及进口量下滑短期支撑市场情绪 一、碳酸锂产业链现货价格3 二、碳酸锂产供需存情况3 三、碳酸锂下游产品基本面状况4 四、镍产业链基本面数据5 图目录 图1：电碳平均价3 图2：工碳平均价3 图3：锂辉石精矿（CIF中国）3 图4：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）3 图5：碳酸锂月度产能4 图6：碳酸锂装置开工率4 图7：碳酸锂月度产量4 图8：碳酸锂月度库存4 图9：碳酸锂月度库存-冶炼厂4 图10：碳酸锂月度库存-下游4 图11：磷酸铁锂产能5 图12：磷酸铁锂装置开工率5 图13：磷酸铁锂月度产量5 图14：六氟磷酸锂月度产量5 图15：硫酸镍价格6 图16：硫酸镍产量6 图0：硫酸镍-镍豆6 图18：硫酸镍进口与出口6 图19：碳酸锂与沪镍指数6 一、碳酸锂产业链现货价格 图1：电碳平均价图2：工碳平均价 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图3：锂辉石精矿（CIF中国）图4：电池级氢氧化锂（CIF中日韩） 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、碳酸锂产供需存情况 图5：碳酸锂月度产能图6：碳酸锂装置开工率 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图7：碳酸锂月度产量图8：碳酸锂月度库存 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图9：碳酸锂月度库存-冶炼厂图10：碳酸锂月度库存-下游 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、碳酸锂下游产品基本面状况 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图13：磷酸铁锂月度产量图14：六氟磷酸锂月度产量 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、镍产业链基本面数据 图15：硫酸镍价格图16：硫酸镍产量 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图17：硫酸镍-镍豆图18：硫酸镍进口与出口 资料来源：同花顺,方正中期研究院资料来源：同花顺,方正中期研究院 图19：碳酸锂与沪镍指数 资料来源：同花顺,方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座16层 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、19 03室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际创业园西区E2-444 025-58061185 苏州分公司 江苏省苏州市工业园区通园路699号苏州港华大厦716室 0512-65162576 上海分公司 上海市浦东新区长柳路58号604室 021-50588179 常州分公司 江苏省常州市钟楼区延陵西路99号嘉业国贸广场32楼 0519-86811201 湖北分公司 湖北省武汉市武昌区楚河汉街总部国际F座2309号 027-87267756 湖南第一分公司 湖南省长沙市雨花区芙蓉中路三段569号陆都小区湖南商会大厦东 塔26层2618-2623室 0731-84310906 湖南第二分公司 湖南省长沙市岳麓区观沙岭街道滨江路53号楷林商务中心C座1606 、2304、2305、2306房 0731-84118337 湖南第三分公司 湖南省长沙市芙蓉区黄兴中路168号新大新大厦5层 0731-85868397 深圳分公司 广东省深圳市福田区中康路128号卓越城一期2号楼806B室 0755-82521068 广东分公司 广州市天河区林和西路3-15号耀中广场B座35层07-09室 020-38783861 山东分公司 山东省青岛市崂山区香港东路195号上实中心T6号楼10层1002室 0532-82020088 天津营业部 天津市和平区大沽北路2号经津塔字楼2909室 022-23041257 天津滨海新区营业部 天津市滨海新区第一大街79号泰达MSD-C3座1506单元 022-65634672 包头营业部 内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街7号正翔国际S1-B8座1107 0472-5210710 邯郸营业部 河北省邯郸市丛台区人民路与滏东大街交叉口东南角环球中心T6 塔楼13层1305房间 0310-3053688 太原营业部 山西省太原市小店区长治路329号和融公寓2幢1单元5层 0351-7889677 西安营业部 西安市高新区唐延南路东侧逸翠园二期（i都会）6幢10101 029-81870836 上海自贸试验区分公司 上海市浦东新区南泉北路429号1502D室 021-58991278 上海南洋泾路营业部 上海市浦东新区南洋泾路555号1106室 021-58381123 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦1107室 021-58861093 宁波营业部 浙江省宁波市鄞州区杨帆路71号扬帆广场2栋西单元5-1 0574-87096833 杭州营业部 浙江省杭州市萧山区宁围街道宝盛世纪中心1幢1801室 0571-86690056 南京洪武路营业部 江苏省南京市秦淮区洪武路359号福鑫大厦1803、1804室 025-58065958 苏州东吴北路营业部 江苏省苏州市姑苏区东吴北路299号吴中大厦9层902B、903室 0512-65161340 扬州营业部 江苏省扬州市新城河路520号水利大厦附楼 0514-82990208 南昌营业部 江西省南昌市红谷滩新区九龙大道1177号绿地国际博览城4号楼14 19、1420 0791-83881026 岳阳营业部 湖南省岳阳市岳阳楼区建湘路天伦国际11栋102号 0730-8831578 株洲营业部 湖南省株洲市天元区珠江南路599号神农太阳城商业外圈703号（优 托邦第3号写字楼第7层C-704号） 0731-28102713 郴州营业部 湖南省郴州市苏仙区白鹿洞街道青年大道阳光瑞城1栋10楼 0735-2859888 常德营业部 湖南省常德市武陵区穿紫河街道西园社区滨湖路666号时代广场21 楼 0736-7318188 风险管理子公司 上海际丰投资管理有限责任公司 上海市浦东新区南洋泾路555号陆家嘴金融街区4号楼1105 021-20778818 上海际丰投资管理有限责任公司 北京市朝阳区朝阳门南大街10号楼兆泰国际中心A座16层 010-85881188 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。