方正中期贵金属日度策略

摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情回顾】 作者：田欣沅从业资格证号：F03096960投资咨询证号：Z0017505联系方式：010-68518650 周一贵金属低开震荡，沪金2410主力期货合约收跌0.10%至565.40元/克，沪银2408主力合约收跌1.00%至7602元/千克；。截止16:00，伦敦现货黄金价格为2402.60美元/盎司；伦敦现货白银价格为29.042美元/盎司。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年07月22日星期一 【重要资讯】 当地时间7月21日，美国总统拜登宣布退出2024年总统大选。拜登当天在其个人社交媒体上发布的一封信中表示，他本打算寻求连任，但为了民主党和美国的最佳利益，他决定退出总统竞选，并将专注于完成他任期内的总统职责。拜登表示，将全力支持和认可美国副总统哈里斯获得民主党总统候选人的提名。 美联储威廉姆斯：美联储仍然致力于实现2%的通胀目标，长期趋势对中性利率的影响仍然存在。 欧洲央行—管委马赫鲁夫：对利率决策没有急迫性，没有预设的利率路径，采取逐次会议的方式。管委西姆库斯：同意市场预计今年还会有两次降息的定价，利率将继续下降，而且幅度相当大。管委雷恩：仍然存在通胀热于预期的风险，预计通胀率将在中期内放缓至2%目标水平。 【市场逻辑】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 美国近期经济数据超预期，市场被动降息预期有所冷却；同时亚太市场信心不足，大量资金获利了结流出。在此背景下，近期贵金属出现连续回调走势，白银还受有色板块影响，回调幅度大于黄金，金银比向上修复。目前现货黄金与白银分别在2400美元/盎司与29美元/盎司点位区间震荡，关注短期是否企稳。中长期逻辑来看，美国就业数据依旧偏弱，若通胀继续保持下行态势，9月降息基础依旧较稳，未来降息驱动仍利好贵金属。此外，拜登宣布退出总统选举，美国大选混乱升级，政治局势不确定性增加，关注未来避险需求的潜在驱动。【交易策略】 贵金属预计短期走势宽幅震荡，长期总体趋势向好不变。操作建议逢低做多，同时可逢低做多金银比，并持续关注美国经济数据，注意风险事件带来的影响，如通胀意外反弹，劳动力市场回暖，美国经济强劲等。 贵金属运行区间：伦敦金关注2480-2490美元/盎司压力区间，下方关注2400美元/盎司附近支撑位；伦敦银跌破30美元/盎司，上方关注31美元/盎司点位，下方关注28.5-29美元/盎司的下一支撑区间。国内方面，沪金上方继续关注前高588元/克附近压力位，下方关注540元/克附近点位支撑；沪银上方关注8300-8500元/千克压力区间，下方关注7400-7600元/千克附近的短期支撑点。 贵金属日度策略 一、贵金属行情数据................................................................................................................................2二、贵金属相关宏观数据.........................................................................................................................3三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析.................................................................................................5四、贵金属期权数据分析.........................................................................................................................7 一、贵金属行情数据 今日贵金属市场呈现低开震荡走势。2024-07-22，按结算价计算，沪金涨跌-1.68%至563.76元/克；沪银涨跌-2.23%，至7641元/千克。截至16点，伦敦现货金银均有所回升。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 二、贵金属相关宏观数据 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、贵金属（黄金、白银）供需数据分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、贵金属期权数据分析 贵金属期权方面，建议有持仓则卖出虚值期权，组成备兑策略，无持仓则黄金用牛市价差组合参与，白银用熊市价差组合参与。 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。