铁矿石日评
报告类型 铁矿石日评 日期 2024年7月23日 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：7月22日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约前收 代码盘价 开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量持仓量 变化 资金流入流出 RB241034793473348634413451-0.66%1,589,5482,233,90111,201-0.17 HC241036653665366836313634-0.74%378,5571,061,29017,9240.23 SS240913815138001390013760138500.65%136,877156,625-6,478-0.29 I2409804.5803.5809.5793.5798.5-0.31%260,099309,693-2,561-0.59 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 表2：7月22日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 7月22日，铁矿石期货主力合约2409震荡偏弱，开盘震荡回落后反弹回升，午盘再度转弱，收报798.5元/吨，跌0.31%。 持仓 持仓 持仓变化 持仓变化 对比 RB2410 1,240,349 1,432,566 16,887 9,995 6,892 0.52% HC2410 775,372 726,998 12,716 -12,933 25,649 3.41% SS2409 101,153 108,952 -1,801 -4,020 2,219 2.11% J2409 16,749 16,807 1,120 752 368 2.19% JM2409 84,712 111,137 62 2,119 -2,057 -2.10% I2409 187,555 190,332 -301 15 -316 -0.17% 合约前20多头 前20空头 前20多头 前20空头 多空偏离度 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 现货市场：7月22日，主要铁矿石外盘报价环比前一交易日下调1美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格有所下滑，环比前一交易日早间-3至-8元/吨。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格环比下滑5元/吨至798元/吨，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差走扩（环比+1元/吨），62.5%PB块与PB粉价差走扩（环比+2元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差环比持平，56.5%超特粉与PB粉价差走扩 （环比-1元/吨）。 技术面：铁矿石2409合约日线KDJ指标下行，K值、J值调头回落，D值继续下行；铁矿石2409日线MACD指标绿柱连续3个交易日有所放大。 1.2后市展望： 基本面上，钢材五大品种周产量连续三周有所下滑，但降幅在逐渐收窄，而近端的三大指标——日均铁水产量、高炉开工率与高炉产能利用率均调头回升，铁矿的需求依然有支撑；供应端，最新一周澳巴累计发运量（19个港口）再度下滑，到港量（45个港口）调头回落，受船期影响，近几周到港量或将维持低位；库存方面，45个港口铁矿库存迈上1.5亿吨关口，预计未来半月或有阶段性下滑，钢厂方面，进口矿可用天数依然处于19天的年内低位，钢厂的补库需求较为刚性，对矿价形成一定支撑。 总体来看，虽然铁矿石现阶段依然是供强需弱的格局，但需求端仍有支撑，而供应端出现边际转弱的迹象，叠加钢厂库存低位带来的较为刚性的补库需求，预计近期矿价宽幅震荡运行。 二、行业要闻 根据商务部建议，国务院关税税则委员会决定，在反倾销措施期终复审调查期间，对原产于欧盟、英国、韩国和印度尼西亚的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续按照商务部公告2019年第31号公布的征税产品范围和税率征收反倾销税，对原产于株式会社POSCO的不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷继续按照商务部公告2019年第31号执行价格承诺。自2024年7月23日起，对原产于日本的进口不锈钢钢坯和不锈钢热轧板/卷适用的反倾销措施到期终止。 South32发布季度报告：澳大利亚锰矿公司在热带气旋梅根之后推进了恢复计划，而南非锰矿公司则对锰矿价格走强做出了回应，实现了创纪录的年产量。整体来看，South32公司2024年二季度锰矿产量53.4万湿吨，环比下滑55%。South32在二季度向澳大利亚锰矿公司提供了3000万美元以支持修复计划，目前采矿活动已分阶段重启。码头运营仍计划在25财年第三季度开始（2025年一季度），前提是需要在雨季保持施工生产效率。 海关总署数据显示，2024年6月中国出口钢材874.5万吨，较上月减少88.6万吨，环比下降9.2%；1-6月累计出口钢材5340.0万吨，同比增长24.0%；2024年6月中国出口无缝管51.86万吨，月环比增20.55%，同比增16.28%；1-6月中国累计出口无缝管268.38万吨，同比下降10.47%。 三、数据概览 图1：青岛港主要铁矿石品种价格：元/吨 图2：青岛港高品矿与PB粉价差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：青岛港低品矿与PB粉价差：元/吨 图4：青岛港铁矿石现货与9月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：巴西与澳洲铁矿石发货量：万吨 图6：45个港口铁矿石到货量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：国内矿山产能利用率：% 图8：主要港口铁矿石成交量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：钢厂铁矿石库存可用天数：天 图10：进口矿烧结粉矿库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：港口铁矿石库存与疏港量：万吨 图12：样本钢厂不含税铁水成本：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图13：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图14：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图15：全国日均铁水产量：万吨/天 图16：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图17：钢材五大品种周产量：万吨 图18：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
